Перед Вами — книга по техническому анализу. Технический анализ в целом можно определить как метод прогнозирования цены, основанный на математических, а не на экономических выкладках. Этот метод был создан для чисто прикладных целей, а именно — получения доходов при игре вначале на рынках ценных бумаг, а затем и на фьючерсных. Все методики технического анализа поначалу создавались отдельно друг от друга и лишь в 70-е годы были объединены в единую теорию с общей философией, аксиомами и основными принципами.
Технический анализ широко используется на Западе, а в последнее время находит применение и в нашей стране при разнообразной работе на всех видах товарных и валютных рынков. В качестве примера подобных рынков можно привести ценные бумаги государств и предприятий, валютные и индустриальные индексы, цены на товары и услуги.
Данное издание предназначено прежде всего для того, чтобы читатель смог ознакомиться, изучить и использовать конкретные методики на практике. В нем представлен широкий спектр популярных методов технического анализа. Благодаря использованию современных информационных систем Reuters, Dow Jones Telerate, Bloomberg, Tenfore сегодня уже не приходится тратить время на механическую работу — составление графиков и расчет значений по сложным математическим формулам. Все, что требуется от того или иного пользователя — трейдера, дилера, аналитика, — умелое применение современных средств для создания собственного, творческого прогноза. А для этого, в свою очередь, необходимо знать теоретические основы технического анализа в целом и каждого метода в частности. Поэтому в книге даются сведения об основных способах прогнозирования с точки зрения технического анализа и их наиболее часто встречающихся комбинациях.
Значительную часть пособия занимает раздел о философии, математическом базисе и истории технического анализа. Все это особенно важно для российского читателя.
Философские принципы технического анализа (как и почти все методы) были сформулированы американцами, а их тип логики чем-то отличен от нашей. Математический базис не сложен, но удивительным образом соединяет технический анализ с современными физико-математическими теориями устройства природы — от галактик до атомов. А история технического анализа нам почти не известна, поскольку годы ее наиболее бурного развития пришлись на время управления хозяйством, полностью отторгавшего подобные методы (вспомним хотя бы культ личности, посев кукурузы и застой). Это и не удивительно — ведь технический анализ был создан для прогнозов цен при существовавшей системе биржевой торговли и развивался вместе с ней. Что тем более важно и интересно для нас, едва вступивших на этот путь.
И последнее. Все, о чем рассказано в этой книге, работает на практике уже многие годы и приносит пользователям немалый доход. Но не забывайте, что панацеи от всех бед не существует. Лишь грамотное и вдумчивое использование технического анализа поможет Вам в работе. Не ждите готовых рецептов: технический анализ — отличный инструмент для определения степени риска или вознаграждения участников рынка в любой момент времени, но он не претендует на роль волшебной палочки. Поэтому отнеситесь к нему серьезно — и результаты не замедлят сказаться.
-
Определение технического анализа. Необходимые составляющие для прогнозирования цен
Начнем изучение технического анализа с его классического определения и аксиом, сформулированных в начале 80-х годов трейдером и аналитиком Джоном Мерфи. Технический анализ — метод прогнозирования...
Три аксиомы технического анализаРаботы в области технического анализа за последние 30 лет показывают, что технический анализ — это именно теория с собственной философской системой и набором аксиом. О философской системе речь п...
Три аксиомы технического анализа 2Аксиома 3. История повторяется Это естественно и очевидно. Происходит это потому, что из века в век человеческая психология в основе своей неизменна. По сути технический анализ занимается именно и...
Три аксиомы технического анализа 3Рис. 1.2. Три типа трендов на примере реального графика движения курса Доллар США/ Японская Йена чертах оно повторяется на протяжении всей рыночной истории и соответственно отражается в графиках д...
Теория "случайных событий" и геометрия частейК чему ведут все постулаты, рассмотренные нами только что? К выводу, что движения рынка носят закономерный характер; поэтому теми или иными способами возможно успешно прогнозировать цену. Конечн...
Теория "случайных событий" и геометрия частей 2Идея Геометрии Частей и ее детальная разработка принадлежит видному математику нашего века профессору Б. Мандельброту, работавшему в таких учебных заведениях, как Гарвард, Йель и Колледж Эйнштейн...
Особые черты технического анализаОсобые черты, они же — особые преимущества, вытекают из только что сделанных выводов на основании Геометрии Частей. 1. Огромный кругозор технического анализа состоит в применимости любых его мето...
