Авто аккумуляторы Moratti купить в Киеве


Глава 1   Глава 2   Глава 3   Глава 4   Глава 5

Теханализ фьючерсов

Глава 3 Наиболее эффективные комбинации средних скользящих


Мы рассмотрели три типа среднего скользящего значения: простой, линейно-взвешенный и экспоненциально-сглажен­ный. Кроме того, мы изучили различные комбинации таких показателей - применение одного среднего скользящего, а также комбинации двух или трех. При этом возник ряд вопросов. Разберем некоторые их них.

Чтобы найти ответы на эти вопросы, мы обратились к результатам исследований, проведенных исследовательской группой компании Мерил Линч под руководством Франка Хокхаймера. С 1978 по 1982 год он опубликовал ряд статей, посвященных компьютерным методам торговли. Этот огром­ный труд является наиболее полным исследованием, посвя­щенным применению средних скользящих на фьючерсных рынках. При проведении исследования было проделано большое количество экспериментов с этим индикатором с целью нахождения наилучших комбинаций средних скользящих для каждого отдельного рынка. Результаты данного исследо­вания были сравнены с другими методами, такими как не­дельные, дневные и внутридневные ценовые каналы, линей­ная регрессия, а также система "направленного движения" У. Уайлдера.

Цель этих исследований состояла в том, чтобы найти наилучший (оптимизированный) результат для каждого ме­тода, а затем, сравнивая все методы, найти индикаторы, наиболее подходящие для каждого рынка.

Результаты исследований группы Мерил Линч

Рассмотрим результаты исследований, полученные этой груп­пой, и их практическое применение в анализе рынка с помощью средних скользящих. Хокхаймер опубликовал некоторые пер­воначальные результаты исследований в статье под названием "Компьютеры помогут вам в игре на фьючерсных рынках". Эта статья была опубликована в 1978 году в ежегоднике "Коммоди-тиз". С 1970 по 1976 год были протестированы средние скользя­щие по каждому месяцу исполнения по тринадцати наименова­ниям товарных активов. Временной промежуток, покрываемый средними скользящими, которые были использованы в исследо­вании, составлял от трех до семидесяти дней. Данные тестов по простым, линейно-взвешенным и экспоненциально-сглажен­ным средним скользящим были сведены в таблицы по отдельнос­ти с целью определения оптимального значения для каждого рынка (см. табл. 9.1-9.3). Полученные результаты были, в свою очередь, сведены в сравнительную таблицу (см. табл. 9.4) с целью определения наиболее эффективного из трех типов средних скользящих.

Для выявления наиболее устойчивого индикатора была разра­ботана система взвешенной оценки, которая учитывает общую чистую прибыль и убытки, максимальную последовательность убытков и коэффициент прибыльности. Исследование позволи­ло сделать целый ряд интересных выводов:

1. Первый лучше всего сформулировал сам Хокхаймер, кото­рый так охарактеризовал результаты своей работы: "Получены эмпирические данные, убедительно доказывающие, что движе­ние цен на фьючерсных рынках не является хаотичным. Сам факт того, что аналитические системы, следующие за тенденцией, позволяют получать значительную прибыль - даже с вычетом комиссионных - также подтверждает ценность технического анализа как метода прогнозирования цен. (Хокхаймер, стр.60).

2. Ни одно из средних скользящих не проявило себя как универсальный инструмент анализа для всех рынков. Другими словами, на каждом рынке нужно применять какое-то одно, оптимальное среднее скользящее, наиболее для него подходящее.

3. Долгосрочные средние скользящие более эффективны как средство контроля динамики цен, чем краткосрочные. Область наибольшей эффективности пролегает от рубежа сорока дней (т.е. восьми недель) в сторону увеличения, причем наилучшие результаты были получены в диапазоне от шестидесяти до семи­десяти дней (приблизительно тринадцать недель).

4. Простое среднее скользящее оказалось эффективнее, чем линейно-взвешенное и экспоненциально-сглаженное. Оно наилучшим образом отражало динамику цен на десяти рынках (из тринадцати, на которых проводилось исследова­ние), на двух - эффективнее оказалось линейно-взвешенное, а экспоненциально-сглаженное - только на одном, на рынке какао (см. табл. 9.4).

