Взлом корпоративной почты без смены пароля анонимноМожно заказать и купить диплом барнаул совсем недорого, звоните.


Глава 1   Глава 2

Технический анализ на биржах РФ

Глава 2 Общие положения анализа графических моделей


Сформулируем основные положения, общие для анализа раз­личных графических моделей:

Формированию значимых графических фигур должно предше­ствовать сильное движение цен. Фигуры, образующиеся на бестрендовых рынках, как правило, не дают надежных сигналов.

Ключевым признаком в определении характера рынка после завершения модели является направление пробоя формации. Пробой модели должен быть значителен.

Важным фактором в рассмотрении графических моделей яв­ляется поведение объема торговли. Торговая активность, как правило, значительно увеличивается при истинных пробоях.

Для выявления разворотов полезно использовать дополнительные разворотные признаки, такие, как шипы, разворотные бары, разрывы, широкодиапазонные бары и пр.

Крупные графические модели (т.е. модели со значительным диапазоном цен, формирующиеся в течение относительно дли­ тельного периода времени), как правило, сопровождаются более значительными последующими движениями рынка. Образующиеся на графиках цен финансовых инструментов фигуры являются графическим отображением процессов установ­ления рыночных цен. Происходящее в течение некоторого време­ни установление равновесных цен является следствием неэффективности рынка, а значит, графические фигуры выявляют опре­деленные формы проявления неэффективности. Систематическая повторяемость моделей на разных рынках в разные исторические периоды свидетельствует об объективности существования подоб­ных проявлений. Изучение ценовых графиков показывает, что графические модели далеко не всегда сопровождаются определен­ным последующим поведением рынка. Более того, нельзя утвер­ждать, что реализация некоторой графической формации с наиболь­шей вероятностью ведет к определенному рыночному результату. Однако, как показывают наблюдения, для успешной работы с финансовыми активами не обязательно, чтобы большая часть со­вершаемых на рынке сделок была прибыльной. Для получения итоговой прибыли участнику торговли достаточно, чтобы прибыль от успешных сделок покрывала убытки от неудачных позиций. Таким образом, если участник рынка принимает решения об от­крытии или закрытии торговых позиций на основании некоторых, например графических, признаков, совсем не обязательно, чтобы эти признаки приводили к желаемому результату в большинстве случаев. Однако необходимо, чтобы в торговой стратегии, пост­роенной на использовании таких признаков, доля верных сигна­лов и эффективность их использования все же были достаточны для компенсации потерь от убыточных сделок (хотя их может быть большинство).

Анализ графических фигур, являясь наглядным способом оценки текущего состояния рынка, дает один из возможных ме­тодов разработки таких стратегий. Более подробно вопросы по­строения торговых стратегий будут описаны в последующих главах.