Классификация методов технического анализаВсе многообразие методов прогнозирования технического анализа более или менее укладывается в определенную схему. В этой книге речь в основном пойдет о западном техническом анализе, в рамках котор...
Имена и историяИстория западного технического анализа насчитывает немногим более века. Началась она с заметки в Wall Street Journal, опубликованной Чарльзом Доу в начале 1890-х. К тому времени г-н Доу был уже...
Теория доуТеория Доу была создана для применения на рынках ценных бумаг и индексов. Как мы помним, эта теория — дедушка технического анализа, и нам важно составить его портрет, чтобы позже распознать родов...
Теория доу 22. У рынка есть три тренда (рис. 1.5). Доу определил бычий тренд как имеющий серию пиков, превышающих один другой, а медвежий — как серию углубляющихся спадов. Затем составил их классификацию по...
Теория доу 3Чем более сходны сигналы обоих трендов, тем более следует им доверять. Мы можем сформулировать это же утверждение для своих целей следующим образом: технические сигналы близких по роду цен (наприм...
Теория доу 4Рис. 1.7. Долгосрочные графики движения цены на Лондонской Бирже Металлов (LME) по: а) алюминию б) меди...
Теория доу 5Рис. 1.8. Теория Доу: тренд цены на никель подтверждается объемом торговли 5. Тренд должен подтверждаться объемом торговли (рис.1.8). Доу признавал объем вторичным, но весьма важным фактором, вли...
ЗаключениеМы рассмотрели философию технического анализа, узнали о его зарождении и истории развития. На основании этих знаний уже можно начать заниматься практикой прогнозирования. Тем не менее следующая гл...
Способы составления прогнозовЦены можно анализировать и прогнозировать двумя методами — фундаментальным и техническим. Метод технический обычно используют профессионалы торговли, вкладывающие в тот или иной вид товара крупн...
Эффективность двух подходовОба метода пытаются решить одну и ту же проблему: определить направление дальнейшего движения цены, но подходят к ней с разных сторон. Фундаменталисты изучают причины, движущие рынком, а техниче...
Инструментарий технического анализа: типы графиков движения рынкаСуществуют три типа графиков движения рынка, на основании которых строится технический анализ: график движения цены, объема торговли и открытого интереса. Эти графики обычно называют чартами (от...
Характеристики графиков движения ценыКолебания цены записываются человечеством уже многие века, и поэтому типов этих чартов существует так много. Современные аналитики и трейдеры используют четыре основных типа чартов: A. Линейные. Б...
Характеристики графиков 2Из пункта 2 табл.3.1 мы видим, что графики типов А, Б, Г теоретически возможно строить на любых временных периодах (рис.3.1). Назовем следующие общеупотребительные названия чартов в зависимости о...
Линейные чарты (line charts)Линейные чарты появились ранее всех остальных. Что может быть проще, чем соединить две точки отрезком? Такого типа работой можно заняться и вручную. Строго говоря, название линейный так, как мы...
Линейные чарты (line chart) 2Рис. 3.3. График движения курса Доллар США/ Российский рубль по данным о ежедневном фиксинге. Один и тот же чарт изображен: сверху — в арифметическом масштабе; снизу — в логарифмическом...
Линейные чарты (line chart) 3Какова роль линейных чартов в работе современного аналитика или трейдера? Ими пользуются лишь в тех случаях, когда недостаточно информации (например, для построения гистограммы). Так случается с...
Гистограммы (bar charts)Этот тип графика наиболее распространен как среди техниче ских прогнозистов, так и среди всех других пользователей. Вед] он отражает почти все события означенного промежутка време ни (рис.3.5). Ег...
Гистограммы (bar charts) 2Гистограммы полезны своей репрезентативностью и помогают сделать наилучшие прогнозы с помощью классических трендовых и поворотных фигур, скользящих средних и т.д. Для любого метода, примененного к...
Крестики-нолики (point and figure charting)Возможно, Вы уже обратили внимание на то, что для этого графика не существует шкалы абсцисс (рис. 3.7). Это отличает крестики-нолики от всех других типов чартов. Идея такого специфического ведения...
Крестики-нолики 2Особому методу технического анализа на основании графика крестиков-ноликов можно уделить очень много внимания. К сожалению, сейчас им пользуется все меньше и меньше трейдеров, и мы пойдем на пово...
