Заемный капитал

на 100 долл. Прочие расходы 30 долл.
с оборота Амортизация и другие
неденежные расходы 10 долл.

Итого: 80 долл.

Время нахождения материалов и сырья на складе 30 дней
(40 дней -- 10 дней, срок платежа у поставщиков)
Время производства 15 дней
Время нахождения готовых изделий на складе 10 дней
Срок платежей клиентов 30 дней

Итого: 85 дней

Стоимость сырья и материала (40 долл/день х 85 дней) 3400
долл.
Прочие расходы (30 долл/день х 55 дней) 1650 долл.

Потребность в капитале в расчете
на 100 долл. с оборота 5050 долл.

Окончательная формула определения потребностей в оборотных
средствах:

потребности дневной оборот затраты капитала
в оборотных - ---------------- x в расчете
средствах 100 на 100 долл. оборота

б) План капиталовложений (инвестиционный план). Данный план
охватывает все капиталовложения предприятия. Для его
составления необходимо провести анализ рентабельности и срока
окупаемости всех капитальных вложений.
Для этого проводятся:
-- сопоставительные анализы производственных издержек. В их
рамках сравниваются издержки нового оборудования с издержками
оборудования, находящегося в эксплуатации;
-- сопоставительные анализы прибыли. Здесь сравниваются
издержки и прибыли по новому и старому оборудованию;
-- определение рентабельности. В ходе анализа капитальные
средства, необходимые для приобретения и эксплуатации нового
оборудования, сопоставляются с дополнительной прибылью,
полученной на новом оборудовании;
-- определение окупаемости. В данном случае анализируется
частота оборота капиталовложений (pay off period).

необходимые
капиталовложения
среднее время разбега + для нового
оборудования Срок окупаемости -

годовая амортизация + годовая прибыль

в) Долгосрочное планирование ликвидности баланса. Данный вид
планирования дает картину финансового положения предприятия в
сравнительно длительной перспективе. В его основу кладутся
данные планов сбыта и прочих планов. В отличие от
краткосрочного финансового планирования основная цель которого
-- анализ и контроль за состоянием ликвидности, разработка
такого рода планов позволяет соблюдать основные финансовые
принципы.

2. Краткосрочное финансовое планирование
Принцип сохранения ликвидности создает известные ограничения
для проведения в жизнь всех остальных запланированных
мероприятий. Краткосрочный финансовый план имеет особое
значение для предприятия, поскольку он позволяет анализировать
и контролировать ликвидность с учетом всех остальных планов, а
заложенные в нем резервы дают информацию о необходимых
ликвидных средствах.
Краткосрочное финансовое планирование складывается из
следующих планов:
1. очередного финансового плана:

доходы с оборота
-- текущие расходы (сырье, материалы, зарплата);
----------------------------------------------
выигрыш или потери от текущей деятельности

2. финансового плана нейтральной области деятельности
предприятия;

доходы (продажа старого оборудования и т.п.)
-- расходы ;
----------------------------------------------
выигрыш или потери от нейтральной деятельности

3. кредитного плана;
4. плана капитальных вложений;
5. плана по обеспечению ликвидности. Он охватывает выигрыш
или потери предшествующих планов;

сумма выигрышей и потерь
+ имеющиеся ликвидные средства ;
-----------------------------
резерв ликвидных средств

В составлении финансовых планов доминируют ряд общих правил
финансирования. Вот они:
1. принцип финансового соотношения сроков ("золотое
банковское правило"). Использование и получение средств должны
происходить в установленные сроки, т.е. капиталовложения с
длительными сроками окупаемости должны финансироваться за счет
долгосрочных средств;
2. принцип платежеспособности. Планирование должно
обеспечивать платежеспособность в любое время;
3. принцип рентабельности капиталовложений. Для всех
капиталовложений необходимо выбирать самые дешевые способы
финансирования. Заемный капитал можно привлекать лишь в том
случае, если это повышает рентабельность собственных средств;
4. принцип сбалансированности рисков. Особенно рискованные
капиталовложения необходимо финансировать за счет собственных

средств;
5. принцип приспособления к потребностям рынка. Очень важно
учитывать конъюнктуру рынка и свою зависимость от
предоставления кредитов;
6. принцип предельной рентабельности. Следует выбирать те
капиталовложения, которые дают максимальную, предельную
рентабельность.

