d9e5a92d

Пример 7.3 (put)


Проведем аналогичное исследование put опционов в соответствии с данными примера 2. Результаты расчетов сведены в таблицу 2.

 

                                                                                                              Таблица 7.2

 

#

Symbol

Strike price,$

Option Price,$



Risk

Return,

sh/ y

1

IBMPF

130

22.3

0.93

-0.381

2

IBMPG

135

26.9

0.929

-0.512

3

IBMPH

140

32.2

0.934

-0.638

4

IBMPI

145

24.1

0.763

-0.273

5

IBMPJ

150

27.5

0.738

-0.281

6

IBMPK

155

34.6

0.785

-0.428

7

IBMPL

160

48.1

0.91

-0.701

 

Видно, что при наших инвестиционных ожиданиях put опционы являются совершенно непригодными для инвестирования инструментами. Видимо, рынок ждет глубокого падения акций IBM и, соответственно, запрашивает высокие опционные премии за риск.

Замечание.

Во время подготовки этой работы произошел очередной ближневосточный кризис, и большинство акций упало в цене. Так что оценка рынка трейдерами была обоснованной.

 

 

 





Содержание раздела