Крестики-нолики 3Рис. 3.8 б. Способы прогнозирования с помощью графиков...
Крестики-нолики 4Крестиков-Ноликов: основные сигналы о покупке и продаже, получаемые с помощью фигур. Стрелка обозначает соответствующий сигнал. Рис. 3.8 в. Способы прогнозирования с помощью графиков Крестиков-Нол...
Японские свечи (japanese candlesticks charting)Прогнозирование с помощью графика японских свечей — один из самых популярных методов технического анализа конца 80-х — 90-х годов. Этот метод — один из самых наглядных и естественных. Все названия...
Японские свечи 2В течение торгового дня свеча на экране будет пульсировать — тело будет менять длину и цвет, а тени — появляться и пропадать. Из этого видно, какие тенденции — бычьи или медвежьи — преобладают на...
Японские свечи 3Рис. 3.11. Пример полноценной свечи и доджи...
Японские свечи 4Рис. 3.12. а) Полноценные свечи б) Доджи в) Маленькие свечи (Цвет тела свечи может быть как белым, так и черным)...
Японские свечи 5Доджи в положении Звезды (Doji in Star position) Маленькая свеча в положении Харами (Small Candle in Harami position) Завал (Engulfing Pattern) Рис. 3.14. а) Звезда о) Харами в) Завал В зависимост...
Японские свечи 6Свечи типа зонтиков обычно сигнализируют о развороте и встречаются чаще всего в момент изменения тренда. Их названия меняются в зависимости от того, в каком тренде они проявились. Один и тот же...
Японские свечи 7Внизу каждого индикатора указана его характеристика: Бычий (Bullish) или Медвежий (Bearish). Слева стрелкой указан предшествующий тренд, справа — будущий. Рис. 3.16. Примеры сложных поворотных фор...
Японские свечи 8Не забывайте, что после каждой формации поворотного _ типа обязательно должна появиться подтверждающая свеч Рис. 3.17. Примеры индикаторов продолжения....
Японские свечи 9Как и в предыдущем случае, необходимо дождаться подтверждения сигнала. Рис. 3.18. График японских свечей: ежедневное серебро. На марте в качестве примера размечены некоторые простые свечи и фигуры...
Графики объема торговли и открытого интереса на примере товарных рынковЕще два инструмента проведения технического анализа — графики объема и открытого интереса. Поскольку их возможно построить не для любого ценового марта, возьмем в качестве примера товарные фьюч...
Объем торговлиЧем больше объем, тем выше заинтересованность участников рынка в данный торговый день. Вследствие этого аналитики делают такой вывод: при увеличении объема текущий тренд подтверждается, а при ум...
Объем торговли 2Рис. 3.20. Графическое изображение открытого интереса. Текущий открытый интерес показан сплошной линией; средний текущий интерес за 1978-83 г.г. — пунктирной линией. Поскольку нас особенно интерес...
Открытый интересС помощью этого инструмента можно проверить правдивость предсказаний объема. Открытый интерес показывает, насколько интересен тот или иной контракт с долгосрочной точки зрения. Другими словами, на...
Классические фигуры технического анализаМетод технического анализа с применением набора типовых фигур к ценовому графику, т.е. тот, который мы называем классическим, был создан одним из первых. Уже в Теории Доу можно найти типовую схем...
Ценовой тренд, его сопротивление и поддержкаНапомним, что тренд — определенное направление движений цен. Тренды бывают трех видов: бычий, медвежий, боковой. Естественно, что в реальной жизни цена не движется по прямой линии вверх или вниз...
Ценовой тренд 2Рис. 4.2. Уровень поддержки медвежьего тренда Аналогично при спаде цен, т.е. медвежьем тренде (рис.4.2), в какой-то момент давление быков начинает усиливаться, и цена ; поднимается, натолкнувшись...
Ценовой тренд 3Одним из критериев силы тренда является его реакция на уровни сопротивления и поддержки. Если тренд отреагировал на существование сопротивления или поддержки лишь один раз, а затем уверенно его пр...
Ценовой тренд 4Рис. 4.4. Слабый тренд и сигналы к покупке/продаже а) Бычий Тренд б) Медвежий Тренд...
Ценовой тренд 5Рис. 4.5, Превращение а) уровня сопротивления в уровень поддержки б) уровня поддержки в уровень сопротивления...