    Методы двойного и тройного пересечения
    Таблица 9.1 Сводная таблица результатов тестирования простых средних скользящих...
    Методы двойного и тройного пересечения 2
    Таблица 9.2 Сводная таблица результатов тестирования линейно-взвешенных средних скользящих...
    Методы двойного и тройного пересечения 3
    Таблица 9.3 Сводная таблица результатов тестирования экспоненциально-сглаженных средних скользящих...
    Методы двойного и тройного пересечения 4
    Таблица 9.4 Наиболее устойчивые индикаторы - простые, экспоненциально-сглаженные, линейно-взвешенные В табл. 9.4 приведены результаты сравнительного исследования эффективности трех типов средних с...
    Методы двойного и тройного пересечения 5
    Итак, проведенные исследования показали, что наиболее эффективным оказалось простое среднее скользящее. Впослед­ствии были проведены дальнейшие исследования (с 1970 по 1976 год), в которых были пр...
    Проблемы оптимизации
    Основная проблема, возникающая при использовании оптимизированных показателей, заключается в том, что не­обходимо периодически проводить повторную оптимиза­цию. Изменение условий на рынке может пр...
    Проблемы оптимизации 2
    В таблице представлены последние данные тестирования метода двойного пересече­ния, полученные исследовательской группой Мерил Линч. В колонке наилучшая комби­нация указаны оптимальные комбинации д...
    Место среднего скользящего на графике цен
    Еще одним вопросом, на который пока нет окончательно­го ответа, является соотношение среднего скользящего и цены. Большинство аналитиков соотносят самое последнее значение среднего скользящего с п...
    Соотнесение длительности средних скользящих с циклами
    Многие аналитики считают, что временные циклы играют важную роль в развитии рынка. Поскольку такие циклы повторяются и их можно измерить, то становится возможным определить приблизительное время д...
    Соотнесение длительности 2
    В данной главе мы затронули тему циклов для того, чтобы показать, что между соответствующими циклами, которые влияют на тот или иной рынок, и средними сколь­зящими, которые следует использовать на...
    Средние скользящие на основе чисел фибоначчи
    Более подробно числа Фибоначчи мы будем рассматри­вать в главе, посвященной теории волн Эллиота. Однако уже сейчас я хотел бы упомянуть, что этот ряд, универсальность которого явно носит какой-то...
    Средние скользящие применительно к любому временному диапазону
    В основном, средние скользящие используются для ана­лиза дневных графиков. Однако читатель должен знать, что временные рамки применения данной методики не ограни­чены - от анализа долгосрочных тен...
    Средние скользящие применительно к любому временному диапазону 2
    Рис.9.9б Еще один пример тринадцати-, тридцатичетырех- и стосорокачетырехдневного средних скользящих, построенных на основе последовательности Фибоначчи. В конце декаб­ря тринадцатидневная кривая...
    Средние скользящие применительно к любому временному диапазону 3
    Рис.9.9в Пример комбинации тринадцати- и тридцатичетырехдневного средних скользящих (числа Фибоначчи). Обратите внимание, насколько уверенно они сдерживали восходящую тенденцию, наметившуюся еще в...
    Средние скользящие применительно к любому временному диапазону 4
    С другой стороны, средние скользящие также применяют­ся и на внутридневных графиках с целью краткосрочной торговли. Конечно, нет никакого сомнения, что с помощью таких графиков можно получить дост...
    Заключение
    В этой главе мы представили множество вариантов приме­нения среднего скользящего. В каком-то смысле, именно сама гибкость этого метода может привести к возникновению у трейдера определенной трудно...
    Средние скользящие - за и против
    Одним из самых больших преимуществ средних скользя­щих и одной из причин, почему они так широко используют­ся в качестве систем следования за тенденцией, является то, что они воплощают в себе неко...
    Использование средних скользящих в качестве осцилляторов
    Одним из способов построения осциллятора является сравнение двух средних скользящих. Таким образом, исполь­зование двух средних скользящих в методе двойного пересе­чения делает его более значимым...
    Использование средних скользящих 2
    Рис.9.116 Пример тридцатичетырехдневного среднего скользящего (число Фибоначчи), пос­троенного на ценовом графике (вверху). Внизу- пример того же самого среднего скользящего применительно к кривой...
    "недельное правило"
    Кроме среднего скользящего существуют и другие систе­мы следования за тенденцией. Одна из таких наиболее извес­тных и успешно применяемых систем известна под названи­ем недельный ценовой канал или...
    "недельное правило" 2
    Рис. 9.126 Пример семидневного среднего скользящего, помогающего выявлять повороты четырнадцатидневного осциллятора RSI. По мере того как на рынке появляется все больше и больше новых, широко рекл...
