Глава 1   Глава 2

Модифицированный метод Марковица


 

Пусть портфель содержит N типов ценных бумаг (ЦБ), каждая из которых характеризуется пятью параметрами:

начальной ценой Wi0 одной бумаги перед помещением ее в портфель;
- числом бумаг ni в портфеле;
- начальными инвестициями Si0 в данный портфельный сегмент, причем

 

                                               Si0 = Wi0 ´ ni;                                                                                                                   (8.1)

 

среднеожидаемой доходностью бумаги ri;

ее стандартным отклонением si от значения ri.

 

Из перечисленных условий ясно, что случайная величина доходности бумаги имеет нормальное распределение с первым начальным моментом ri и вторым центральным моментом si. Это распределение не обязательно должно быть нормальным, но из условий винеровского случайного процесса нормальность вытекает автоматически.





Содержание  Назад  Вперед