Ценовой тренд 6Рис. 4.6. На графике движения курса Доллар США/Японская Йена наглядно показано, как в разное время в течение дня уровни 100.95, 101.05 и 101.15 становятся попеременно то сопротивлением, то поддерж...
Ценовой тренд 7Рис. 4.7. Объем как индикатор силы бычьего тренда после возникшей поддержки а) Начало нового бычьего тренда б) Временное изменение медвежьего тренда Определившись с понятиями уровней сопротивления...
Линии тренда и линии канала (trend lines and channel lines)Линию тренда (рис, 4.8) проводят через две опорные точки. Для подтверждения правильно нарисованной линии тренда необходимо иметь третью, подстраховочную, точку. Для бычьего, поднимающегося, тренд...
Линии тренда и линии канала 2Рис. 4.9. Возможное уточнение расположения линии тренда а) для бычьего тренда б) для медвежьего тренда...
Линии тренда и линии канала 3Рис. 4.11. Линия канала а) для бычьего тренда б) для медвежьего тренда...
Линии тренда и линии канала 4Рис. 4.12. Примеры использования линий тренда и канала для отдачи приказов о сделках. Наряду с линиями тренда и линиями канала используется набор фигур, которые принимает ценовой график в том или...
Основные разворотные фигуры (reversal patterns)Для того чтобы начать искать разворотную фигуру, следует первым делом удостовериться в наличии четко выраженного предшествующего тренда (бычьего или медвежьего). Первый сигнал о правильности выяв...
Основные разворотные фигуры 2Рис. 4.14. Перевернутые Голова и Плечи спаде, а дно — о подъеме цен. Эта фигура напоминает Голову и Плечи с тем различием, что все движения, ее составляющие, развиваются между двумя параллельным...
Фигуры продолжения (continuation or sideways patterns)Фигуры продолжения говорят о том, что предшествовавший медвежий или бычий тренд все еще в силе, а наблюдаемое явление считается коррекцией. Для того, чтобы идентифицировать ту или иную фигуру про...
Фигуры продолжения 2Рис. 4.17. Фигура Бриллиант как сигнал разворота бычьего тренда Рис. 4.19. Примеры разворотных фигур на ежедневном графике движения курса Доллар/Экю...
Фигуры продолжения 3Рис. 4.20. Виды треугольников Наиболее часто можно встретить сужающийся треугольник (contracting triangle). Его границы сходятся в одну точку и симметрично наклонены к горизонту. Сужающийся треуго...
Фигуры продолжения 4Явление, когда после завершения треугольника цена начинает резко изменяться, называют толчком или ударом (thrust). Минимальная цель для толчка равна длине наибольшей волны треугольника. Поэтому...
Фигуры продолжения 5Рис. 4.23. Примеры фигур продолжения на ежедневном графике курса Фунт/Доллар Появление любых фигур продолжения сопровождается значительным падением объема торговли. Если для разворота характерно...
ЗаключениеПознакомившись с основными классическими фигурами технического анализа, Вы можете составить мнение об их действенности. Другие методы технического анализа, которые мы рассмотрим, также будут им...
Числа фибоначчиЛеопард Фибоначчи (XII ~ XIIIв. н.э., Италия, Пиза) — один из величайших математиков Средневековья. Именно ему мы обязаны использованием десятичной системы исчисления. В одном из сво их трудов Кни...
Числа фибоначчи 2Важно отметить, что Фибоначчи как бы напомнил свою последовательность человечеству. Она была известна еще древним грекам и египтянам, которые использовали коэффициент Ф при строительстве Парфенон...
Числа фибоначчи 3Некоторые из соблюдающихся соотношений: Росток Водоворот Морской конек Рис. 5.4 б. Золотая Спираль в природе...
Определение отрезков времени и использование чисел фибоначчи при установлении длительности цикловОдин из простейших способов применения чисел Фибоначчи на практике — определение отрезков времени, через которое произойдет то или иное событие, например, изменение тренда. Аналитик отсчитывает...
Дуги. Веерные и скоростные линииОдин из способов применения чисел Фибоначчи — построение дуг (рис. 5.5). Центр для такой дуги выбирается в точке важного потолка (top) или дна (bottom). Радиус дуг вычисляется с помощью умножени...
