Базовые системы следования за трендом подразумевают неизменность размеров позиции. В результате при длительном тренде такая система единожды открывает позицию определенного размера в направлении тренда. Например, на рис. 17.7 система пробоя с N = 40 дала сигнал к покупке в декабре 1993 г. и держала длинную позицию на протяжении всего восходящего тренда. Прибыльность данной системы могла бы быть увеличена, если бы она могла использовать преимущества длительных трендов, генерируя сигналы, указывающие на необходимость увеличения размера позиции.
Нечувствительные (медленные) системы могут потерять значительную часть текущей прибыли.
Хотя медленные варианты систем следования за трендом часто работают неплохо, одна из их неприятных черт состоит в том, что иногда они теряют значительную часть текущей прибыли.
Рисунок 17.6.
СИГНАЛЫ СИСТЕМЫ ПРОБОЯ НА РЫНКЕ, НАХОДЯЩЕМСЯ В ТОРГОВОМ ДИАПАЗОНЕ: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА ЗОЛОТО
Замечания: В - сигнал к покупке: цена закрытия выше предыдущего 10-дневного максимума; S - сигнал к продаже: цена закрытия ниже предыдущего 10-дневного минимума.
Например, система пробоя с N = 40 «поймала» почти весь тренд марта- июля на рынке неэтилированного бензина, но затем потеряла практически всю прибыль, прежде чем был получен сигнал к продаже (рис. 17.8).
Невозможность заработать на рынках, находящихся в торговых диапазонах.
Лучшее, что может сделать любая система следования за трендом в течение периода консолидации рынка, — это не проиграть, т.е. не генерировать никаких новых сигналов. Тем не менее, на рынках, где цена колеблется в ограниченном торговом диапазоне, большинство систем следования за трендом попадут в «пилу».
Рисунок 17.7.
НЕПОЛНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЛИТЕЛЬНЫХ ЦЕНОВЫХ ТРЕНДОВ: НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ НА МЕДЬ
Это очень важное обстоятельство, поскольку большинство рынков основное время проводят в консолидационных торговых диапазонах.
