Глава 1   Глава 2   Глава 3   Глава 4   Глава 5   Глава 6

Использование ценовых данных по отдельным фьючерсным контрактам


На первый взгляд наилучшим путем может показаться простое исполь­зование цен на контракты без каких-либо преобразований. Однако с таким подходом связаны две основные проблемы. Во-первых, если вы тестируете систему на значительном отрезке времени, моделирование каждого из рынков будет требовать большого количества ценовых се­рий по отдельным контрактам. Например, 15-годичный тест, применен­ный к типичному рынку, потребовал бы использования примерно 60-90 отдельных серий цен на контракты. Более того, при использовании серий отдельных контрактов требуется создать алгоритм действий, ко­торые необходимо предпринимать в точках замены одного контракта другим. Например, вполне вероятно, что ваша торговая система будет иметь короткую позицию в старом контракте и длинную позицию в но­вом, и наоборот. Эти проблемы преодолимы, но они делают исполь­зование серий отдельных контрактов в некотором смысле неудобным подходом.

Неудобства, связанные с использованием отдельных контрактов, не являются, однако, главной проблемой. Основной недостаток серий от­дельных контрактов состоит в том, что период высокой ликвидности большинства контрактов очень короток — намного короче продолжи­тельности существования контракта. Чтобы увидеть степень важности этой проблемы, рассмотрите графики фьючерсов, изображающие по­ведение цен за год до срока истечения контрактов. На большинстве рынков торговая активность скудна или вовсе отсутствует до тех пор, пока срок истечения контрактов не сократится по крайней мере до шести-восьми месяцев. На многих рынках контракты не достигают зна­чительной ликвидности вплоть до последних пяти-шести месяцев тор­гов по ним, а иногда и меньше. Эта проблема была проиллюстриро­вана в гл. 12 (рис. 12.1-12.3). Ограниченность промежутка времени ликвидной торговли по отдельным контрактам означает, что любой ме­тод технического анализа, учитывающий данные более чем шестиме­сячной давности (что верно для всего спектра долгосрочных методов), не может быть применен к сериям отдельных контрактов. Таким об­разом, исключая разве что краткосрочных трейдеров, использование серий отдельных контрактов оказывается нежизнеспособным путем. И это не просто случай чрезмерной сложности подхода, а, скорее, не­возможность его использования по причине отсутствия необходимых данных.



   Назад    Вперед   











Roscosmos-bank

Roscosmos-bank

roscosmosbank.com