Дуги. Веерные и скоростные линии 2Дуги играют роль линий сопротивления или поддержки. а) Скоростные линии (Speed Lines) б) Веерные линии (Fan Lines) Рис. 5.6. а) Скоростные линии б) Веерные линии...
Дуги. Веерные и скоростные линии 3И те, и другие в зависимости от ситуации являются линиями сопротивления или поддержки. Если использовать их в качестве линий тренда, то пересечения с ценой могут служить сигналами к покупке или пр...
Использование чисел фибоначчи в анализе ганнаТехнический анализ, созданный Уильямом Ганном, многогранен и сложен, но не входит в рамки рассмотрения этой книги. Остановимся лишь на одном из его аспектов, связанном с последовательностью Фиб...
Использование чисел фибоначчи при определении порядка скользящих среднихПри определении нужного порядка одной или нескольких скользящих средних в качестве них часто выбирают числа Фибоначчи или близкие к ним. Как показывает практика, именно они чаще всего дают верные...
Использование коэффициентов фибоначчи в волновой теории эллиоттаЧисла Фибоначчи являются одной из двух составляющих в профессиональной методологии Волновой Теории Эллиотта. Именно Эллиотт сделал последовательность Фибоначчи одной из основ теории технического а...
Общая характеристика методов фильтрацииМетоды фильтрации — одна из групп методов технического анализа, основанных на применении различных математических формул к движениям рынка. Термин фильтры говорит о том, что эти методы пытаются от...
Скользящие средние (moving averages) и их особенностиТехнический анализ с использованием фигур и линий трендов сложен в том отношении, что практически не поддается компьютеризации. Что касается скользящих средних, то их сигналы точны и недвусмысле...
Типы скользящих среднихСуществуют три типа скользящих средних. 1. Простые скользящие средние (рис. 6.1 а). Способ построения простых скользящих средних, как следует из их названия, весьма прост. В нашем случае каждая и...
Взвешенные скользящие средниеЭтот тип отличается от предыдущего тем, что каждой из цен рассматриваемого промежутка придается вес, увеличивающийся ближе к текущему дню. В рассматриваемом примере у первой цены будет вес, равны...
Экспоненциальные скользящие средниеЭтот вид скользящих называют еще экспоненциально приглаженным. Как и в предыдущем случае, эта скользящая является взвешенной, т.е. недавней цене придается большее значение. Ее отличительной особ...
Сигналы, подаваемые скользящими среднимиЛиния скользящей откладывается прямо на графике движения цены. Обычно для наглядности график цены изображается в форме гистограммы. Чем больший порядок (в нашем случае — количество дней) выбран д...
Использование комбинаций скользящих среднихЧтобы определить степень правдоподобности сигналов, поданных скользящими, трейдеры и аналитики применяют одновременно комбинации двух или более линий. Можно порекомендовать комбинации из порядк...
Использование комбинаций скользящих средних 2Рис. 6.3. Комбинации скользящих средних на ежедневном графике движения курса Доллар США/Французский Франк. а) Скользящие с порядками 5 и 21. б) Скользящие с порядками 5, 13 и 2 Г. Обратите внимани...
Фильтры на скользящих среднихОдним из способов применения скользящих средних является построение фильтров. Этот метод альтернативен по отношению к использованию комбинации нескольких линий скользящих и направлен на минимиз...
Фильтры на скользящих средних 2Рис. 6.5. Конверт создает буферную зону, в которой колеблется цен Конверт — один Из фильтров на скользящих средних, а также инструмент прогнозирования величины размаха колебаний цены и его возможн...
Фильтры на скользящих средних 3Рис. 6.6. Полоса (Hi-Lo-Band)...
Горизонтальное расположение точек скользящих среднихСтандартно каждая точка скользящей средней отмечается там же, где последняя цена отрезка для ее вычисления (в нашем примере—в последний торговый день). Некоторые трейдеры сдвигают график вперед д...
Другие способы применения скользящих среднихС помощью скользящих можно определить длину периода цикла движения рынка, о чем будет рассказано в разделе о Теории Циклов. Важно, что при этом используют центрированные скользящие средние, т.е...
Советы по правильному применению скользящих среднихИтак, теперь мы — эксперты в области скользящих средних и владеем наиболее утонченным инструментарием. И все же, прежде чем отдавать приказы о торговых сделках, прислушаемся к советам специалистов...
Осцилляторы (oscillators)Использование семейства осцилляторов — один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. В отличие от скользящих средних их использование на...
