Глава 1   Глава 2   Глава 3

Инвестиционная стратегия

Глава 3 Эволюция фаз в рамках торгового канала

Эволюция фаз в рамках торгового канала скользящей средней

 

Индекс NASDAQ Composite двигался по классической схеме формирования вершины, когда рынок «быков» претерпевал существенную трансформацию в марте 2000 г.

 

Конечно, когда спекулятивный рынок «быков» 1900-х на протяже­нии 1999 и 2000 г. подходил к концу, появилось множество знаков на­двигающейся опасности. Мы уже рассмотрели неудачи показателей широты рынка, имевшие место в этот период. Фундаментальные оценки указывали на чрезмерно завышенные цены акций, основанные на дивидендных выплатах, прибылях и балансовой стоимости относи­тельно цен на акции. Поведение инвесторов, как любителей, так и про­фессионалов, стало носить очень спекулятивный характер, при этом инвестиции концентрировались преимущественно вокруг акций тех­нологических и интернет- компаний. Многие, если не большинство, участников фондового рынка осознавали чрезмерность момента, но многие боялись слишком рано покинуть праздник.

Однако торговые каналы на основе скользящих средних предоста­вили превосходные сигналы для выхода из борьбы, предложив такую хорошую последовательность сигналов, предупреждающих о необхо­димости выхода, о которой мы могли бы только мечтать. Давайте об­ратимся к графику 9.2.

 

 

    График 9.2: составные части
    График 9.2 показывает 14-дневную скользящую среднюю NASDAQ Composite и торговый канал скользящей средней, образован­ный с помощью диапазонов торговли на 6% выше и на 6% ниже этой 14-дневной скольз...
    Январь 2000 г.: рынок «быков» по индексу NASDAQ устойчиво развивается
    Индекс NASDAQ начал 2000 г. спокойным, но восходящим трендом, причем цены поднимались плавно, не достигая верхнего диа­пазона торгового канала и не опускаясь до его нижней полосы. Сама скользящая...
    Зона Е: веселые деньки рынка «быков» близятся к концу
    Прежде чем цены снова выросли, на этот раз до Е, области, близкой, но не дотягивающей до верхнего диапазона торгового канала скользящей средней, они образовали фигуру «двойное дно». Неспо­собность...
    Зона F: разворот тренда подтверждается и завершается
    Индекс NASDAQ Composite действительно упал ниже зоны D, до нижнего диапазона торгового канала скользящей средней, до зоны F. Это падение подтвердило, что произошел хотя бы среднесрочный раз­ворот...
    Развитие процесса формирования «дна» рынка
    В конце концов, NASDAQ Composite нашел поддержку в зоне J и быстро вырос до К, где столкнулся с сопротивлением на нижней границе торгового канала скользящей средней (правило 2). Цены немного опуст...
    Каналы скользящей средней и долгосрочный тренд
    Подобно MACD, торговые каналы скользящих средних мо­гут использоваться для того, чтобы отражать долгосрочные, средне­срочные и краткосрочные тренды. Для этих целей могут применяться графики, основ...
    Первые корректирующие остановки у центральной линии канала
    Летом 1998 г. произошла более серьезная коррекция рынка. Довольно интересно, что она остановилась прямо на центральной линии канала (В) долгосрочного графика, являя пример пользы от проведения рас...
    Возрождение рыночного подъема
    Цены выросли от В, центральной линии канала, двинувшись обратно вверх к С, и снова оказались над верхней полосой торгового канала скользящей средней — но не настолько выше канала, как это было в з...
    Образуются технические предупредительные сигналы
    Хотя в зоне С ценовые уровни достигли новых максимумов, ряд образовавшихся отрицательных расхождений предупреждал о на­растающей опасности для долгосрочного повышательного тренда: • в зоне С уровн...
    Происходит формирование вершины
    Падение из зоны С снова нашло поддержку на линии 21-ме­сячной скользящей средней (D). Затем цены выросли до Е, верхней границы канала; упали до F, центральной линии канала; и снова вы­росли до G,...
    Зарождается серьезный долгосрочный понижательный тренд
    Торговый канал долгосрочной скользящей средней много раз предупреждал инвесторов о надвигающемся «медвежьем» рынке. Все пики в зонах А, С, Е и G имели место на последовательно по­нижающихся уровня...
    Подтверждается значительное падение
    К зоне Н индекс NYSE продемонстрировал последователь­ность снижающихся максимумов и снижающихся минимумов (между G и Н). Неспособность фондового рынка сколько-нибудь серьезно прорвать срединную ли...
    Как построить осциллятор разницы цена/скользящая средняя
    График 9.4 изображает преобразование данных канала скользящей средней в более привычный график осциллятора цены тогда зависимости между ценой и скользящей средней становятся яснee, если те данные,...
    Как построить осциллятор 2
    Как показано на графике 9.4, эта конверсия легко выполнима. Данный график содержит индекс NASDAQ Composite (на ежедневной основе), а также 14-дневную скользящую среднюю с диапазоном, грани­цы кото...
    Обзор основных правил, связанных с операциями в полосе торговли скользящей средней
    Рассчитывайте и отслеживайте торговые каналы на основе скользящих средних, которые используют скользящие средние разной продолжительности и различные временные рамки для того, чтобы от­ражать долг...
    Соберем все вместе: формирование ваших торговых стратегий
    Теперь, когда у вас есть коллекция мощных практических инстру­ментов, настало время превратить ваш арсенал средств торговли в пра­вильный подход к отбору инвестиций и выбору времени для их осу­щес...
    Шаг первый:
    Определите долгосрочный тренд и основные временные циклы фондового рынка Инструменты определения тренда: используйте нижепере­численные инструменты и методы для определения важных тенден­ций на фо...
    Шаг второй:
    Проверьте индикаторы настроения рынка и сезонные циклы • Поддерживайте и отслеживайте индикатор относительной силы NASDAQ/Нью-Йоркской фондовой биржи (см. главу 2). Фондо­вый рынок обычно приносил...
    Шаг третий:
    Установите направление и силу текущего среднесрочного тренда и попытайтесь спрогнозировать время и место следующей области среднесрочного разворота Для этой цели полезны следующие инструменты: • M...
    Шаг четвертый:
    Точно совместите ваши среднесрочные исследования с исследованиями, основанными на краткосрочных ежедневных — или даже ежечасных — рыночных показателях Следующие средства и тактика должны помочь ва...
    Уроки, которые я получил за 40 лет работы в качестве трейдера
    Они едва ли оригинальны, что не делает их менее ценными. Как вы заметите, многие, если не большинство, из них не так сильно связаны с фондовым рынком, как с нашим собственным опытом рабо­ты в каче...
    Уроки, которые я получил за 40 лет работы в качестве трейдера 2
    • Суть игры состоит в том, чтобы получить хороший (но не чрезмер­но хороший) доход в обмен на свое время и капитал, а не почувство­вать себя «умным». Я знаю многих людей, которые излишне долго зад...