Денежный рынок

Текущие счета представляют обязательства коммерческих банков и сберегательных учреждений. Они являются частью денежной массы и широко используются в каче- стве средства обращения. Такие вклады могут быть по требованию незамедлительно обращены в бумажные и металлические деньги. Чеки, выписанные на эти вклады при практическом использовании, заменяют деньги.

5.8. Денежный рынок

Объединим спрос и предложение денег с тем, чтобы описать денежный рынок и определить равновесную ставку про-

цента. Для этого проведем вертикальную линию Sm , обозначающую предложение денег. Изображение денежного предложе-

ния в виде прямой линии основано на упрощенной предпосылке, согласно которой денежно-кредитные органы и финансо- вые учреждения снабжают экономику некоторым объемом денег. Дополнив 18. предложением денег Sm, получим гра- фическое изображение равновесия на денежном рынке ( 19).

Sm

10,0

7,5

5,0

2,5

Dm

0 50 100 150 200 250

Спрос и предложение денег

19. Равновесие на денежном рынке

Sm1 Sm Sm2

10,0

7,5

5,0

2,5

недостаток

избыток

Dm

0 50 100 150 200 250 300

Количество предложенных и требуемых денег

20. Неравновесие на денежном рынке

Уменьшение предложения денег создает временную нехватку денег на денежном рынке. Хозяйствующие субъекты пы- таются получить больше денег путем продажи облигаций. Поэтому предложение облигаций увеличивается, что понижает цену на облигации и поднимает процентную ставку. При более высокой процентной ставке количество денег уменьшается.

Следовательно, количество предложенных и требуемых денег снова равно при более высокой процентной ставке ( 20). Увеличение предложения денег создает временный их избыток, в результате чего увеличивается спрос на облигации и цена на них становится выше.

Процентная ставка падает и на денежном рынке восстанавливается равновесие.

5.9. Сущность и формы кредита

В рыночной экономике деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Времен- но свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем размещаться в тех отраслях экономики, где есть потребность в дополнительных инвестициях.

Кредит выражает экономические отношения между кредитором и заемщиком по поводу ссуды.
Ссуда передача денег или материальных ценностей одним участником договора-займа другому на условиях возврата,
с уплатой процента и в определенный срок.
Таким образом, кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, воз-
вратности и платности. В процессе исторического развития кредит приобрел многообразные формы, основные из которых
это коммерческий и банковский кредит.
Коммерческий кредит это кредит, предоставляемый хозяйствующими субъектами друг другу. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме, прежде всего путем отсрочки платежа. В большинстве случаев, коммерческий кредит
оформляется векселем. Вексель это ценная бумага, предоставляющая собой денежное обязательство векселедателя упла-
тить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя.
Широкому использованию коммерческого кредита препятствует то, что он ограничен размерами резервного фонда предприятия-кредитора. Будучи представлен в товарной форме, он не может использоваться для выплаты заработной платы.

И, наконец, он может быть предоставлен лишь предприятиями, производящими средства производства, тем предприятиям,

которые их потребляют, а не наоборот.
Эта ограниченность коммерческого кредита преодолевается путем развития банковского кредита.
Банковский кредит это кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми учреждениями (банками, фондами, ассоциа- циями) любым хозяйствующим субъектам (частным предпринимателям, предприятиям, организациям и т.п.) в виде денеж- ных ссуд. Банковские кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные
(свыше 5 лет). Эти кредиты могут обслуживать не только обращение товаров, но и накопление капитала.
Преодолев ограниченность коммерческого кредита по направлению, срокам и суммам сделок, банковский кредит пре-
вратился в основную и преимущественную форму кредитных отношений.
К другим распространенным формам кредита следует отнести:
Межхозяйственный денежный кредит, предоставляемый хозяйствующими субъектами друг другу путем выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов участия и других видов ценных бумаг. Эти операции
получили название децентрализованного финансирования и кредитования предприятий.
Потребительский кредит предоставляется частным лицам при покупке потребительских товаров длительного пользования.
Он реализуется или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины, или в форме предоставления бан-
ковской ссуды на потребительские цели. За использование потребительского кредита взимаются высокие проценты и погашение этого кредита ложится тяжелым бременем на семейные бюджеты.
Ипотечный кредит предоставляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий). Инструментом предоставления таких ссуд служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями. Ипотечный кредит широ-
ко используется в жилищном строительстве и способствует концентрации капитала в этой сфере.
Государственный кредит представляет собой систему кредитных отношений, в которой государство выступает заем-
щиком, а население и частный бизнес кредиторами денежных средств. Источником средств государственного кредита служат облигации государственных займов, которые могут выпускаться не только центральными, но и местными органами власти.
Государство использует данную форму кредита для покрытия государственного бюджета. В результате эмиссии госу-
дарственных облигаций и их распространения формируется громадный государственный долг.
Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических от-
ношений. Он предоставляется в товарной или денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки,
частные предприятия, государства, международные и региональные организации.

5.10. Денежно-кредитная система

В современной кредитной системе выделяются три основных звена: центральный банк; коммерческие банки; специали- зированные кредитно-финансовые институты. Главенствующее положение в этой системе занимает центральный банк.

Именно центральному банку государство предоставляет исключительное, монопольное право эмиссии банкнот. Он выпол- няет ряд важных функций, среди которых следует выделить:

? эмиссию банкнот;
? хранение государственных золотовалютных резервов;
? хранение резервного фонда других кредитных учреждений;
? кредитование коммерческих банков и осуществление кассового обслуживания государственных учреждений;
? проведение расчетов и переводных операций;
? контроль за деятельностью кредитных учреждений.
Коммерческие банки представляют собой главные «нервные» центры кредитной системы. Современный коммерческий банк является кредитно-финансовым учреждением универсального характера. Он не только принимает вклады населения и
предприятий, выдает кредиты, но и выполняет финансовое обслуживание клиентов.
Операции коммерческого банка подразделяются на пассивные (привлечение средств) и активные (размещение средств). Кроме того банки могут заниматься посредническими операциями (управление имуществом, ценными бумагами).
Особое место в современной рыночной экономике занимают специализированные кредитно-финансовые институты,
такие как пенсионный фонд, страховые компании, инвестиционные и ипотечные банки, ссудо-сберегательные ассоциации и т.п. Аккумулируя громадные денежные ресурсы, эти институты активно участвуют в процессах накопления и эффективного размещения капитала.
У банка, как и у любого другого предприятия, основой его существования является прибыль. Но, если промышленное предприятие производит товары и услуги, то банки создают деньги.

5.11. Создание денег банками.

Мультипликатор денежного предложения

Пусть банк получил 10 млн. р. в виде вкладов. По идее он должен держать все эти деньги у себя в сейфе для того, чтобы в любой момент выдать необходимые суммы вкладчикам.

Содержание раздела