Момент (momentum)Самый простой способ построения осциллятора называют Моментом (рис. 7.1). Для примера здесь и далее будем проводить расчеты на базе ежедневных изменений цен, хотя возможно делать это и для минут...
Момент 2Сигналами будут служить понижения или повышения значений Момента относительно нуля. Из смысла построенного графика следует, что положительное значение Момента свидетельствует об относительном р...
Норма изменения (rate of change)Норма Изменения (рис.7.3) — второй простейший тип применения осцилляторных методик. Ее отличие от Момента в том, что значения вычисляются не как разница, а как частное от деления цены закрытия се...
Индекс относительной силы (relative strength index)Индекс Относительной Силы (рис.7.4) был придуман и разработан Уэллсом Уайлдером в середине 70-х. Следует отметить, что Уайддер изобрел несколько методов технического анализа подобного рода, и по...
Индекс относительной силы 2Рис. 7.4. RSI на ежедневном золоте. Сигналы о покупке или продаже подаются при превышении или приближении к границам 70 и 30. Индекс Относительной Силы, пожалуй, самый популярный и известный из вс...
Индекс относительной силы 3Разумеется, превышение уровней 30 и 70 еще не говорит о том, что нужно немедленно начинать заключение сделок. Ведь рынок может находиться в состоянии перекупленности и перепроданности еще долгое...
Стохастические линии (stochastics)Стохастические линии (рис.7.6) ввел в употребление Джордж Лейн еще в 50-е годы. Все вычисления приходилось делать вручную, и группа трейдеров (или уже специалистов по техническому анализу?) разр...
Стохастические линии 2В случае расхождения окончательным сигналом к действию может стать пересечение линий K u D(рис.7.7 а). При этом крайне желательно, чтобы пересечение произошло уже после сигнала о развороте, подан...
%r ларри уильямсаЛарри Уильяме, по выражению Дж. Лейна, отточил и усовершенствовал изобретенный совместными усилиями индикатор %R (рис.7.8). Уильяме даже издал книгу с многообещающим названием Как я выиграл один...
Использование скользящих средних для создания осцилляторов.Интересно работают осцилляторы, построенные на основании двух скользящих средних разных порядков. Из предыдущей главы мы помним, что использование двух скользящих связано прежде Рис. 7.8. Осциллят...
Накопление объема (volume accumulation)Все ранее рассмотренные нами индикаторы и осцилляторы были основаны на таком типе данных, как цена. Заслуживают внимания и инструменты, использующие для расчетов объем торговли. Как мы помним,...
Накопление объема 2Рис. 7.10. Индикатор OBV (Балансовый Объем) Чтобы получить осциллятор, нужно построить две скользящие средние (3 и 10 дней) для линии индикатора Накопления, после чего разница между ними откладыва...
Накопление объема 3Рис. 7.11. Осциллятор Хайкина (Volume Accumulation)...
Сводные рекомендации по использованию осцилляторов всех типовБезусловно, осцилляторных методов технического анализа больше, чем каких-либо других. Прежде всего это связано с простотой их использования. Несмотря на небольшие различия, можно привести ряд рек...
Теория цикловМожно ли предсказать будущее? Удивительно, что большая часть человечества ответит на этот вопрос отрицательно. А в то же время каждый из нас занимается предсказаниями будущего ежедневно. Первого с...
Основные принципы. Классификация методовСуществуют четыре основных принципа, позволяющих рассмотреть ценовую модель как циклическую закономерность: суммирование, гармоничность, синхронность и пропорциональность. Принцип суммирования (...
Основные принципы. Классификация методов 2Рис. 8.2. Волны А и В: гармоничные, синхронные и пропорциональные образом, если изолировать их друг от друга, а затем вновь сложить, можно определить время возникновения максимума и минимума даль...
Основные принципы. Классификация методов 3Время Рис. 8.3. Некоторые числовые характеристики цикла....
Основные принципы. Классификация методов 4Особенность Теории Циклов: точная длина периода измеряется между двумя соседними точками минимума. Рис. 8.4. Произвольное ценовое движение как сумма нескольких волн разных периодов: D = А + В + С...
Основные принципы. Классификация методов 5Рис. 8.5. Снятие направленности (detrending Однако следует заметить, что определение составляющих компонент цикла аналитическими методами довольно сложно осуществить на практике. Поэтому существ...