При ознакомлении с системой планирования западных
предприятий нужно иметь в виду, что все планирование
ориентируется на цели предприятия (философия предприятия в
американском понимании), а это, как известно, получение
прибыли. Под прибылью понимается, разумеется, чистая прибыль,
за вычетом налогов. Поэтому при составлении финансовых планов
руководство предприятия учитывает как налоговую систему, так и
возможности уменьшения налогового бремени.
Данное обстоятельство особенно важно для международных
концернов. Дело в том, что предприятия одного и того же
концерна находятся в разных странах. Прибыль распределяется
плановым путем в зависимости от величины налогового бремени в
конкретной стране. Это означает, что в странах с высоким
подоходным налогом планируется сравнительно низкая прибыль, а
более высокая накапливается в странах с низкими налогами. Порой
это приводит к тому, что в международных концернах получение
чересчур высокой прибыли считается таким же отрицательным
отклонением от плана, как и слишком низкая прибыль.
В целом, система планирования и контроля за выполнением
плановых заданий в международных концернах довольно сложная.
Она охватывает все области деятельности входящих в него
предприятий. Компьютеризация способствовала ускорению
поступления необходимой информации. Некоторые международные
концерны еженедельно составляют свои балансы одновременно для
всех филиалов, находящихся в разных концах света.
В заключении настоящего раздела хотелось бы заметить, что
область планирования и контроля -- это одна из тех областей,
где "властвует закон Паркинсона". Поэтому предприятия стараются
найти средний путь между разрастанием бюрократии и
недостаточным контролем за деятельностью предприятия.

ВЕДЕНИЕ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА.

СОСТАВЛЕНИЕ БАЛАНСА И БАЛАНСОВАЯ ПОЛИТИКА

Ведение бухгалтерского учета является важнейшей частью всего
счетоводства на предприятии. Система бухгалтерского учета
включает в себя:
ведение бухгалтерского учета и составление баланса;
осуществление расчетов;
сбор статистических данных (ведение статистики);
разработку планов.
На предприятиях западных стран принято ведение двойной
записи или двойной системы бухгалтерского учета, представляющей
собой систему контроля всех данных о состоянии имущества,
капитала и прибыли предприятия.
Использование данной системы означает полное, точное и
своевременное "проведение по книгам" всех коммерческих
операций. Здесь претворяются в жизнь два принципа:
"нет бухгалтерской записи без документа";
"немедленная регистрация всех коммерческих операций".

Учет активов и пассивов
Эти данные показываются как минимум один раз в год в
балансе. На большинстве западных предприятий баланс и
отчетность по прибыли и убыткам составляют чаще: ежеквартально,
а в отдельных случаях даже ежемесячно.
Учет всех доходов и прибылей. Этот показатель есть не что
иное как разность между расходами и доходами. Она
рассчитывается не реже одного раза в год при определении
прибылей и убытков.
Однако такой учет доходов и прибылей необходимо вести
намного чаще и регулярно, ежемесячно или даже ежедневно (с
помощью ЭВМ). Только эти данные позволяют умело
проанализировать изменения, происходящие в финансовом положении
предприятия и своевременно отреагировать на них.

Осуществление расчетов. С помощью расчетов устанавливаются
все виды расходов (издержек), в зависимости от того, где они
возникают, на каких изделиях или на каких видах услуг. Они
позволяют знать, какие виды затрат возникают на самом
предприятии.
Ведение статистики предприятия. В этой сфере собираются и
обрабатываются данные бухгалтерского учета и других сфер
(участков) предприятия (например, данные о сбыте, исследовании
рынка и т.п. ). Эта работа ведется по другим принципам, нежели
бухгалтерский учет. Чтобы отразить результаты деятельности
предприятия в сравнении, статистика дает наглядную картину в
форме таблиц и графиков.

Годовой отчет предприятия.
Отчет состоит из баланса и отчетности по прибыли и убыткам.
Обе части по системе двойной записи отражаются одновременно на
счетах бухгалтерского учета.

Баланс
В балансе сводятся все активные и пассивные счета на день
составления, как правило, на последний день года.

Отчетность по прибыли и убыткам
В данном случае составляются отчеты по всем обозримым
расходам и доходам. Одновременно выявляются изменения размера
собственного капитала предприятия в течение конкретного
периода, как правило одного года. Следовательно, по этой
отчетности можно проанализировать результаты деятельности

Содержание раздела