Не менее важным, чем определение периодичности цикла, является определение места возникновения его экстремума. Как мы помним, период цикла аналитики предпочитают измерять между его двумя нижними точками. Очевидно, что для идеально построенного цикла его максимум должен находиться точно в середине периода. Это явление, называемое консолидацией, в природе обычно не встречается.
Как известно, трендовый (бычий или медвежий) рынок можно определить как тот, в котором движения цены вверх или вниз соответственно являются более сильными и успешными, чем противоположные. Это определение говорит об амплитудных закономерностях. Если сформулировать это определение с точки зрения фактора времени, получим утверждение о том, что в бычьем рынке движение вверх длится дольше, чем движение вниз. Для медвежьего рынка справедливо обратное утверждение.
Это определение трендовых рынков является основополагающим для концепции правого и левого смещения. Правое смещение возникает при бычьем рынке, а левое — при медвежьем (рис. 8.7). Другими словами, максимум цены на определенном отрезке цикла располагается соответственно ближе к концу или ближе к началу. Поэтому, если в определенном нами цикле мы можем отметить левое смещение, это свидетельствует о том, что общее направление тренда — медвежье; если же при этом оно заменяется консолидацией, а затем — правым смещением, то речь идет о смене основного тренда с медвежьего на бычий.
Эта концепция доказала свою работоспособность для установления времени возникновения ценовых максимумов рынка и определения текущего направления тренда. Она является одной из самых важных в прикладном использовании Теории Циклов.
а) Идеализированная схема ценового тренда со снятой направленностью
б) Правое смещение в бычьем тренде
|
|
Левое смещение в медвежьем тренде
г) Смещение в тренде без снятой направленности
Рис. 8.7. Эффект правого и левого смещения
