Эволюция фаз в рамках торгового канала скользящей средней

Индекс NASDAQ Composite двигался по классической схеме формирования вершины, когда рынок «быков» претерпевал существенную трансформацию в марте 2000 г.

Конечно, когда спекулятивный рынок «быков» 1900-х на протяжении 1999 и 2000 г. подходил к концу, появилось множество знаков надвигающейся опасности. Мы уже рассмотрели неудачи показателей широты рынка, имевшие место в этот период. Фундаментальные оценки указывали на чрезмерно завышенные цены акций, основанные на дивидендных выплатах, прибылях и балансовой стоимости относительно цен на акции. Поведение инвесторов, как любителей, так и профессионалов, стало носить очень спекулятивный характер, при этом инвестиции концентрировались преимущественно вокруг акций технологических и интернет- компаний. Многие, если не большинство, участников фондового рынка осознавали чрезмерность момента, но многие боялись слишком рано покинуть праздник.

Однако торговые каналы на основе скользящих средних предоставили превосходные сигналы для выхода из борьбы, предложив такую хорошую последовательность сигналов, предупреждающих о необходимости выхода, о которой мы могли бы только мечтать. Давайте обратимся к графику 9.2.

График 9.2: составные части

Январь 2000 г.: рынок «быков» по индексу NASDAQ устойчиво развивается

Зона Е: веселые деньки рынка «быков» близятся к концу

Зона F: разворот тренда подтверждается и завершается

Развитие процесса формирования «дна» рынка

Каналы скользящей средней и долгосрочный тренд

Первые корректирующие остановки у центральной линии канала

Возрождение рыночного подъема

Образуются технические предупредительные сигналы

Происходит формирование вершины

Зарождается серьезный долгосрочный понижательный тренд

Подтверждается значительное падение