    "правило четырех недель "
    Система, основанная на этом правиле, сама по себе очень проста: 1. Закрывайте короткие позиции и открывайте длинные, когда цены превышают максимумы последних полных четы­рех календарных недель. 2....
    Поправки к "правилу четырех недель "
    Мы рассказали о классическом варианте правила четырех недель. Тем не менее, существует много различных его модификаций. Прежде всего, это правило не обязательно должно использоваться как торговая...
    "правило четырех недель " и его связь с рыночными циклами
    Ранее мы уже упоминали о том, какую важную роль играют месячные циклы на товарных рынках. Доминирующим являет­ся четырехнедельный, или двадцатидневный торговый цикл, его влияние прослеживается на...
    "правило четырех недель " и его связь с рыночными циклами 2
    Рассматривая средние скользящие, мы уже обращали внимание читателя на то, каким образом с помощью месяч­ного цикла и принципа гармонического соотношения мож­но объяснить широкое распространение пя...
    "правило четырех недель " и его связь с рыночными циклами 3
    Рис.9.15 Сплошной линией выделены уровни, на которых появились четырехнедельные сигналы. Один ложный сигнал на покупку появился в начале ноября чуть выше цены 360 долларов за унцию. Сигналы двухне...
    "правило четырех недель " и его связь с рыночными циклами 4
    Рис. 9.16 На этом графике показаны как плюсы, так и минусы недельного правила (как и любой другой системы, следующей за тенденцей). Система четко зафиксировала большую часть нисходящей тенденции с...
    Осцилляторы и метод "от обратного"
    Практически все технические индикаторы, описанные выше, уже по своей природе являются следующими за тенденцией. Они помогают предугадать появление новой тенденции или определить характер новой тен...
    Осцилляторы и тенденция: проблемы анализа
    Осциллятор вторичен - в том смысле, что его следует рассматривать всего лишь как дополнительный инструмент анализа рыночной динамики по отношению к главному индикатору - основной тенденции. Изучая...
    Интерпретация осцилляторов
    Существует множество различных методик построения осцилляторов, однако способы их интерпретации мало от­личаются друг от друга. Графически большинство осцилля­торов также сходны. Они располагаются...
    Общие правила интерпретации осцилляторов
    Согласно общему правилу, когда значение осциллято­ра достигает критической величины у верхнего или ни­жнего края полосы, это означает, что текущее изменение цен слишком стремительно и значительно...
    Измерение темпа движения цен
    Одной из основных областей применения осцилляторного анализа является оценка темпа движения цен (momentum). Темп движения цен определяется скоростью изменения цен вне зависимости от их текущего ур...
    Измерение темпа движения цен 2
    Рис. 10.16 Чувствительность кривой момента можно повысить или понизить, изменив период времени, используемый для расчета индикатора. На верхнем графике представлена более чувствительная пятидневна...
    Измерение скорости роста или падения цен с помощью индикатора темпа
    Рассмотрим подробнее, что же именно измеряет индика­тор темпа движения цен. Откладывая на графике разницу цен за определенный период времени, аналитик изучает скорость их роста или падения. Если ц...
    Пересечение нулевой линии как сигнал к открытию позиций
    График индикатора темпа имеет нулевую линию, пересе­чение которой рассматривается многими трейдерами как сигнал занять ту или иную позицию. Пересечение нулевой линии поднимающейся кривой сигнализи...
    Роль верхней и нижней границ колебаний
    Одним из недостатков описанного выше варианта индика­тора темпа является отсутствие у него заранее определенных верхних и нижних границ колебаний. Выше мы уже говорили о том, что основное достоинс...
    Роль верхней и нижней границ колебаний 2
    Весьма целесообразным представляется также нормирова­ние кривой темпа. Делают это путем деления величины кривой темпа на некоторую постоянную величину, при этом отношение окажется где-то в предела...
    Роль верхней и нижней границ колебаний 3
    Рис. 10.36 Менее чувствительная двадцатидневная кривая индекса CCI. Резкий поворот кривой указывает на изменение основной тенденции....
    Роль верхней и нижней границ колебаний 4
    Хотя индекс CCI был разработан не столько как осцилля­тор, принцип использования величины среднего отклонения в качестве делителя может также применяться в осциллятор-ном анализе. Некоторые технич...
    Измерение скорости изменения цен
    Выше для определения темпа движения цен на рынке мы брали разность цен между двумя временными периодами. Для измерения скорости изменения цен (rate of change - ROC) берется отношение последней цен...
    Построение осциллятора с помощью двух средних скользящих