    Краткие выводы
    1. Графические модели технического анализа являются нагляд­ным отображением повторяющихся закономерностей в пове­дении цен финансовых инструментов. 2. Графические модели могут быть моделями трендо...
    Осцилляторы
    Одной из наиболее важных задач технических аналитиков яв­ляется по возможности более раннее и достоверное выявление на­чала и завершения рыночных трендов. Поэтому интерес представ­ляют попытки кол...
    Основные принципы анализа осцилляторов
    Наиболее простой характеристикой рыночного тренда может служить величина изменения цены закрытия последнего вре­менного периода по сравнению с ценой закрытия, зафиксирован­ной определенное количес...
    Анализ осцилляторов 2
    Для анализа текущей рыночной тенденции интерес представ­ляет не только знак осциллятора скорости, но и характер поведе­ния данной функции. Если значение осциллятора скорости на некотором временном...
    Анализ осцилляторов 3
    Анализ осцилляторов 4
    Анализ осцилляторов 5
    В обратном случае, если положительный осциллятор скорости начинает убывать, изменения цен становятся меньше, а это озна­чает замедление текущей повышательной тенденции, которое может перерасти в с...
    Анализ осцилляторов 6
    Таким образом, исследуя поведение осциллятора скорости рынка, можно выявить некоторые необходимые (но не достаточ­ные) признаки возможного зарождения или окончания рыночных трендов. Ценность подоб...
    Анализ осцилляторов 7
    График осциллятора скорости рынка, как и графики других осцилляторных функций, обычно находится в определенной поло­се значений, отклоняясь то вверх, то вниз от некоторой оси. Этот факт можно объя...
    Анализ осцилляторов 8
    Анализ осцилляторов 9
    Считается, что рынок находится в состоянии перекупленно­сти, если сила восходящего тренда находится вблизи своих максимальных значений за все время наблюдения. Соответственно, исследуемый осциллят...
    Анализ осцилляторов 10
    Считается, что рынок находится в состоянии перепроданности, если сила падающего тренда приближается к своим мини­мальным значениям за время наблюдения. Исследуемый осцил­лятор технического анализа...
    Темп изменений
    Другим способом сравнения рыночной цены, характерной для некоторого временного периода, с ценой рынка несколько пери­одов тому назад является расчет отношения цен закрытия этих пе­риодов. Осциллят...
    Осциллятор двойной скользящей средней
    В третьей главе, когда шла речь о способах распознавания рыночных трендов, был описан метод определения тенденций, свя­занный с построением скользящих средних значений цен. В част­ности, утверждал...
    Осциллятор двойной скользящей средней 2
    Осциллятор двойной скользящей средней 3
    Осциллятор двойной скользящей средней 4
    Двойная скользящая средняя (ДСС) — это пара скользящих средних кривых с разными периодами усреднения. Для того чтобы получить осциллятор двойной скользящей средней, надо из значения «быстрой» скол...
    Осциллятор двойной скользящей средней 5
    Так же как и в случае осцилляторов скорости рынка и темпа изменений, нахождение осциллятора ДСС в областях, близких к экстремальным значениям (зонах перекупленное™ и перепро­данное™), может рассма...
    Осциллятор двойной скользящей средней 6
    Осциллятор двойной скользящей средней 7
    Осциллятор двойной скользящей средней 8
    Осциллятор двойной скользящей средней 9
    Таким образом получается относительная разность скользящих средних, позво­ляющая, подобно осциллятору темпа изменений, нивелировать влияние изменения общего уровня рыночных цен на поведение осцилл...
    Схождение — расхождение скользящих средних
    Дальнейшим развитием идеи, лежащей в основе осциллятора двойной скользящей средней, является схождение —расхождение скользящих средних (МАСD — moving average convergence/divergence). Одним из вари...
    Схождение — расхождение скользящих средних 2
    Следующим шагом в применении описываемой методики ана­лиза трендов является построение гистограммы МАСD. Гисто­грамма MACD получается уже путем графического изображения разности линии МАСD и сигна...
    Индекс относительной силы
    В настоящее время одним из наиболее популярных осцилля­торов технического анализа является индекс относительной силы (RSI-relative strength index), предложенный в 1978 г. Уэллесом Уайлдером. Индек...
    Индекс относительной силы 2
    Для вычисления индекса Уайлдер ввел величину относитель­ной силы. Относительную силу Уайлдера следует отличать от од­ноименной величины, характеризующей поведение некоторого финансового инструмент...
    Индекс относительной силы 3
    Чаще всего рекомендуется использовать в этом качестве пары уровней со значениями 70 и 30 или 80 и 20. Кроме признаков перекупленности/перепроданности для ана­лиза рынка с помощью индекса относител...
    Стохастический осциллятор
    С конца 1950-х гг. известен стохастический осциллятор (stochastic). Он также широко применяется для оценки силы ры­ночных трендов. Стохастический осциллятор построен на том, что во время сильной р...
    Стохастический осциллятор 2
    Определенные таким образом линии %K и %D)еще называются «быстрым» стохастическим осциллятором. «Медленная» версия стохастического осциллятора, которой пользуются большинство аналитиков, также сост...
