Денежно-кредитная политика

Но тогда не банк бы платил процент по вкладам, а сами вкладчики должны были бы платить банку за хранение. Но для того, чтобы в любой момент можно было выдать деньги вкладчику, нет необходимости держать всю сумму в банке.

Для этого достаточно только части вкладов.
В настоящее время в разных странах и в разных банках доля наличных денег, необходимых на случай выдачи вкладчику, колеблется от 3 % до 20 % от общей суммы вкладов. Сумма эта называется резервами.
Например, возьмем норму резервов в 10 %. Тогда балансовый счет нашего банка будет выглядеть так:

Пассивы	Активы
Вклады 10 млн. р.	Резервы 1 млн. р. Ссуды 9 млн. р.

Всего 10 млн. р. Всего 10 млн. р.

При выдаче кредита банк переводит соответствующую сумму на текущий счет, которым пользуются клиенты или выплачивает ее наличными. В результате у банка появились новые деньги в размере 9 млн. р. Действия банка были просты: из сейфов банка были извлечены 9 млн. р. (там они не являлись деньгами) и переданы клиентам.

Перевод или выдача налич- ными уже делает эту сумму новыми деньгами.

Таким образом, количество денег увеличилось с 10 млн. р. до 19 млн. р. Из них 9 млн. р. это деньги, которые создал банк.
Но на этом процесс не заканчивается. Тот, кто взял ссуду, будет тратить деньги, покупая то, что ему необходимо, а
тот, кто продает, будет получать деньги и вкладывать их в другой банк. Этот банк получит вклады, оставит резерв, а осталь-
ные деньги отдаст в ссуду. История повторится, и балансовый счет другого банка будет выглядеть следующим образом:

Пассивы	Активы
Вклады 9 млн. р.	Резервы 0,9 млн.р. Ссуды 8,1 млн. р.
Всего 9 млн. р.	Всего 9 млн. р.

Второй банк создал дополнительно 8,1 млн. р. Теперь тот, кто получил ссуду у второго банка, потратит ее, заплатив за услуги каким-то третьим лицам, которые, получив деньги, положат их в третий банк. Очевидно, что процесс создания де- нег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов.

Исходя из этого, можно рассчитать какова же общая сумма созданных денег, зная первоначальный вклад и долю резер-
вов. В нашем примере сумма созданных денег будет равна:

10 + 9 + 8,1 + ... = 10 (1 + 0,9 + 0,92 + 0,93 + 0,94 + ... )= 10

1 =

1 ?

= 9
10

= 10 1 = 100 млн.р.

0,1
или 10 млн. р. 10 = 100 млн. р.
Таким образом, при уровне резервных требований в 10 %, первоначальный депозит 10 млн. р. породил мультипликаци-
онный эффект расширения банковских депозитов, что привело к приросту предложения денег на 100 млн. р.
Оценить масштабы расширения денежной массы в результате создания банками новых денег позволяет мультиплика-
тор денежного предложения (депозитный мультипликатор). Он рассчитывается по формуле

M m =

доля

1 .

резервов

Итак, каждый рубль резервов в нашем примере создает 10 новых рублей. Мультипликатор денежного предложения ра-

вен 10, т.е. равен отношению новых денег к резервам.
Наш пример идеальная схема, когда все деньги помещаются в банк, а сами банки хранят у себя только определенное количество резервов и никто не изымает вклады.
Если кто-то не пожелает вложить деньги в банк, то непременно сократится и количество резервов, а, следовательно, и общая сумма созданных денег.
В том случае, если банки пожелают хранить у себя большую долю резервов, чем это рекомендуется центральным бан-
ком, то тогда количество созданных денег сократится, поскольку мультипликатор денежного предложения будет уже иным.
А вот если кто-то будет изымать деньги для того, чтобы выехать за границу или купить государственные облигации, то процесс пойдет в обратном направлении: изъятие приведет к сокращению количества денег во всей денежно-кредитной системе.

5.12. Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика это совокупность мероприятий государства в области денежного обращения и кре- дита, направленных на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции, обеспечение занятости и выравнива- ние платежного баланса. Она служит одним из важнейших методов участия государства в процессе воспроизводства с целью обеспечения благоприятных условий для функционирования предприятий.