Классификация цикловЦиклы, как и тренды, классифицируют по времени их продолжительности. Для технического анализа важно вычленить циклы доминантные, т.е. именно те, из которых складывается ценовое движение. Аналитик...
Правое и левое смещениеНе менее важным, чем определение периодичности цикла, является определение места возникновения его экстремума. Как мы помним, период цикла аналитики предпочитают измерять между его двумя нижними...
Правое и левое смещение 2Эта концепция доказала свою работоспособность для установления времени возникновения ценовых максимумов рынка и определения текущего направления тренда. Она является одной из самых важных в прикл...
Основные выводыПодводя итог, определим возможности применения Теории Циклов на практике. Возможно предсказать время возникновения ценовых минимумов рынка. Для этого используем метод снятия направленности, а за...
Волновая теория эллиотта (elliott wave principle)Волновая Теория Эллиотта — одна из старейших теорий технического анализа. Со времени ее создания никто из пользователей не вносил в нее каких-либо заметных новшеств. Наоборот, все усилия были на...
Общая идеяГлавное открытие Ральфа Нельсона Эллиотта (1871 — 1948) состояло в том, что поведение толпы — будь то римские рабы или участники биржевой игры — подчиняется характерным законам. По его мнению, соц...
Основная диаграмма волновой теории (basic elliott wave pattern)Основой Теории служит так называемая волновая диаграмма. Волна (Wave) — ясно различимое ценовое движение. Следуя правилам развития массового психологического поведения, все движения цен разбивают...
Основная диаграмма волновой теории 2Рис. 9.2. Каждая пятиволновая диаграмма составлена из подобных ей волн меньшего уровня....
Основная диаграмма волновой теории 3Рис. 9.3. Растянутая третья волна...
Степени волнВ зависимости от длительности своего развития волны имеют разные степени. При составлении прогнозов используют следующую терминологию и обозначения: Таблица 9.1...
Формы волнИмпульсные движения (1, 3, 5, А, С) состоят из пяти волн. Существуют их следующие разновидности: Базисная пятиволновая формация. Растянутые (Extended Waves): одна из импульсных волн пятиволновой д...
Формы волн 2Рис. 9.5. Коррекция зигзаг а) в бычьем тренде б) в медвежьем тренде...
Формы волн 3Рис. 9.6. Плоская и искривленная плоская коррекции а) в бычьем тренде б) в медвежьем тренде...
Формы волн 4Сужающийся треугольник (Contracting Triangle) Рис. 9.7. Пример эллиоттовского сужающегося треугольника-коррекции бычьего рынка. В любом эллиоттовском треугольнике каждая из его пяти волн делится н...
Формы волн 54. Зигзаги, плоские и треугольники — простые типы коррекций. Соединяясь промежуточным звеном — волной X коррективного характера — они могут образовывать двойные тройки (Double Threes) и тройные...
Формы волн 6Идентификация коррекций гораздо сложнее, чем выявление импульсных волн. Все же нужно достаточно хорошо разбираться в анализе коррекций, ведь полностью избежать торговли на их период не удается: он...
Формы волн 7Рис. 9.9 б. Пятиволновая диаграмма медвежьего рынка...
Правила взаимного расположения волнВ Теории Эллиотта существует ряд четких правил, устанавливающих взаимное поведение волн. Хотя и остается возможность творческого, индивидуального подхода к каждой диаграмме, рамки установлены о...
Правила взаимного расположения волн 2Рис. 9.11. Правило 2...
Правила взаимного расположения волн 3Рис. 9.12. Правило 3 — Правило Перекрытия...
Правила взаимного расположения волн 4Рис. 9.13. Правило Чередования: волна 2 — зигзаг; волна 4 — нисходящий треугольник Иллюстрация прсдоставлена фирмой Waterside Futures LTD...
Правила взаимного расположения волн 5Рис. 9.14. Правило 5: полная коррекция обычно достигает района развития четвертой волны меньшей степени...
Числа фибоначчи и характеристики волнС помощью чисел и коэффициентов Фибоначчи можно прогнозировать длину (амплитуду) каждой волны и время ее завершения. Не затрагивая вопроса о времени (требующего более сложных объяснений), обрат...
Индивидуальные приметы волн (wave personalities)Мы уже знаем многое о правилах расположения и предположительной длине каждой из волн. К этим знаниям можно добавить приметы каждой волны, т.е. обычные события, сопровождающие ее развитие. Узнат...