    Осциллятор уильямса
    Осциллятор Ларри Уильямса %R основан на том же принци­пе, что и стохастический осциллятор, и фактически представляет собой модифицированную формулу быстрой линии %K стохастика: %R = 100x[(Hn – C)/...
    Осциллятор уильямса 2
    К функции %К применимы все основные принципы анализа осцилляторов. Формула осциллятора Уильямса также содержит один число­вой параметр....
    Индикаторы направленного движения
    Группа индикаторов направленного движения (directional movement), разработанная, как и индекс относительной силы, Уэлессом Уайлдером, основана на измерении доли диапазона цен последнего торгового...
    Индикаторы направленного движения 2
    Пересечение индикаторов направленного движения, приводя­щее в этот момент к нулевому значению DХ, может служить сиг­налом критического ослабления предыдущего тренда, свидетель­ствующего о необходи...
    Индикаторы направленного движения 3
    Индикаторы направленного движения 4
    Индикаторы направленного движения 5
    Поведение индексов DХи АDХ возможно также исследовать с точки зрения наличия у них признаков расхождения и перекупленности/перепроданности. Тот факт, что группа индикаторов направленного движения...
    Индекс расширения диапазона
    Осцилляторы технического анализа, о которых шла речь выше, описывали относительно простые формулы, применимые для по­строения индикаторов независимо от поведения рыночных пара­метров. Существуют и...
    Индекс расширения диапазона 2
    На втором этапе проверяется выполнение ряда условий, не­ обходимых для решения вопроса, учитывать или нет получен­ное на первом этапе значение для расчета индикатора. Усло­вия требуют, чтобы диапа...
    Краткие выводы
    1. Осцилляторы технического анализа представляют собой ма­тематические функции рыночных параметров (прежде всего цены), количественно характеризующие силу рыночной тенденции. 2. Для построения осц...
    Циклы в техническом анализе
    В предыдущих главах были определены сущность и главные постулаты технического анализа, рассмотрены основные понятия в этой области и описаны такие инструменты технического ана­лиза, как трендовые...
    Временные рыночные циклы
    Основным допущением теории временных рыночных трендов является наличие, наряду со случайной и трендовой, еще и периоди­ческой составляющей в движениях рыночных цен (рис. 6.1). В этой периодической...
    Параметры циклов
    Циклические изменения цен на финансовых рынках происхо­дят по различным причинам и выражаются в разных формах. Со­ответственно, графики рыночных циклов могут иметь различную форму. Для того чтобы...
    Основные этапы циклического анализа данных
    Первый этап циклического анализа является исключительно важным для достижения конечного успеха и заключается в пра­вильном выборе данных для исследования. Кратко перечислим ос­новные принципы, кот...
    Основные этапы циклического анализа данных 2
    Хотя визуальный анализ ценовых графиков позволяет оценить характерные периоды некоторых циклов, эта оценка является очень приблизительной. Более того, визуально трудно выделить комбинацию нескольк...
    Основные этапы циклического анализа данных 3
    Для проведения следующих тестов необходимо построение так называемой периодограммы — формы расположения данных, час­то применяемой в циклическом анализе. Периодограмма пред­ставляет собой таблицу,...
    Основные этапы циклического анализа данных 4
    Предполагается, что чем больше значение F-коэффициента, тем более значимым является рассматриваемый цикл. Действительно, при отсутствии в ценовых рядах периодической зависимости с данным периодом...
    Использование результатов анализа временных циклов
    В результате описанных этапов циклического анализа из ис­ходной ценовой информации выделяется статистически значимая периодическая составляющая (или несколько периодических со­ставляющих). Далее н...
    Волновая теория эллиотта
    Теории временных волновых циклов предполагают наличие в ценовых изменениях периодических циклов, т.е. зависимостей цен от времени, повторяющих свою форму с определенным пе­риодом. Предполагается,...
    Основные принципы волновой теории эллиотта
    Исследуя движения биржевых цен, Р.Н. Эллиотт предполо­жил, что чередование трендов на финансовых рынках подчиня­ется определенным моделям, повторяющимся по форме, но не обязательно по времени и ам...
    Основные принципы 2
    Развитие этого процесса Эллиотт назвал волновым принципом, а описанные модели получили название волн Элли­отта. Структура и взаимосвязи волн объясняются в теории Элли­отта внутренними рыночными за...
    Основные принципы 3
    В соответствие с положениями волнового принципа полный рыночный цикл состоит из восьми волн, соответствующих двум фазам (рис.6.9). Пять волн принадлежат первой, движущей фазе рынка, и Три последую...
    Структура и соотношения волн в теории эллиотта
    Прежде чем описать основные количественные положения волнового принципа, перечислим главные разновидности моде­лей движущих и коррективных волн, рассматриваемые сторонни­ками волнового принципа. Р...
    Структура и соотношения волн 2
