Они едва ли оригинальны, что не делает их менее ценными. Как вы заметите, многие, если не большинство, из них не так сильно связаны с фондовым рынком, как с нашим собственным опытом работы в качестве трейдеров. К сожалению, большинство инвесторов чем-то расплачиваются за результаты своей многолетней учебы. Безусловно, я сам заплатил плохим опытом за большую часть того, что я узнал. Может быть, вы сможете сохранить себе немного денег, рассматривая цену этой книги как вашу плату, и начнете прямо отсюда. Вот эти уроки, изложенные без всякой определенной последовательности.
• Средства массовой информации, включая каналы ТВ, освещающие фондовый рынок, обычно оказываются последними, кто что-то узнает, и почти всегда скорее следуют за тенденциями фондового рынка, чем опережают их. Как правило, акции выгодно бывает покупать, когда популярные журналы и первые страницы ведущих газет пестрят историями о рынках «медведей» и горькой судьбе инвесторов. Аналогичным образом информационные бюллетени фондового рынка и консультационные службы тоже не имели очень хороших результатов по части рыночных прогнозов. Самые известные «гуру» часто имели привычку ошибаться не меньше, чем другие.
• Можно вынести много полезного из посещения лекций, конференций и семинаров по техническому анализу, касающихся тактики торговли и инвестирования, но вероятно лучше всего в процессе принятия и воплощения реальных торговых решений действовать в одиночку и самому нести ответственность за неудачные сделки и ставить себе в заслугу удачные операции.
• Также лучше всего никому не рассказывать о своих результатах. Соблазн похвастаться своими успехами и боязнь рассказать о неудачах почти наверняка не помогут вашей деятельности.
• Человеческая натура работает против хороших методов торговли. Мы любим получать прибыль и ненавидим терпеть убытки. В результате трейдеры часто склонны закрывать свои самые сильные позиции слишком рано (ограничивая прибыли) и слишком долго сохранять свои самые слабые позиции («пока я их держу, убытков нет») вместо того, чтобы позволить своим сильнейшим позициям работать, а свои слабейшие позиции закрыть с небольшими потерями.
Помните, что даже лучшие модели выбора времени приносят прибыль лишь в течение определенного периода времени, и выигрыш достигается тем, что в среднем выигрышные приносят больше, чем забирают убыточные.
• Суть игры состоит в том, чтобы получить хороший (но не чрезмерно хороший) доход в обмен на свое время и капитал, а не почувствовать себя «умным». Я знаю многих людей, которые излишне долго задержались на фондовом рынке, когда 1999 г. перешел в 2000 г., не потому что они были не в состоянии распознать опасности фондового рынка, а потому что они так хорошо проводили время, ощущая себя «умниками» во время рынка «быков», что им не хотелось покидать вечеринку.
• Не путайте растущие цены со своей финансовой гениальностью.
• Для большинства людей торговля в течение дня будет не такой прибыльной, как хорошо продуманные среднесрочные операции. Не так-то легко победить дополнительные издержки в транзакцион-ных расходах и спрэдах продавца и покупателя, возникающие при внутридневной торговле и краткосрочных операциях, хотя в этой области, несомненно, встречаются успешные трейдеры.
• Лучше потерять прибыль, чем понести убытки. Вернитесь по этому вопросу к главе 1.
• В большинстве случаев, возможно, лучше всего не совершать сделки при открытии рынка. В течение дня существуют паузы, обычно около 10:30 утра по восточному времени и между 13:15 и 13:30, когда фондовый рынок более спокойный и когда вы можете действовать с относительной уверенностью.
• Не открывайте инвестиционную позицию, не имея плана выхода.
• Гораздо лучше торговать с таким количеством капитала, который позволяет вам спокойно переносить риски.
• Одна успешная сделка приводит нас в хорошее настроение. Две удачные сделки подряд позволяют нам почувствовать себя очень умными. Три последовательные успешные сделки позволяют нам почувствовать себя гением. Здесь-то они нас и ловят...
• Записывайте свои неудачные сделки. Нарушили ли вы какие-то основные правила торговли или инвестирования по какой-то эмоциональной причине? Тогда получите убытки.
Не каждая убыточная сделка является ошибкой. Фондовый рынок, в лучшем случае, это игра вероятностей.
• Наконец, мы разобрали в этой книге множество методов и инструментов, которые предназначены для того, чтобы помочь вам определить рыночные условия, которые наиболее благоприятны для прибыльных инвестиций. Нет никакой необходимости все время инвестировать в фондовый рынок. Если обстоятельства кажутся не совсем ясными или если вы уверены меньше, чем обычно (в отношении инвестиций нет такого понятия, как уверенность), просто оставайтесь в стороне, пока ситуация на рынке не прояснится.
