Биржевые университеты. Старый трейдер и йена

«Вылезай! Это тебе не под силу, ты до этого не дорос, как и до рынка!»

Эти выкрики, звучащие с венгерским акцентом, обращены ко мне. Мы с дочерью Кейти боремся с волнами Атлантики, накатывающимися на берег Лонг-Айленда в Саутхэмптоне. Океан, разбуженный ураганом «Эндрю», бушевал весь тот уик-энд в августе 1992 года. Мы оборачиваемся. Перед нами наш гостеприимный хозяин - легендарный и непобедимый Джордж Сорос, тот самый король спекулянтов, который однажды сумел свалить Английский банк. На нем крохотные плавки - как и многие пожилые богатые европейцы, на отдыхе шестидесятилетний Сорос позволяет себе некоторую вольность в костюме.

Это уж слишком! Мой бывший босс, желчный миллиардер, пригласивший нас в свой загородный дом на выходные дни, кричит на меня.

«Нет,- возражаю я. - Этот способ рекомендован великим Фрэнсисом Гэлтоном: сесть лицом к воде, зарыть руки в песок, и пусть волны перекатываются через тебя». Хотя мне не выпала судьба провести детство в Саутхэмптоне, где воздух напоен ароматами, где ярко сияет солнце, а волны слишком велики для простых работяг вроде меня, выросших на Брайтон-Бич в Бруклине, я заявляю: «Я отлично знаю, что такое большие волны. Это моя экологическая ниша».

Никогда не забывая заранее обдумать пути к отступлению, я поспешно добавляю: «Как бы то ни было, добрые люди всегда могут спасти утопающего. Надо построиться в цепочку, крепко взяв друг друга за руки, а тот, кто впереди, - то есть ты, Сорос, - должен схватить меня в последний момент перед тем, как волна отхлынет».

Как бы я ни храбрился, меня пробирает дрожь. Я - спекулянт, я зарабатываю на хлеб тем, что ворочаю большими волнами. Строго говоря, мои функции в экономике заключаются в том, что я обеспечиваю равновесие спроса и предложения. Я продаю, когда цены растут, и покупаю, когда они падают. Когда цены растут и потребители стремятся скорее обменять свои деньги на товар, я беру у них деньги и даю им товар. Таким образом я сбиваю цены и препятствую возникновению дефицита. Когда же цены падают, а производителям надо получить деньги за свою продукцию, я даю им деньги и беру их товар. Таким образом, поддерживая уровень цен, я предотвращаю банкротство производителей, регулируя товарное производство. Это похоже на то, как капитан распределяет запас продовольствия в неожиданно затянувшемся рейсе.

Накатывавшиеся на берег огромные океанские волны, с которыми я боролся в тот день, были порождены, как оказалось, сильнейшим за последние двадцать лет ураганом. Хотя тогда я ничего не сказал Джорджу, было ясно, что происходит что-то необычное.

Даже в наш век высоких технологий природные катастрофы нередко вызывают потрясения на мировых рынках. Извержения вулканов, бури, землетрясения - все это воздействует на фондовые рынки и финансовые системы современного мира.

Так произошло и в тот раз. Рыночные потрясения, последовавшие за ураганом «Эндрю» спустя два дня, едва не утопили меня (Сорос был прав, когда советовал вылезать из воды!). Рухнули рынки казначейских обязательств [Казначейские обязательства - ценные бумаги, удостоверяющие внесение их держателями денежных средств в бюджет государства и дающие право на фиксированный доход в течение всего срока владения этими ценными бумагами. - Прим. ред.] и акций [Акции - ценные бумаги, удостоверяющие вложение капитала и гарантирующие получение части его прибыли в виде дивиденда. - Прим. ред. ], предположительно по причине того, что страховые компании были вынуждены выбросить на рынок большой объем облигаций, [Облигация - ценная бумага, удостоверяющая внесение ее владельцем денежных средств и подтверждающая обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный в ней срок, с уплатой фиксированного процента. В отличие от акций облигация не дает владельцам права голоса на собраниях акционеров. - Прим. ред.] чтобы выполнить свои обязательства по ущербам, нанесенным ураганом. Все взаимосвязано. Когда казначейские обязательства упали на 2%, на столько же упал доллар: спрос на американскую валюту со стороны иностранных инвесторов[Инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее денежные средства в какой-либо инвестиционный проект и определяющее объемы и направления вложения этих средств. - Прим. ред.] снижается при снижении цен на акции и облигации.

Предисловие
Старый трейдер и йена

Неудачники
Маленькие люди
Родословная семьи с Брайтон-Бич
Висячая мостовая


Приливы и отливы Брайтона

Стадо баранов и его вожаки на бирже
Уроки Ливермора
Правила Джесси Ливермора
Упражнения с ракеткой

Истинный джентльмен
Обуздание характера
Экономия движений
Уроки Уилли Саттона
Тройственный союз

Паника и "худу"
Покупайте после паники
Падение великих

У тебя короткая позиция?
Посредники
Сто акций «ХАТ», пожалуйста...
Обжегшись на молоке...
Мои первые акции
Маленькие прибыли
Вкусная жвачка

Трудные времена
В поисках удачи
«Магнумы» и «иеровоамы»
«Худу»
Гарвардский клуб «худу»
Анти-«худу»
Несчастливые дни

Все уезжают на юг
Дельфийский оракул и наука

Двусмысленность дельфийских предсказаний
Меньше газа, больше дыма
Двусмысленные предсказания
Скромный пирог со взбитыми сливками
Долгая ночь
Рассвет

Человек, как все
Научный метод
Прикладная наука
Отчет Доктора Бо.

Предрассудки и заблуждения
Как люди проигрывают
Симуляция травмы
Совет специалиста
Мои неудачи

Фактор возмездия
Чемпионы и проигравшие
Ключевой вопрос
«Сумеречная зона»
Ветер - твой лучший друг

Цены и прогноз погоды
Кирпичики
Ночные бдения
Столпотворение цен
Вата в ушах

Суровая традиция
Уверенность в себе
Привет американской знаменитости!
Не тратя времени зря
Опусти перпендикуляр

Простые догадки
Поступление в Гарвард
Почтальон не звонит
На коньках по Гарварду
«Возделывать наш сад»
Как «сыграть в Нидерхоффера» со спецкурсом

Как «сыграть в Нидерхоффера» с зачетами
Как заработать на жизнь
Поправка на ветер
Скромное величие
Викки Сойер
Мяч на ступеньках

Как опасно быть в гуще событий
Лови момент
Цепочки
Леди, это я сделал!
Гадесу на заметку

Эй, это нечестно!
Трейдеры-разбойники
Я иду играть
Животный инстинкт

Игра или жизнь
Спекуляр
Шашки в моей жизни
Мекка игроков в шашки

Идет совещание
Том Уисуэлл
Правила игры
Подготовка к игре

Процесс игры
Обман
После игры
Характер победителя

Я спекулирую, а вы играете
Хронология
Падший игрок
Пара энергичных спекулянтов за работой
Кошелек или жизнь

Путь к богатству вымощен трупами
Азартные игры и спекуляции
Профессиональные игроки
Будущие гиганты
там
Алгоритм шифрования RSA - описание и общие вопросы там