График 8.1 иллюстрирует построение и основополагающие принципы MACD.
Ценовая шкала — это шкала ежедневных значений индекса Нью-Йоркской фондовой биржи. Поверх этой ценовой шкалы нанесены две экспоненциальные скользящие средние — 12-дневная и 26-дневная. В качестве альтернативного варианта могут использоваться обычные скользящие средние, но экспоненциальные средние легче отслеживать и они лучше передают рыночные тенденции. (Если потребуется, можете еще раз почитать о построении экспоненциальных средних в главе 6.)
Как видно из графика, более короткая экспоненциальная средняя, более чутко отслеживающая фактические изменения цен, является более чувствительной к изменениям в ценовом тренде по сравнению с более долгосрочной средней. Когда рынок падает, более короткая средняя падает быстрее долгосрочной средней. Если предыдущие тенденции были повышательными, краткосрочная скользящая средняя может упасть ниже долгосрочной средней. Если падение продолжится, краткосрочная средняя упадет еще ниже по сравнению с долгосрочной средней.
Когда спады подходят к концу, краткосрочная средняя обычно стабилизируется раньше долгосрочной средней, а затем двигается вверх вместе с растущими ценами, пересекая и потом устремляясь выше долгосрочной скользящей средней.
Индикатор MACD получается путем вычитания более долгосрочной экспоненциальной скользящей средней из более короткой экспоненциальной скользящей средней цен или других параметров, относящихся к инструменту, который вы отслеживаете. MACD обычно растет, если более короткие тенденции набирают силу, и как правило падает, если более короткие тенденции теряют свою силу. Нижняя шкала графика представляет собой гистограмму, которая измеряет разницу между 12-дневной и 26-дневной экспоненциальными средними индекса Нью-Йоркской фондовой биржи.
Индикатор MACD рассчитывается с помощью вычитания величины долгосрочной экспоненциальной средней из значения краткосрочной экспоненциальной средней. MACD может изображаться набором столбиков или в виде кривой линии, оба этих варианта изображены на графике 8.1. Уровень, при котором краткосрочная и долгосрочная скользящие средние пересекаются, там, где они равны друг другу, это линия 0 на графике. В этой точке краткосрочные и долгосрочные тренды находятся в состоянии временного равновесия, и соотношение относительной силы между краткосрочными и долгосрочными трендами часто меняется на противоположное. Чем больше положительное расстояние между краткосрочной и долго-срочной экспоненциальной средней, тем больше будут положительные значения MACD. Чем больше отрицательное расстояние (короткая минус длинная) между краткосрочной и долгосрочной экспоненциальными средними, тем более отрицательными будут значения MACD. Область А на верхней и нижней шкалах графика 8.1 показывает эту разницу: 12-дневная краткосрочная скользящая средняя минус 26-дневная долгосрочная скользящая средняя.