Брокеры используют два основных подхода для прогнозирования цен и принятия решений по покупке и продаже: фундаментальный либо технический анализ. Наилучшие результаты получаются при сочетании обоих подходов. Фундаментальный подход выявляет все имеющие отношение факторы, влияющие на цену финансового инструмента, чтобы определить его внутреннюю ценность. При фундаментальном анализе пользуютсяиметь дело с относительно длинными периодами.
Фундаментальный анализ проводится на трех уровнях: анализ состояния экономики в целом, отраслевой анализ, анализ корпораций в отрасли. Анализ состояния экономики в целом позволяет определить благоприятность инвестиционного рынка для вложений. Фундаментальный анализ основывается на изучении общей экономической ситуации, состояния отраслей, положения в отрасли отдельных компаний - эмитентов ценных бумаг. По результатам определяется инвестиционная привлекательность ценных бумаг корпорации или отрасли.
Финансовым фактором, влияющими на рынок, является процентная ставка. Основными видами являются ставка дисконта - ставка, по которой ЦБ предоставляет деньги частным банкам и главная ставка - нормальная ставка займа/кредитования в коммерческом банке. Политический фактором является смена министра финансов, правления ЦБ, правительства, результаты парламентских или президентских выборов и т.д. Политика ЦБ управляет предложением денег, процентной ставкой, ценностью валюты путем интервенции на рынок. Другими факторами являются слухи, валовой национальный продукт (ВНП или GDP), уровень безработицы, несельскохозяйственная занятость, коммерческая торговля, показатель торгового дефицита, индекс потребительских цен (CPI), индекс производственных цен (PPI), заказ на (непотребительские) товары длительного пользования, промышленное производство, розничные продажи.
Отраслевой анализ выявляет отрасль в экономике, представляющую интерес для инвестора. На этом уровне отрасли подразделяются на три основных вида - растущие отрасли, стабильные отрасли и цикличные отрасли.
Растущие отрасли имеют ряд характерных особенностей: постоянное и опережающее по сравнению с другими отраслями увеличение объемов продажи прибыли; высокий (выше среднего по экономики в целом) темп роста котировок на ценные бумаги, обеспечивающего прирост инвестиционного капитала; образование нераспределенной прибыли для инвестирования в развитие производства. К растущим отраслям относятся те, которые находятся на этапе становления, а также традиционные отрасли, переживающие период роста в результате внедрения новых технологий или перехода на выпуск инновационной продукции. Вложения в ценные бумаги данной отрасли характеризуются высокой доходностью и большим процентом риска падения цен. На российском инвестиционном рынке к растущим отраслям можно отнести отрасли энергетики, нефтяной и газовой промышленности, телекоммуникации.
Нестандартный технический анализ 2
Стабильные отрасли отличаются устойчивостью своего развития. Они в меньшей степени подвержены воздействию макроэкономической ситуации. В данных отраслях объемы продаж и прибыль относительно стабил...
Показатели ликвидности и кредитоспособности
Характеризуют способность корпорации выполнять свои текущие обязательства и включают в себя следующие параметры: - коэффициент текущей ликвидности 3-го класса (коэффициент покрытия). Определяется...
Показатели ликвидности и кредитоспособности 2
Для оценки прибыльности и рентабельности применяются четыре коэффициента: - коэффициент рентабельности продаж. Определяется отношением прибыли с учетом выплат и налогов к выручке от реализации. Ха...
Показатели ликвидности и кредитоспособности 3
балансовая стоимость одной ценной бумаги. Отношение чистых материальных активов к количеству ценных бумаг определенного типа (облигации, привилегированные и обыкновенные акции). Данный коэффициент...
Технический анализ основан на следующих положениях:
действие цены обесценивает все. Все факторы, имеющее влияние на рыночную стоимость фактически отражены в цене финансового инструмента; цена движется по тренду. Цель графического представления цены...
Аналитические методы.
Набор аналитических методов, образующий торговую систему, позволяет вырабатывать правила покупки или продажи акций. Торговые системы, основанные на одном методе, называют индикаторами, а правила н...
Аналитические методы 2
Графические методы. Под графическими методами понимаются те методы, в которых для прогнозирования используются графические изображения движений рынка. Основываясь на предположении (история повторя...
Аналитические методы 3
Аналитические методы 3 По мере того, как волна 3 набирает темп, она достигает вершины волны 1. Как только цены превосходят максимум волны 1, удовлетворяются установленные ранее защитные заявки. В...
Аналитические методы 4
В процессе развития подъема на волне 5 сила рынка и энтузиазм его участников значительно ниже, чем на волне 3. Рост цен на волне 5 инициируется и поддерживается относительно небольшим числом трейд...
Аналитические методы 5
Когда цены образуют разрыв прорыва на волне 3, происходит стремительный взлет цен в течение сравнительно короткого периода времени. В этот момент разность между быстрой и медленной скользящими сре...
Нестандартный технический анализ
Все числовые параметры торговых данных являются производными двух фундаментальных величин – цен и объемов. В свою очередь, цены и объемы могут быть реальными и виртуальными. Реальными называются т...
Нестандартный технический анализ 2
Например, можно построить время фильтры были построены по следующим признакам: спекулятивности (фильтр проектируется так, что из торговых данных остаются только сделки разной направленности за зад...
Нестандартный технический анализ 3
Примеры специальных индикаторов НТА, давно используемых в мировой биржевой практике,существуют вычисляемые на подмножествах сделок: троичный индекс Гросса (Gross Trinity Index). Иногда этот индекс...