    В девятой главе мы уже рассказывали, как два скользящих средних значения могут использоваться для получения сиг­налов к купле-продаже. Пересечение короткой и длинной линий при движении первой ввер...
    Построение осциллятора 2
    Построение осциллятора 3
    Построение осциллятора 4
    Рис. 10. 6а Тот же график золота, что и на рис. 10. 5а, с двумя оптимизированными средними скользящими. Период расчета короткого среднего скользящего (сплошная линия) составляет 8 дней, длинного (...
    Построение осциллятора 5
    Рис. 10.66 На верхней гистограмме разница между двумя средними скользящими выражена в пунктах, на нижней - в процентных величинах. Обратите внимание, что при значительном расхождении средних значе...
    Построение осциллятора 6
    Рис. 10.56 На верхней гистограмме разница между двумя средними скользящими выражена в пунктах, на нижней - в процентных величинах. Обе гистограммы внешне и по содержанию почти одинаковы. Если расх...
    Построение осциллятора 7
    Рис. 10.76 Два скользящих средних значения Фибоначчи (тринадцати- и тридцатичетырех­дневное) показывают динамику рынка сырой нефти. Обратите внимание, что осциллятор не подтвердил дальнейшего паде...
    Построение осциллятора 8
    3. Точек пересечения двух скользящих средних значе­ний, которые всегда соответствуют пересечению осцилля­тором нулевой линии. Второй способ построения этого типа осциллятора за­ключается в том, чт...
    Интерпретация осцилляторов
    Мы познакомились с простейшими типами осциллято­ров - темпа движения цен, скорости изменения цен и разницы скользящих средних значений. Теперь мы можем перейти к изучению более сложных осцилляторо...
    Пересечение нулевой линии
    Простейшим способом применения осцилляторов явля­ется использование нулевой линии в качестве источника сигналов. Когда осциллятор поднимается над нулевой ли­нией, следует открывать длинные позиции...
    Анализ областей критических значений осцилляторов
    Второй способ использования осцилляторов заключает­ся в анализе так называемых областей критических значе­ний, примыкающих к внешним границам полосы колеба­ний. Большинство сложных осцилляторов им...
    Анализ областей 2
    Рис. 10.96 Еще один пример индекса RSI с линиями 70 и 30....
    Значение расхождений
    Третьим и возможно наиболее продуктивным способом использования осцилляторов является поиск и изучение расхождений. О расхождении говорят, когда линии осцилля­тора и движения цен расходятся и начи...
    Значение расхождений 2
    Рис. 10. 10б Пример расхождения второго типа, при котором осциллятор преодолевает важный уровень поддержки или сопротивления раньше, чем цены. В данном случае осциллятор прорвал уровень поддержки,...
    Индекс относительной силы (rsi)
    Индекс относительной силы (Relative Strength Index) был разработан У. Уайлдером и представлен в его книге Новые концепции использования технических торговых систем (New Concepts in Technical Tradi...
    Индекс относительной силы 2
    Уайлдер первоначально использовал четырнадцатиднев­ный период. Некоторые агентства, публикующие техничес­кие графики, рассчитывают индекс на основе девятидневно­го периода. Чем короче период расче...
    Индекс относительной силы 3
    Рис. Ю. 116 На верхнем графике представлен девятидневный осциллятор RSI, на нижнем -более чувствительный пятидневный для того же контракта, что на рис 10. На. Амплитуду колебаний кривой можно увел...
    Интерпретация индекса rsi
    Значения индекса RSI наносят в пределах вертикальных координат от 0 до 100. Когда показатель выше 70 или ниже 30, индекс регистрирует состояние перекупленности или пере-проданности соответственно....
    Интерпретация индекса rsi 2
    Рис. 10.126 Пример неудавшегося размаха в положении вершины, иллюстрирующий диамет­рально противоположную динамику. Краткосрочный сигнал осциллятора к продаже указывает на завершение промежуточног...
    Интерпретация индекса rsi 3
    Первое появление значения осциллятора в области пе­рекупленное™ или перепроданности - обычно всего лишь предупреждение. Более настойчивым сигналом, требую­щим самого пристального внимания, являетс...
    Интерпретация индекса rsi 4
    Рис. 10.136 Пример анализа со скользящим средним значением. Здесь для сглаживания четырнадцатидневной кривой индекса RSI используется трехдневное среднее значение....
    Сигнальные функции линий 70 и 30
    На графике осциллятора откладываются две горизонталь­ные линии, соответствующие значениям 70 и 30. Эти линии часто используются для получения сигналов к покупке и продаже. Как уже говорилось, знач...
    Стохастический анализ (k%d)
    Стохастическая методика (Stochastic Process или Stochas-tics) была разработана Дж. Лейном, президентом корпорации Инвестмент Эдьюкейторз, Инк., много лет назад. Тем не менее у аналитиков фьючерсны...
    Стохастический анализ 2