    Вторая разновидность движущей волны — диагональный тре­угольник, которому присущи некоторые черты коррективных мо­делей. Для диагонального треугольника характерно частичное пе­рекрытие четвертой и...
    Структура и соотношения волн 3
    Подобно движущим волнам, коррективные волны также бы-кают разными. Описывается четыре разновидности: зигзаг; горизонтальная коррекция; треугольник; комбинация. В зигзаге вершина волны В существенн...
    Структура и соотношения волн 4
    В горизонтальной коррекции, напротив, волна В заканчива­ется недалеко от начала волны А. Горизонтальные коррекции, как правило, не такие глубокие, как зигзаги (рис. 6.15). В импульсе чаще всего го...
    Структура и соотношения волн 5
    Комбинацией называется разновидность коррекции, состоящая из двух или трех более простых моделей: зигзагов, горизонталь­ных коррекций и треугольников (рис. 6.18). Как видно из приведенного значите...
    Структура и соотношения волн 6
    Согласно теории Эллиотта при определении пропорций меж­ду параметрами ценовых волн существенное значение имеют со­отношения Фибоначчи. Напомним, что последовательностью Фи­боначчи называется ряд н...
    Структура и соотношения волн 7
    После нескольких первых членов этого ряда отношение каждого члена последовательности к последую­щему приблизительно равно 0,618, а к предшествующему — при­близительно 1,618. При росте порядкового...
    Структура и соотношения волн 8
    Считается, что для пропорции между амплитудой коррективной волны и предыдущего импульса часто характерна величина, близкая к «золотому» соотношению, т.е. к зна­чению 61,8%. Также возможна коррекци...
    Структура и соотношения волн 9
    Измерения реальных пропорций между величинами различ­ных трендов показывают, что соотношения волн могут быть раз­личными. Стремление данных соотношений к единице или к ко­эффициентам Фибоначчи в о...
    Структура и соотношения волн 10
    Неудача в определении этой волны может повлечь пересмотр всей построенной до этого момента вол­новой картины рынка. Мы упоминали ранее, что волновой прин­цип во многих случаях позволяет неоднознач...
    Краткие выводы
    Основой циклических методов технического анализа финан­совых рынков является предположение о наличии повторя­ющихся взаимосвязей между различными рыночными трен­дами. Повторяющиеся формы участков...
    Специфические методы графического анализа
    В третьей и четвертой главах были перечислены основные под­ходы к анализу графиков рыночных цен финансовых инструмен­тов и описаны наиболее популярные графические модели, исполь­зуемые во время тр...
    Основные графические модели анализа японских свечей
    Как было описано во второй главе, японские свечи отобража­ют информацию о рыночных ценах за определенный период вре­мени. Последовательность японских свечей отражает историю развития рыночных цен...
    Основные графические модели 2
    Свеча с маленьким (но не отсутствующим, как у доджи) те­лом и очень длинной нижней тенью называется молот (рис. 7.2). Здесь также не делается различий между белым и черным моло­том. Для молота так...
    Основные графические модели 3
    Свеча с маленьким телом, длинной верхней и очень короткой нижней тенью в «свечном» анализе получила название падающая звезда. Подобно тому как молот, образующийся после нисходя­щего тренда, сигнал...
    Основные графические модели 4
    Ценовые разрывы в анализе японских свечей принято назы­вать «окнами». «Поднимающееся окно» образуется на графике цен, если минимум нижней тени некоторой свечи оказывается выше максимума верхней те...
    Основные графические модели 5
    Основные графические модели 6
    Основные графические модели 7
    Основные графические модели 8
    Основные графические модели 9
    Основные графические модели 10
    Основные графические модели 11
    Основные графические модели 12
    Основные графические модели 13
    Основные графические модели 14
    Модели разворота в анализе японских свечей
    Перечисляя разновидности одиночных японских свечей, мы отмечали ранее, что признаками разворота рыночных тенденций служат формирование доджей, молотов, висельников и падающих звезд. Характерное дл...
    Модели разворота 2
    Примеры «бычьего» и «медвежьего» поглощения изображены на рис. 7.21-7.24. Рис. 7.24. Пример «бычьего» поглощения на графике цен акций РАО ЕЭС России «Медвежьей» разворотной фигурой являются «темны...
    Модели разворота 3
    Аналогично «темным облакам» «бычья» разворотная фигура называется «просветом в облаках». Зеркально предыдущей моде­ли «просвет в облаках» образуется после падающего тренда в виде черной (первой) и...
    Модели разворота 4
    «Звездой» называется японская свеча с маленьким телом, об­разующим ценовой разрыв с большим телом предыдущей свечи. Допускается пересечение теней этих двух свечей, причем цвет звезды значения не и...
    Модели разворота 5
    «Утренняя звезда» является моделью разворота, образующей­ся в основании (низшей фазе) рынка. «Утренняя звезда» состоит из черной свечи с длинным телом, следующей за ней с разрывом свечи с маленьки...
    Модели разворота 6
    Модели разворота 7
    Модели разворота 8
    Модели разворота 9
    Модели разворота 10
    Модели разворота 11

