d9e5a92d

Фондовый менеджмент

Глава 2 Программная система оптимизации фондового портфеля

Буквально все научные результаты, изложенные в настоящей монографии, получили свое  внедрение в Пенсионном Фонде Российской Федерации (ПФР). Соответствующие работы были заказаны организации Siemens Business Services Russia в 2002-2003 г.г. и поставлены ПФР в виде научных методик и программных средств.

Потребность ПФР в средствах автоматизации управления фондовыми активами прямо вытекает из содержания Федерального Закона ФЗ-111 «Об инвестировании ...»  (далее по тексту – Закона). Например, ст. 10 Закона возлагает на ПФР ответственность за надежность, доходность и сохранность аккумулированных пенсионных сбережений. При этом эта ответственность не снимается с ПФР и в ходе передачи средств в доверительное управление специализированным управляющим компаниям и негосударственным пенсионным фондам (НПФ) от лица граждан.

Как следует из главы 11 Закона, граждане имеют право на выбор управляющей компании или НПФ для инвестиций. В этом случае ПФР выполняет функции доверенного лица гражданина, выполняющего агентские функции по обслуживанию пенсионных накоплений. Также предусмотрена возможность отказа гражданина от услуг негосударственных организаций по управлению активами. В этом случае инвестиции управляются государственной специализированной инвестиционной компанией. В этом случае ПФР прямо выступает как учредитель траста и держатель консолидированного инвестиционного портфеля граждан.

Исполнение требований ст. 10 достигается со стороны ПФР путем тотального контроля за процессами  инвестирования пенсионных накоплений. Контроль за инвестициями предполагает их моделирование, с определением ожидаемой эффективности и риска фондовых инвестиций. Причем оценка должна проводиться как на уровне модельных классов, так и реальных активов, с расчетом на перспективу, т.е. как по фактическим данным, так и прогнозно. Все эти возможности моделирования обоснованы мной в настоящей монографии.

Модельные активы и портфели на их основе
Краткое описание программы «Система оптимизации фондового портфеля»
Модуль работы с инвестиционными профайлами
Модуль работы с инвестиционными профайлами 2
Модуль создания инвестиционного профайла и модельных портфелей
Модуль создания инвестиционного профайла и модельных портфелей 2
Модуль данных по индексам и модельным классам
Модуль данных по индексам и модельным классам 2
Модуль работы с профайлами экономического региона
Модуль работы с профайлами экономического региона 2
Модуль создания профайлов экономического региона
Модуль создания профайлов экономического региона 2
Заключение
Заключение 2
Основы теории нечетких множеств
Нечеткое множество
Функция принадлежности
Лингвистическая переменная
Операции над нечеткими подмножествами
Нечеткие числа и операции над ними
Трапециевидные (трапезоидные) нечеткие числа
Трапециевидные (трапезоидные) нечеткие числа 2
Треугольные нечеткие числа
Операции над нечеткими числами
Операции над нечеткими числами 2
Нечеткие последовательности, нечеткие прямоугольные матрицы, нечеткие функции и операции над ними
Нечеткие последовательности 2
Нечеткие последовательности 3
Вероятностное распределение с нечеткими параметрами
Вероятностное распределение с нечеткими параметрами 2
Вероятностное распределение с нечеткими параметрами 3
Вероятностное распределение с нечеткими параметрами 4
Нечеткие знания
Нечеткие знания 2
Рейтинг относительной кредитоспособности субъектов РФ (AK&M)
Финансовые и экономические показатели субъектов РФ по состоянию но 01 января 2002 г.
Кластеризация значений факторов X1 – X11
Веса факторов в итоговой оценке
Результат распознавания уровней факторов
Финансовый, экономический и сводный рейтинги регионов
Гистограммы показателей Х1
Гистограммы показателей Х2
Гистограммы показателей Х3
Гистограммы показателей Х4
Гистограммы показателей Х5
Гистограммы показателей Х6
Гистограммы показателей Х7
Гистограммы показателей Х8
Гистограммы показателей Х9
Гистограммы показателей Х10
Гистограммы показателей Х11
Гистограммы распределения финансового, экономического и итогового рейтингов регионов
Исходные данные по состоянию на 11.02.2002
Исходные данные по состоянию на 11.02.2002 (2)
Исходные данные по состоянию на 11.02.2002 (3)
Гистограмма фактора Cap
Гистограмма фактора P/S
Гистограмма фактора P/E
Гистограмма фактора P/В
Гистограмма фактора ROA
Гистограмма фактора ROЕ
Гистограмма фактора ROIC
Гистограмма фактора Liquidity
Классификатция уровней факторов
Ранжирование для факторов Cap, P/S, P/E
Ранжирование для факторов Cap, P/S, P/E 2
Ранжирование для факторов P/B, ROA, ROE
Ранжирование для факторов P/B, ROA, ROE (2)
Ранжирование факторов ROIC, Liquidity
Ранжирование факторов ROIC, Liquidity (2)
Функция принадлежности нечетко-множественной оценки бумаги
Функции принадлежности
Результирующая оценка бумаги
Результирующая оценка бумаги 2
Результирующая оценка бумаги 3
Исходные данные по состоянию на 11.02.2002 г.
Уровни факторов
Классификатор уровней факторов
Нечеткое значение уровня факторов
Классификатор оценки рейтинга облигации
Функции принадлежности для переменной «Уровень фактора»
Результаты рейтинга облигаций
Краткий терминологический словарь
Краткий терминологический словарь 2
Краткий терминологический словарь 3
Краткий терминологический словарь 4
Краткий терминологический словарь 5

там
Работа с программой Adobe InDesign там