    Рис. 10.146 Повторное пересечение линии 70 при падении кривой осциллятора служит сигналом к продаже, а повторное пересечение линии 30 при подъеме кривой является сигналом к покупке. Однако при это...
    Стохастический анализ 3
    Вторая кривая (D%) - трехдневная сглаженная модифика­ция кривой К%. Значения кривой D% рассчитывают по следующей формуле: %D = 100 х (H3/L3), где НЗ - трехдневная сумма (С - L5), и L3 - трехдневна...
    Стохастический анализ 4
    Рис. 10.15а Пример стохастического анализа. Этот осциллятор представляет собой сочетание двух кривых, из которых более важна медленная кривая %D, обозначаемая на графике пунктиром. Те же значения...
    Стохастический анализ 5
    Рис. 10.156 Те же две кривые в увеличенном масштабе. В данном случае соблюдаются три условия, необходимые для возникновения сигнала к покупке. 1. Осциллятор находится в области перепроданности (ни...
    Стохастический анализ 6
    Стохастический метод используется также при работе с недельными и месячными графиками для изучения долгос­рочной ценовой динамики. Сам Лейн рекомендует состав­лять недельный график осциллятора в ц...
    Стохастический анализ 7
    Рис. 10.16а Стохастический метод можно использовать для анализа недельных графиков долгосрочного развития. В данном примере с помощью пятинедельного осциллятора анали­зируется график цен контракта...
    Замедленный вариант стохастического осциллятора
    Существует так называемая замедленная модифика­ция стохастического анализа, причем большинство трей­деров отдают предпочтение именно этой формуле. На медленном графике более чувствительная классич...
    Замедленный вариант 2
    Рис. 10.176 На верхнем графике представлен обычный пятидневный стохастический осцилля­тор. На нижнем - замедленный вариант этого осциллятора. Нижний график легче анализиро­вать; считается, что он...
    Осциллятор %r ларри уильямса
    На принципе выявления положения последней цены за­крытия относительно ценового диапазона за данный период времени основан также анализ с помощью осциллятора %R Ларри Уильямса. Величина последней ц...
    Осциллятор %r ларри уильямса 2
    Рис. 10.186 Пример анализа динамики цен контракта на японскую иену с помощью осциллятора Уильямса....
    Значение рыночных циклов при выборе периода расчета
    Особенностью осциллятора %R является то, что он мо­жет быть привязан к текущим рыночным циклам. Для расчета используется период времени, равный 1/2 протя­женности цикла. Рекомендуется брать пяти-,...
    Значение тенденции в работе с осцилляторами
    В этой главе мы обсудили применение осциллято­ров в анализе рынка для выявления краткосрочных состоя­ний перекупленное™ и перепроданности, а также признаков расхождения. Мы рассказали о кривой тем...
     эффективное применение осцилляторов
    В зависимости от конкретной рыночной ситуации анализ с помощью осцилляторов может быть более или менее эф­фективен. В периоды неопределенности, когда цены колеб­лются в пределах торгового коридора...
    Метод схождения-расхождения скользящих средних значений (macdtm)
    В предыдущей главе мы уже упоминали осциллятор, осно­ванный на комбинации двух экспоненциально-сглаженных скользящих средних значений. Теперь мы остановимся на нем поподробнее. Полностью он называ...
    Метод схождения-расхождения 2
    Рис. 10.196 Отсутствие подтверждения последней фазы тенденции роста цены долгосрочных казначейских обязательств и падение кривых ниже нулевой линии - заблаговременное предупреждение о повороте цен...
    Индикатор накопления объема (va) в качестве осциллятора
    Выше мы уже говорили об индикаторах объема — балансо­вом объеме (OBV) и накоплении объема (VA). Тогда мы упомя­нули, что последний может работать как осциллятор. Обе формулы - накопления объема и...
    Индикатор накопления объема 2
    Рис. 10.206 На верхнем графике показана кривая VA, описанная в главе 7. Гистограмма внизу-кривая VA, переделанная в осциллятор. Разница между трех- и десятидневным средними скользящими кривой VA о...
    Принцип "от обратного"
    Объектом осцилляторного анализа служат предельные зна­чения рыночных показателей. Одной из самых распростра­ненных концепций измерения таких характеристик является так называемый принцип от обратн...
    Принцип "от обратного" 2
    Даже простейшая интерпретация такого рода может ока­заться весьма полезной, предупреждая о приближении рынка к опасным зонам. Однако индекс обобщенных бычьих настроений способен предоставлять трей...
    Значение открытого интереса
    Важную роль в интерпретации индексов обобщенных бычьих настроений играет открытый интерес. В принципе, чем выше его показатель, тем выше вероятность того, что метод от обратного принесет прибыль....
    Заключение
    В заключение мы хотели бы еще раз подчеркнуть, что эффективное использование индексов обобщенных бычьих настроений может оказаться делом более сложным, чем кажется на первый взгляд. Вне зависимост...