    а) К) Рис. 7.33. «Звезды доджи» В случаях, когда в перечисленных фигурах «звезды» явля­ются доджами, эти модели принято называть «утренней звездой доджи» и «вечерней звездой доджи» (рис. 7.39.) По...
    Модели разворота 12
    Как отмечалось ранее, «падающая звезда» также представляет собой модель, предупреждающую о возможном окончании роста цен, однако «падающая звезда» считается в анализе японских све­чей менее значим...
    Модели разворота 13
    Модели разворота 14
    Модели разворота 15

    Рис. 7.39. «Утренняя» (а) и «вечерняя» (Ь) «звезды доджи»...
    Модели продолжения тренда в анализе японских свечей
    В качестве важного признака продолжения текущего тренда мы уже упоминали окна — разрывы цен на графиках японских све­чей. Кроме того, что окна являются фигурами продолжения трен­да, в анализе япон...
    Модели продолжения 2
    Модели продолжения 3
    Модели продолжения 4
    Модели продолжения 5
    Модели продолжения 6
    Модели продолжения 7
    Модели продолжения 8
    Модели продолжения 9
    Модели продолжения 10
    Модели продолжения 11
    Окна в традиционном японском анализе также являются эле­ментами более сложных моделей продолжения тренда. К ним от­носятся: «разрыв тасуки», «игры на разрывах» и «отрыв смежных белых свечей». «Раз...
    Модели продолжения 12
    Если при восходящей тенденции появляется белая свеча, об­разующая поднимающееся окно с предыдущей свечой, а за ней следует еще одна белая свеча почти такого же размера, причем обе белые свечи имею...
    Модели продолжения 13
    Модель «три метода» является японским аналогом западных графических моделей консолидации типа «флаг» или «вымпел». «Три метода» имеют «бычью» и «медвежью» разновидности. «Бы­чья» фигура «три метод...
    Модели продолжения 14
    Модель «разделение» является признаком возобновления дви­жения в направлении тренда после временной коррекции. Когда на восходящем тренде после черной свечи образуется белая све­ча, то говорят о ф...
    Модели продолжения 15
    Модели продолжения 16
    Мы перечислили лишь несколько типов графических фигур из большого многообразия моделей, используемых в анализе япон­ских свечей Краткое описание данных фигур имеет цель приве­сти пример того, как...
    Модели продолжения 17
    Модели продолжения 18
    Как велик должен быть ценовой разрыв между первыми двумя свечами в структурах типа «звезд»? Можно ли рассматри­вать фигуру как «звезду», если такого разрыва вообще нет, а тела первых свечей только...
    Пункто-цифровые графические модели
    Во второй главе была кратко описана процедура построения графиков рыночных цен в виде «крестиков-ноликов», иначе на­зываемых пункто- цифровыми графиками. Пункто-цифровое ото­бражение ценовых завис...
    Пункто-цифровые модели 2
    Графики такого типа могут быть построены не только для из­менений цен в течение определенных временных интервалов, но и в «тиковом» варианте, когда крестики и нолики изображают­ся в зависимости от...
    Пункто-цифровые модели 3
    Пункто-штриховые графики с одноклеточной реверсировкой обладают существенными свойствами, которых нет у графиков, использующих линии, штрихи или японские свечи. Во-первых, в процедуру построения г...
    Пункто-цифровые модели 4
    При таком подходе сначала в области консолидации выбира­ется горизонтальная линия отсчета. Считается, что эта линия дол­жна содержать наибольшее число заполненных клеток. Далее под­считывается общ...
    Пункто-цифровые модели 5
    В случае одноклеточной реверсировки методы графического ана­лиза с помощью трендовых линий на пункто-цифровых и штри­ховых графиках практически не отличаются. Восходящие линии трендов проводят чер...
    Пункто-цифровые модели 6
    Пункто-цифровые модели 7
    Пункто-цифровые модели 8
    Пункто-цифровые модели 9
    Пункто-цифровые модели 10
    Пункто-цифровые модели 11
    Пункто-цифровые модели 12
    Пункто-цифровые модели 13
