Схема мер в рамках ведения балансовой политики

воздействовать на баланс. К примеру, законодательство по
акционерным обществам регулирует лишь минимальную разбивку
(расшифровку) баланса и отчетности по прибыли и убыткам. А ведь
эти условия достаточно скромны, т.е. не требуют весьма
подробной расшифровки.
Более детальная расшифровка например указание сроков
кредитов, возможна, но не всегда желательна, так как она дает
более четкую и подробную картину финансового положения фирмы.
Возможности проведения в жизнь балансовой политики во многом
зависят от законодательства конкретной страны. Так, в Австрии и
Швейцарии оно предоставляет более широкие, чем в ФРГ
возможности, где реформа права по акционерным обществам ввела
новые, более жесткие правила защиты интересов кредиторов (к
примеру, запрет на формирование скрытых резервов).

Схема мер в рамках ведения балансовой политики:
1. политика оценки (в рамках торгового и налогового права);
2. политика прибыли. Прибыль по торговому праву не
обязательно соответствует прибыли по налоговому праву (принцип
коммерческой осторожности -- в ФРГ и Австрии: амортизация,
приписки и т. п. ):
3. политика дивидендов. Прибыль по балансу соответствует
распределяемой прибыли, а именно:

результаты / балансовая прибыль
+ перенос прибылей предыдущего года
+ ликвидация резервов
-- перенос убытков предыдущего года
-- отчисления в резервный капитал;

4. политика в области расшифровки баланса и его структуры
(указание или сокрытие ликвидности, более или менее подробная
расшифровка доходов и расходов и т.п. );
5. политика по вопросу информации (предоставление или
непредставление дополнительной информации (кроме баланса)
акционерам, журналистам, общественности и т. п.);
6. политика по вопросу выбора дня, на который составляется
баланс (обычно при наличии больших ликвидных средств и
незначительного количества непроданной готовой продукции, а
также выбора времени предъявления или публикации баланса,
например, перед эмиссией новых акций).
Технические приемы ведения балансовой политики заключаются
в:
-- перенесении прибылей на более поздний срок (досрочное
занесение их в счета затрат и расходов или включение доходов в
счета с задержкой);

* Законодательство позволяет "активизировать", например, "дизажио" и
"переводить в пассив" отчисления на ведение ремонтных работ ("заморажи-
вать" средства на ремонтные работы). Законом предусматривается принятие
таких мер. Однако они не осуществляются в принудительном порядке. Вместе
с тем законы предоставляют большую свободу при оценке затрат на произ-
водство готовой продукции и т.п.

-- перенесении прибылей на более ранний срок (включение
затрат и расходов в счета с задержкой или досрочное занесение в
счета доходов).

Средства балансовой политики

Меры, принимаемые до даты составления баланса:
-- осуществление капиталовложений (амортизации);
-- отсрочка введения в эксплуатацию новых цехов или
оборудования;
-- продажа ненужного оборудования (реализация скрытых
резервов, если балансовая стоимость ниже реализуемой продажной
цены);
-- ускорение или замедление выписки счетов-фактур.
-- дисконтирование векселей, инкассирование требовании.

Меры, принимаемые в рамках международных концернов:
-- перемещение прибыли в страны с невысоким налоговым
бременем;
-- перемещение ликвидных средств на те предприятия, где эти
средства нужны для составления соответствующего баланса;
Для достижения названных целей:
-- осуществляются поставки предприятиям того же концерна,
-- устанавливаются расчетные цены (!);
-- осуществляется продажа патентов, лицензий и ценных бумаг;
-- осуществляется перевод ликвидных средств;
-- проводится передача невыгодных сделок предприятиям,
которые не должны публиковать свой годовой отчет,

В качестве мотивов, побуждающих принимать эти меры, назовем:
-- перемещение прибылей в "налоговые оазисы";
-- блокирование (или выведение из игры) мелких акционеров;
-- поддержание или повышение кредитоспособности;
-- досрочное составление баланса, т.е. переход на следующий
"балансовый год", в первую очередь тогда, когда в ближайшей
перспективе предвидятся резкие изменения в финансовом положении

предприятия;
-- приобретение ненужного оборудования или другого
имущества;
-- протоколирование коммерческих и финансовых операций или
отказ от него;
-- разукрупнение предприятия для создания более или менее
рентабельных;
-- взаимное участие фирм.