    Пункто-цифровые графики внутридневных цен
    Сегодня наиболее распространенным типом графического представления данных являются столбиковые графики. Од­нако, видимо, первым типом графика представления цен был пункто-цифровой, пользовавшийся...
    Пункто-цифровые графики внутридневных цен 2
    Наше знакомство с пункто-цифровым методом мы разде­лим на три этапа..В этой главе мы расскажем о первоначаль­ном варианте этого метода, основанном на фиксировании внутридневного движения цен, и об...
    Основные различия между пункто-цифровым и столбиковым графиками
    Давайте рассмотрим некоторые принципиальные разли­чия между этими двумя типами графиков и проиллюстрируем их с помощью примеров. Пункто-цифровой график отражает исключительно движение цен. Иными с...
    Основные различия 2
    На рис. 11.1 и 11.2 приведены для сравнения столбиковый и пункто-цифровой графики, иллюстрирующие динамику сделок с фьючерсным контрактом на индекс SP 500 для одного периода времени. В чем-то граф...
    Основные различия 3
    Рис. 11.3 Вариант графика на рис. 11.2 с трехклеточной реверсировкой...
    Основные различия 4
    Рис. 11.4 Вариант графиков на рис. 11.2 и 11.3 с пятиклеточной реверсировкой Модифицировать пункто-цифровой график можно двумя способами: меняя либо цену клетки, либо критерий реверсиров­ки. Измен...
     изменение чувствительности пункто -цифрового графика
    В свете вышесказанного, чувствительность пункто-цифро-вого графика можно либо повысить, уменьшая количество клеток, регистрирующих реверсировку, либо снизить, увели­чивая его. Одноклеточная реверс...
    Построение внутридневного пункто-цифрового графика
    Мы уже говорили о том, что пункто-цифровой метод первоначально использовался для отражения внутридневной динамики цен на фондовом рынке. С его помощью можно было отразить на бумаге движение цены и...
    Построение графика 2
    Цифры, приведенные ниже, представляют собой котиров­ки фьючерсного контракта на хлопок за один день торгов. С помощью этих данных можно построить очень чувствитель­ный график, если взять цену клет...
    Построение графика 3
    Вместо обычных значков - крестик или нолик - наносят О или 5. Дополнитель­ным аргументом в пользу подобной модификации является то, что эти линии (О и 5) представляют собой естествен­ные уровни по...
    Построение графика 4
    Первое значение в группе, приведенной выше, равняется 8515. Найдите соответствующую клетку на графике и отметь­те ее точкой. Пока мы не знаем, куда будет выстраиваться начатый нами столбец - вверх...
    Построение графика 5
    Рис. 11. 6 Вариант предыдущего графика с ценой клетки, равной уже двум пунктам. Обратите внимание, что, изменив масштаб, мы смогли уместить на графике полный объем операций дня. Сравните богатство...
    Построение графика 6
    Итак, теперь мы знаем, как выстраивается внутриднев-ной график, основанный на трехклеточной реверсировке. Сейчас мы подробно ознакомимся с одноклеточной ревер-сировкой. Цифры, приведенные ниже, ох...
    Построение графика 7
    Столбец 4. Следующее значение - 4860. Начинаем следу­ющий столбец, поднимаясь на одну клетку вверх, и нано­сим крестики до 4860. Столбец 5. Следующее значение - 4855. Поскольку цена упала, мы начи...
    Построение графика 8
    Столбец 6. Первое значение, зафиксированное 2 мая, -4870. Пока в пятом столбце у нас только один значок -нолик. Поскольку необходимо оставлять не менее двух значков в каждом столбце, проставим кре...
    Построение графика 9
    Вы можете продолжать заполнять график, если желаете усовершенствовать навык работы с ним. Обратите внима­ние, что на данном графике несколько столбцов, содержа­щих разные значки: и крестики, и нол...
    Анализ областей застоя
    Одним из самых главных преимуществ внутридневного графика, основанного на одноклеточной реверсировке, явля­ется то, что на нем проявляются значительные области застоя (congestion areas). Область з...
    Горизонтальный отсчет
    Другим принципиальным преимуществом внутридневно-го пункто-цифрового графика с одноклеточной реверсиров-кой является возможность выявления ценовых ориентиров с помощью горизонтального отсчета. Есл...
    Графические модели цен
    На пункто-цифровом графике также выявляются класси­ческие модели движения цен. Однако, несмотря на то что структура динамических моделей на таких графиках, в основ­ном, мало отличается от структур...
    Анализ тенденции и линии тренда
    На рис. 11.9 видны линии тренда, входящие в структуру графических моделей. Методы анализа с помощью линий тренда на внутридневном графике и столбиковом графике почти не отличаются. Восходящие лини...
    Уровни поддержки и сопротивления
    Мы заканчиваем данный раздел обсуждением важнейшего на наш взгляд вопроса: выявления уровней или зон поддер­жки и сопротивления при помощи пункто-цифрового графи­ка. Наличие на графике горизонталь...