    Пункто-цифровые модели 14
    Пункто-цифровые модели 15
    Пункто-цифровые модели 16
    В отличие от фигур разворота тенденции такие характерные для штриховых графиков, а также такие графические модели про­должения, как флаги, вымпелы, пробелы, на пункто-цифровых графиках, как правил...
    Пункто-цифровые модели 17
    В отличие от графиков с одноклеточной реверсировкой уве­личение параметра разворота пункто-цифровых графиков до трех приводит к значительному изменению как вида самого графика, так и формы образую...
    Пункто-цифровые модели 18
    Пункто-цифровые модели 19
    Пункто-цифровые модели 20
    На приведенном рисунке видно, что в данном случае модели «крестиков-ноликов», хотя и имеют похожие названия, но суще­ственно отличаются по форме от фигур, характерных для линей­ных и штриховых гра...
    Пункто-цифровые модели 21
    Принято разделять графические модели, складывающиеся из крестиков и ноликов на графиках с трехклеточной реверсировкой, на простые и сложные фигуры. Наиболее часто на графиках встре­чаются простые...
    Пункто-цифровые модели 22
    Пункто-цифровые модели 23
    Рис. 7.84. Простой сигнал к продаже (я) и простой сигнал к продаже с опускающейся вершиной (Ь) Более надежными графическими фигурами считаются слож­ные модели «крестиков-ноликов» (рис. 7.88, 7.89)...
    Пункто-цифровые модели 24
    Если на графиках с одноклеточной реверсировкой линии трен­дов и каналов проводятся обычным образом, то для графиков с трех-клеточным параметром разворота характерна специфическая про­цедура постро...
    Пункто-цифровые модели 25
    Считается, что на рынке преобладает «бычья» тенденция, пока цены, изображаемые крестиками и но­ликами, находятся выше этой линии. Аналогично линия пада­ющего тренда проводится вправо и вниз от вер...
    Пункто-цифровые модели 26
    Предполагается, что ры­ночный тренд является «медвежьим», пока крестики и нолики располагаются ниже линии падающего тренда. Если цены времен­но пересекают построенные таким образом линии тренда, а...
    Пункто-цифровые модели 27
    Рис. 7.89. Сложные сигналы к продаже: прорыв тройного основания (а); нисходящее тройное основание (b); расширенное тройное основание (с); прорыв вниз из «медвежьего» треугольника (d); прорыв вниз...
    Пункто-цифровые модели 28
    Такой фильтр должен подтвердить сигнал, если открываемая позиция соответствует основному направлению движения цен. В описанном способе построения еще раз проявляется характерный для анализа пункто...
    Пункто-цифровые модели 29
    Пункто-цифровые модели 30
    Пункто-цифровые модели 31
    Пункто-цифровые модели 32
    Выбор величины угла, равной 45°, как раз соответствует уже описанному при упоминании целей ценовых прорывов предположению о стрем­лении к приблизительному равенству горизонтальной и вертикаль­ной...
    Метод рыночного профиля
    Метод рыночного профиля был разработан П. Стайдлмайером (P.Steildmayer) в начале 1980-х гг. и представляет собой метод тех­нического анализа, основанный на изображении рыночной информации в специф...
    Метод рыночного профиля 2
    Одним из ключевых допущений технического анализа является положение о том, что финансовые рынки изменяются трендами, т.е. на рынках существуют продолжительные состояния перехода из одного равновес...
    Метод рыночного профиля 3
    Модой рыночного профиля называется средневзвешенная за вре­мя профиля цена с весами усреднения, равными длинам соответ­ствующих строк профиля. Мода рыночного профиля, как прави­ло, обозначается зв...
    Метод рыночного профиля 4
    Метод рыночного профиля 5
    П. Стайдлмайер выделяет четыре типа дневных рыночных профилей. Нормальный день. В такие дни долгосрочные трейдеры отно­сительно неактивны и краткосрочные спекулянты определя­ют торговый диапазон д...
    Метод рыночного профиля 6