Принятие решений о торговых сделкахЧтобы увеличить прибыль и сократить потери, открытие позиции должно осуществляться в экстремальных точках рынка в соответствии с уровнями Фибоначчи или формой волн. Но и не делая этого в ожидании...
ЗаключениеПо мнению автора, Волновая Теория Эллиотта является основным средством изучения психологии рынка. Поэтому ее использование может дать аналитикам огромное преимущество Рис. 9.15. Кластер: 1) (а1 b1...
ПослесловиеНадеемся, что, читая эти строки, Вы уже познакомились со всем предыдущим материалом. Там было много фигур, цифр, определении, утверждений и правил. Что же вынести из этого моря информации? Самое...
Международные информационные агентства: автоматизированный компьютерный технический анализВ настоящее время на российском рынке представлены и наиболее широко используются четыре международных информационных системы. В первую очередь это — информационная организация Рейтер, получивше...
Информационная организация рейтер (reuters)Информационное организация Рейтер является мировым лидером в области предоставления новостей, финансовой информации и средств технического анализа. Рейтер ставит на службу своим клиентам последние...
Финансовая информацияРейтер круглосуточно собирает данные и финансовую информацию в режиме реального времени со 180 бирж, рынков ценных бумаг и 4000 организаций в 80 странах мира. Данные, предоставляемые Рейтер, охв...
Системы отображения информацииRenter Terminal (RT) — стандартный терминал на базе высокопроизводительного персонального компьютера с Microsoft Windows. Многофункциональный режим работы позволяет анализировать информацию в реж...
Заключение сделокDealing2000 обеспечивает прямой выход на 20 тысяч дилеров из более чем 5 тысяч банков и других организаций в 82 странах мира с целью получения и передачи котировок, заключения сделок и обмена инф...
Технический анализ в системе рейтерReuter Graphics (RG) — приложение под Windows, включающее функциональность DDE (Dynamic Data Exchange), которое обеспечивает передачу данных Рейтер как исторических, так и текущих в электронные т...
Технический анализ в системе рейтер 2Предлагается около сорока типов механических методов прогнозирования — от элементарных до весьма сложных. Возможно изобразить шесть разных типов линий тренда, в т.ч. линии Ганна и Фибоначчи. Предо...
Информационная система доу-джонс телерейт (dow jones telerate)Компания Dow Jones Telerate является одним из крупнейших агентств в области средств технического анализа рыночной информации в режиме реального времени. Компания — важная составная часть америка...
TeletracПользователь Teletrac имеет доступ к текущей информации по котировкам более чем полутора тысяч инструментов финансового, товарного и фондовых рынков. В соответствии со своими запросами пользовате...
Telerate matrixДо недавнего времени самый популярный среди российских потребителей информационный продукт Dow Jones Telerate — Telerate Matrix — не имел в своем арсенале средств технического анализа, хотя на ком...
Telerate chartingПопулярный в Европе, но пока менее распространенный в России продукт — Telerate Charting — обладает сопоставимыми с Teletrac возможностями технического анализа и функционирует в среде Microsoft W...
Telerate workstationTelerate Workstation в настоящее время наиболее совершенен. С точки зрения пользователя, непосредственно работающего за терминалом, возможности всех его версий практически совпадают. Кроме того,...
Teletrac tradestationУже само название описываемого продукта указывает на то, что он является прямым наследником Teletrac. He следует, однако, воспринимать Teletrac Tradestation просто как Teletrac, перенесенный в с...
Информационная система блумберг (bloomberg)Информационное агентство Блумберг создано в 1982 г. Идеи его создателя позволили системе развиваться на рынке финансовой информации быстрыми темпами. Терминалы Блумберга быстро завоевывают распол...
Chart managerДля более наглядного восприятия информации и выявления тенденций на изучаемом рынке подсистема Chart Manager трансформирует первичные данные в графики: линейные или гистограммы. Временной интерва...
News managerПодсистема News обеспечивает поступление новостей в режиме реального времени от следующих агентств мира: Knignt-Ridder Financial; Vereinigte Wirtschaftsdienste; Market Comments; Agence France Pre...
DanalyzerДля углубленного технического анализа поступающих данных используется программа Danalyzer, которая органично дополняет систему Tenfore. Данные в программе Danalyzer могут быть представлены в вид...