    Заключение
    Мы завершаем рассмотрение внутридневного пункто-циф­рового графика несколькими замечаниями общего характера. Эти краткосрочные графики по вполне понятным причинам широко применяются трейдерами на...
    Источники получения пункто-цифровых графиков и данных для их построения
    Мы уже говорили, что в 1978 году компания Морган, Роджерс энд Роберте прекратила распространение внутрид-невных ценовых данных, необходимых для построения гра­фиков. Исчез не только источник инфор...
    Источники получения пункто-цифровых графиков 2
    Рис. 11. If Пример внутридневного пункто-цифрового графика, распространяемого по системе Маркет Вижн''. Заполнение графиков - традиционное, с помощью крестиков и ноликов. Обратите также внимание н...
    Источники получения пункто-цифровых графиков 3
    Рис. 11.12а и б Пример долгосрочного пункто-цифрового графика цен сентябрьского контракта на долгосрочные казначейские обязательства (вверху). Цена клетки равна одному пункту, поэтому график отраж...
    Источники получения пункто-цифровых графиков 4
    Рис. 11.13а и б На верхнем графике хорошо видно, как в течение почти двух лет падали цены на золотые контракты. Цена клетки соответствует десяти долларом. Обратите внимание на горизонтальный отсче...
    Источники получения пункто-цифровых графиков 5
    Рис. 11.14а и б Верхний график (цена клетки - 1/5 пункта) - пример почти годовой динамики цен контракта на нефть-сырец. Обратите внимание, как легко устанавливаются ценовые ориентиры с помощью гор...
    Метод трехклеточной реверсировки и оптимизация пункто-цифрового графика
    В 1947 году Э. Коэн опубликовал книгу под названием Фактор времени в торговле на фондовом рынке (Stock Market Timing, A.W. Cohen), в которой излагались принципы пункто-цифрового метода графическог...
    Построение графика на основе трехклеточной реверсировки
    Построение графика, основанного на трехклеточнои ре-версировке, особой сложности не представляет. Во-первых, график должен иметь такую же шкалу, как и график внутрид-невных цен. Каждой клетке прис...
    В некоторые дни график вообще не нужно заполнять
    Дневной размах цен настолько незначителен, что текущий столбец продолжить нельзя, и трехклеточной реверсировки также не происходит. Ничего страшного в этом нет. Помни­те, что пункто-цифровой графи...
    Графические модели
    На рисунке 12.2 вы видите шестнадцать графических моделей, наиболее распространенных на пункто-цифровых графиках данного типа. Восемь из них сигнализируют о необходимости открытия длинных позиций,...
    Графические модели 2
    Из графических моделей наиболее распространенной (56,9%) была модель В-2 - простой сигнал к покупке с поднимаю­щимся основанием. Почти не отставала модель S-2 (56,4%) -простой сигнал к продаже с о...
    Линии тренда на пункто-цифровом графике
    Линии тренда также могут служить своеобразными филь­трами для простых сигналов. Обсуждая внутридневные гра­фики, мы говорили о том, что линии тренда и канала строятся на них обычным способом. Одна...
    Линии тренда 2
    Линии канала
    На пункто-цифровых графиках с трехклеточной реверси-ровкой также наносят параллельные линии канала, однако они считаются не столь надежными, как линии тренда. В зависимости от направления движения...
    Методы измерения
    В предыдущей главе мы уже показали, как на внутриднев-ных графиках с помощью горизонтального отсчета опреде­ляются ценовые ориентиры. Дневные пункто-цифровые гра­фики, основанные на трехклеточной...
    Торговая тактика
    Давайте подробнее разберем конкретные способы при­менения пункто-цифрового графика для определения кон­кретных моментов входа в рынок и выхода из него. 1. Простой сигнал к покупке может использова...
    Построение "пирамиды "
    Если рынок продолжает двигаться в правильно опреде­ленном направлении, трейдер может открывать новые пози­ции в дополнение к уже существующим, то есть строить пирамиду. Изначально длинная или коро...
    Тактика действия после затяжного движения цен
    Промежуточные коррекции цен в направлении, противо­положном основной тенденции, позволяют трейдеру скор­ректировать уровни защитной приостановки, как только тенденция возобновляется. Каким же обра...
    Преимущества пункто-цифрового метода
    Итак, назовем еще раз преимущества пункто-цифрового метода представления данных. 1. Пункто-цифровой график может быть адаптирован к стилю и целям любого трейдера путем изменения цены клетки и крит...
    Оптимизация пункто-цифрового графика
    До 1970 года модифицированный пункто-цифровой график основьщался, главным образом, на трехклеточной реверсиров­ке и традиционной для каждого рынка цене клетки. Единствен­ное серьезное исследование...
    Необходимость повторной оптимизации