Денежно-кредитная политика осуществляется центральным банком в тесном контакте с министерством финансов и совместно с другими органами управления государства. Она проводится систематически и оказывает определенное влияние на общее состояние рынка ссудных капиталов и на денежное обращение.

Стимулируя или затрудняя выдачу банками креди- тов, регулируя эмиссию платежных средств, центральный банк воздействует на процесс инвестиций, на масштабы и направ- ление потребительского спроса, уровень товарных цен и другие факторы, определяющие состояние экономики.
К широко используемым методам денежно-кредитной политики относятся: изменение процентной ставки, операции на открытом рынке, изменение норм обязательных резервов банков, а также выборочные методы регулирования отдельных видов кредита.
Изменение процентной ставки центрального банка является старейшим методом денежно-кредитной политики. Повы-
шение процентной ставки затрудняет для коммерческих банков возможность поучить кредит в центральном банке. В резуль-

тате сокращаются возможности расширения банковских операций с клиентурой. Изменение процентных ставок особенно интенсивно применяется в условиях нарушения равновесия платежного баланса и обострения валютных кризисов.

Другой метод денежно-кредитной политики операции на открытом рынке заключается в покупке и продаже цен-
тральным банком государственных ценных бумаг, а также некоторых видов частных обязательств (банковских акцептов, векселей крупных промышленных предприятий). Операции на открытом рынке влияют на объем имеющихся у банков сво- бодных ресурсов. При продаже центральным банком ценных бумаг на открытом рынке и покупке их коммерческими банка-
ми соответствующие суммы списываются с резервных счетов и перечисляются на счет центрального банка, что сокращает
возможность предоставления кредитов. Операции на открытом рынке систематически надо проводить тогда, когда имеется большой государственный долг и активно функционирует рынок государственных ценных бумаг.
Важным методом денежно-кредитной политики является периодическое изменение норм обязательных резервов, кото-
рые коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке в качестве обеспечения своих обязательств по депозитам.
Повышение норм обязательных резервов, осуществляемое центральным банком, сокращает суммы свободных денежных средств, имеющихся у кредитных учреждений для расширения активных операций. Сокращение нормы резервов, напротив,
увеличивает возможности по предоставлению кредитов. В целом изменение норм обязательных резервов используется реже,
чем операции на открытом рынке, но влияние этого метода на состояние кредитной системы более ощутимо.
Центральный банк широко использует различные выборочные методы регулирования отдельных видов кредита. Эти методы денежно-кредитной политики по сравнению с «общими» имеют более жесткий, административный характер и на- правлены на регламентацию различных форм кредита. К выборочным методам относятся: лимитирование операций для раз-
личных кредитных учреждений и отдельных банков; установление допустимых размеров при кредитовании операций с цен-
ными бумагами, регламентация условий выдачи потребительских ссуд на покупку товаров длительного пользования и ипо-
течных ссуд на приобретение жилых строений. При регулировании потребительского кредита устанавливается минималь-
ный взнос наличными деньгами и срок погашения кредита.
В условиях дестабилизации денежного обращения, падающей покупательной способности национальной валюты усиливается потребность в проведении активной денежно-кредитной политики, которая становится самостоятельным эле-
ментом макроэкономического регулирования.
Важной предпосылкой правильного обращения наличных денег, помимо соблюдения макроэкономических пропорций в экономике, выступает сбалансирование всего денежного оборота соответствие между кредитными вложениями и нормальным
объемом всей массы денег, включая безналичный компонент, а также сбалансированность государственного бюджета.

5.13. Равновесие на товарном и денежном рынках

Равновесие на денежном рынке зависит от величины ВНП, который воздействует как на предложение денег, так и на спрос на деньги. При росте ВНП увеличиваются доходы населения, растут сбережения, что приводит к росту кредитных ре- сурсов банка, а вместе с ними к понижению процентных ставок и увеличению инвестиций.

При снижении объема ВНП этот процесс будет протекать в обратном направлении.

В свою очередь ВНП определяется уровнем совокупного предложения, зависящего от инвестиций, а, следовательно, и от уровня банковского процента.

Содержание раздела