Меры, принимаемые после наступления даты составления баланса
-- упорядочение балансовых итогов:
-- все виды списаний (амортизации) -- линейные,
прогрессивные, регрессивные, досрочные -- готовых изделий,
запасов, требований и т.п.;
-- повышение балансовой стоимости оборотных и основных
средств;
-- всевозможные отчисления (по сомнительным требованиям,
неясным обязательствам, пенсиям, выходным пособиям,
непредусмотренным ремонтным работам, капиталовложениям,
невозмещенным израсходованным средствам (когда, как правило,
стоимость приобретения выше первоначальных цен), текущим
сделкам, налогам;
-- оценка имущества, прежде всего материалов, сырья, готовых
изделий и полуфабрикатов (путем использования методов Lifo,
Fifo по зафиксированным ценам или по идентичной цене);
-- перенос скрытых резервов.
Проводя в жизнь перечисленные выше меры в рамках того или
иного конкретного предприятия, необходимо всегда иметь в виду,
что они далеко не безопасны. Поэтому создавать скрытые резервы
целесообразно, например, только там, где их можно реализовать в
полном соответствии с балансовой и финансовой политикой. К тому
же, все эти мероприятия должны отвечать нормам коммерческого и
налогового законодательства. Полностью использовать их могут
часто только международные концерны с предприятиями,
находящимися в странах с различным налоговым, валютным и
коммерческим законодательством.

АНАЛИЗ И КРИТИКА БАЛАНСА, ИЛИ КАК ЧИТАТЬ ГОДОВОЙ ОТЧЕТ

Годовой отчет баланс и отчетность по прибылям и убыткам
является отчетом о деятельности предприятия в истекшем году,
показанном в конкретных цифрах. Поэтому анализ баланса -- это
одновременно и анализ деятельности фирмы, поскольку годовой
отчет становится, как правило, единственным источником
информации.
Данный анализ проводится для того, чтобы получить ответы на
следующие вопросы:
какова реальная стоимость предприятия и его акций;
как соблюдаются налоговые и коммерческие законы, (в этом
заинтересованы финансовые органы);
как оценивается деятельность руководства (это представляет
интерес для членов наблюдательного совета, журналистов и т.п.)
*
Задача анализа баланса -- получение информации о финансовом
положении предприятия, его рентабельности и общей политике.
Различают два вида анализа:
-- внутренний) (проводимый руководством предприятия,
аудиторами или собственниками с помощью всех данных
предприятия, бухгалтерских документов, статистики, данных
расчетов и т.д. );
-- внешний, (проводимый и подготавливаемый третьими лицами,
в распоряжении которых имеется только информация, публикуемая
предприятием в форме годового отчета, докладов руководства о
деятельности предприятия, различных сведений в прессе и т.п. ).
Совершенно ясно, что при внешнем анализе без дополнительных
сведений и проверки внутренних материалов предприятия, как
правило, нельзя выявить наличия определенных позиций в балансе
и отчетности по прибыли и доходам на основе лишь не
соответствующих истине статей, недопустимого сальдирования
отдельных позиций, упущения важных фактов, отсутствия полноты
других сведений и т.п.
Поэтому законодательствами всех развитых стран в интересах
защиты кредиторов и мелких акционеров предусмотрены проверки
годовых отчетов акционерных обществ.
Анализ баланса позволяет:
-- ограничиваться проверкой баланса и отчетности по прибылям
и убыткам одного, обычно истекшего года;
-- сопоставлять анализируемый баланс с данными других
предприятий той же области экономики;
-- сравнивать анализируемый баланс с балансами прошлых лет
одного и того же предприятия;
-- сравнивать баланс с заранее разработанным плановым
балансом одного и того же предприятия.
Для объективного и корректного анализа кроме общих знаний в
области управления предприятием необходимы также знания
экономической ситуации на основных рынках предприятия,
деятельности конкурентов, а также той отрасли хозяйства, к
которой относится данное предприятие, общей конъюнктуры рынка,
сезонных колебаний и т.п.

* При обсуждении вопроса купли-продажи акций или приобретения предприя-
тия.

СОСТАВЛЯЮЩИЕ АНАЛИЗА БАЛАНСА

Структурные цифры и группировка имущества и капитала
Чтобы улучшить сопоставимость баланса необходимо
предварительно обработать содержащуюся в нем цифровую
информацию.
Для этого существуют:
-- процентный метод,
-- относительный метод)
-- индексация.
При использовании процентного метода отдельные позиции
баланса сопоставляются в процентном отношении с балансовым
итогом.
Относительный метод позволяет показать изменения в
абсолютных цифрах за проанализированный период. При

Содержание раздела