    Описывая различные методы технического анализа в этой книге, мы буквально в каждом случае касались проблемы их оптимизации. Введение методов компьютерного анализа позво­ляет исследователям товарны...
    Источники
    Тем, кто желает получать уже готовые пункто-цифровые графики, можно посоветовать обратиться в любую из пяти существующих информационных служб. Традиционные графики, основанные на трехклеточной рев...
    Источники 2
    Рис. 12. 6а Примеры традиционного (справа) и оптимизированного (слева) графиков. Обра­тите внимание, что оптимизированный график намного чувствительнее обычного - на нем появляется больше сигналов...
    Источники 3
    Что же касается внутридневных пункто-цифровых графиков, то их распространяет только компания Куотрон фьючерз чартс....
    Источники 4
    Электронные внутридневные графики в течение послед­них десяти лет распространяла в основном информационная служба Видеком комтренд. Ее клиенты получают не только сами графики на экран компьютера и...
    Источники 5
    Что касается литературы, то наиболее исчерпывающим источником информации по внутридневным пункто-цифро-вым графикам служит книга А. Уилана Руководство по пункто-цифровому методу (Study Helps in Po...
    Заключение
    Мы завершаем довольно подробное изучение пункто-цифрового метода технического анализа рынка. Мы рассмот­рели классический внутридневной метод, модифицирован­ный метод трехклеточной реверсировки, а...
    Теория волн эллиота
    В 1938 году была опубликована монография под названи­ем Принцип волн (The Wave Principle). В этой книге впервые были изложены принципы, ставшие основой кон­цепции, впоследствии получившей название...
    Введение в теорию
    Я по собственному опыту знаю, что часто теория волн Эллиота кажется пугающе сложной. На самом деле, в ее основе лежат принципы, которые вряд ли можно назвать особо сложными. Читатель очень скоро у...
    Основные положения теории волн эллиота
    Тремя китами теории волн Эллиота являются три поня­тия: модель, соотношение и время (приведены нами в поряд­ке важности). Моделью волн называют конфигурацию, ко­торую принимает сочетание волн. Еще...
    Основные положения теории волн эллиота 2
    Каждая волна подразделяется на меньшие волны, которые в свою очередь также разбиваются на волны - еще меньшей степени. Естественно, отсюда следует, что каждая из волн фактически является частью бо...
    Основные положения теории волн эллиота 3
    Умение различать трехволновые и пятиволновые модели - основа практического применения теории волн. От него зависят все дальнейшие действия трейдера. Количество волн подсказывает, чего следует ожид...
    Теории эллиота и доу - точки соприкосновения
    Прервем на какой-то момент ход наших рассуждений и посмотрим, что общего между двумя хорошо известными концепциями: пятиволнового подъема Эллиота и трех фаз роста бычьего рынка Доу. Если вспомнить...
     индивидуальные приметы волн
    Сходство двух теорий проявляется также и в описании трех фаз бычьего рынка. Эллиот уделял мало места в своих работах тому, что называется индивидуальными приметами волн (wave personalities). Вопро...
    Растяжение волн
    В идеальных условиях тенденция роста складывается из пяти волн. Тем не менее случается, что одна из импульсных волн растягивается. Другими словами, волны 1, 3 или 5 принимают удлиненную форму, раз...
    Растяжение волн 2
    Наконец, необходимо упомянуть здесь о таком явлении как двойная коррекция растянутых пятых волн. Под этим понимают трехволновое падение цен до уровня исходной точки растяжения, происходящее после...
    Растяжение волн 3
    Рис. 13.5 Двойная коррекция на бычьем рынке....
    Диагональные треугольники и "неудачи "
    Импульсные волны могут образовывать еще два типа моделей - диагональные треугольники и неудачи (failures). На рис. 13.6 и 13.7 приведены примеры диагонального треугольника. Такая конфигурация обыч...
    Корректирующие волны
    До сих пор мы говорили, в основном, об импульсных волнах, которые совпадают с направлением основной тен­денции. Теперь мы переходим к корректирующим волнам. Как правило, волны этого типа менее чет...
    Корректирующие волны 2
    Рис. 13. 8 Модель неудача на бычьем рынке. Рис. 13.9 Модель неудача на медвежьем рынке....
    Зигзаги
    Зигзагом называют трехволновую корректирующую кон­фигурацию, направленную против хода основной тенденции. Эта модель разбивается в последовательность: 5-3-5. На рис. 13.10 и 13.11 показаны примеры...
    Зигзаги 2
    рис. 13.10 Зигзаг бычьего рынка (5-3-5). Рис. 13.11 Зигзаг бычьего рынка (5-3-5)....
    Зигзаги 3
    Рис. 13.12 Зигзаг медвежьего рынка (5-3-5). Рис. 13.13 Зигзаг медвежьего рынка (5-3-5) Рис. 13.14 Двойной зигзаг....
    Зигзаги 4
    Так, на бычьем рынке в ходе оживления волна В достигает вершины волны А, демонстрируя более высокий рыночный потенциал. Завершающая волна С заканчивает свой ход у основания волны А или чуть ниже -...





- Начало -