Глава 1   Глава 2   Глава 3   Глава 4   Глава 5   Глава 6

Шаг 3: разработайте план управления риском


Жесткий контроль над убытками — вероятно, наиболее важная пред­посылка успешной торговли. План управления риском должен включать следующие элементы.

Максимальный риск каждой сделки

Спекулянт может существенно увеличить вероятность долгосрочного успеха путем ограничения доли общих средств, которую он готов про­играть в одной сделке.

В идеале, максимальный риск одной сделки следует ограничивать тремя или менее процентами всех активов. В случае совсем маленьких счетов следование этому совету будет требовать таких ограничений, как торговля на менее волатильных рынках, торговля мини-контрактами и спрэдами. Тем спекулянтам, кто обнаруживает, что им приходится рис-


ковать более чем 7% капитала в отдельных сделках, следовало бы все­рьез пересмотреть собственную финансовую состоятельность в облас­ти торговли фьючерсами.

Максимальный риск одной сделки можно использовать при опреде­лении количества контрактов, которые могут быть открыты в любой данной сделке. Например, если максимальный риск сделки составляет 3% капитала, а размер спекулятивного счета равен $100 000, позиция по кукурузе с защитной остановкой на 20 центов за бушель ниже рын­ка подразумевала бы максимальный размер позиции в три контракта (20 центов х 5000 = $1000; $1000 — 1% от $100 000). Подобным обра­зом максимальный риск одной сделки также будет полезен в решении, но стоит ли увеличивать открытую позицию с точки зрения принципов управления риском.



   Назад    Вперед