    Трендовый день. Долгосрочные трейдеры особенно активны. Расширение диапазона существенно превышает исходный ба­ланс, цены движутся в одном направлении, а сессия закрывается вблизи ценового экстрем...
    Метод рыночного профиля 7
    Метод рыночного профиля 8
    Метод рыночного профиля 9
    Напротив, уменьшение зоны стоимости в течение тренда мо­жет свидетельствовать об ослаблении тенденции и рассматриваться как опережающий признак разворота тренда. Определенные выводы о состоянии ры...
    Краткие выводы
    Информация о поведении рыночных параметров может ото­бражаться различными графическими способами. Анализ различных графических способов отображения рыночных данных имеет свои особенности и предост...
    Торговые стратегии и управление капиталом
    В предыдущих главах были рассмотрены наиболее популярные подходы к изучению финансовых рынков с точки зрения техни­ческого анализа. Описанные методы могут быть использованы как для определения тек...
    Торговые стратегии и управление капиталом 2
    В системном подходе к торговле выделяют следующие преиму­щества: Механические торговые системы позволяют существенно ос­лабить влияние на торговлю субъективного фактора. Прини­мая свои решения, не...
    Структура и основные этапы построения механической торговой системы
    Полная механическая торговая система включает следующие элементы: порядок определения момента открытия длинной позиции на рынке; указание, по какой цене должна быть открыта длинная позиция; порядо...
    Основные типы механических торговых систем
    Большинство механических торговых систем в соответствии с лежащими в их основе торговыми идеями можно отнести к од­ному из следующих трех типов: системы следования за трендом, или трендследящие си...
    Трендследящие торговые стратегии
    Задачей трендследящей механической торговой системы явля­ется выдача сигналов к торговле в направлении рыночных тенден­ций. В каждой такой системе существует набор признаков начала тренда, появлен...
    Трендследящие торговые стратегии 2
    Еще одним представителем систем, следующих за трендом, является стратегия пробоя волатильности. В этой стратегии пред­полагается, что при отсутствии тренда цены финансовых инстру­ментов колеблются...
    Противотрендовые стратегии и системы торгового диапазона
    Противотрендовые торговые стратегии работают после силь­ных движений рыночных цен и открывают позиции противопо­ложного по отношению к этим движениям направления. Откры­ваемые согласно таким страт...
    Оценка и оптимизация торговых стратегий
    После того как определены основные торговые принципы, составлены алгоритмы выдачи торговых сигналов и выбраны не­обходимые числовые параметры, получившийся предварительный вариант механической тор...
    Оценка и оптимизация стратегий 2
    При оценке торговых стратегий по кривым дохода определя­ющими являются четыре главных критерия: показанная на исторических данных доходность стратегии; сопряженная с доходностью степень неопределе...
    Оценка и оптимизация стратегий 3
    Однако наблюдения показывают, что такие системы, как пра­вило, неудовлетворительно работают в реальной торговле. Это происходит из-за того, что наилучший набор параметров для не­которого промежутк...
    Оценка и оптимизация стратегий 4
    Стандартное отклонение, использующееся в коэффициенте Шарпа, оценивает волатильность доходности, не делая различий между колебаниями доходности вверх и вниз от среднего значе­ния. Очевидно, что дл...
    Управление размером открываемой торговой позиции
    Определение моментов открытия или закрытия торговой по­зиции является частью полной торговой стратегии. Другой важ­ной составляющей торговой системы является решение вопроса, каким объемом средств...
    Краткие выводы
    Механическая торговая система (торговая стратегия) пред­ставляет собой набор формализованных правил, чаще всего выраженных в виде компьютерных программных алгоритмов, позволяющих инвестору в любое...





- Начало -