Торговцы опционами используют определенные формулы (вроде формулы Блэка—Шоулза), которые предназначены для определения теоретически справедливых стоимостей опционов. Разумеется, продавцы будут стараться продать опционы выше их справедливой стоимости, а покупатели будут пытаться купить их ниже этой стоимости. Эти формулы опираются на данные, которые включают показатели волатильности отдельной акции или рынка в целом, процентные ставки, срок жизни опциона и отношение цены исполнения опциона «пут» или «колл» к текущему уровню цены акции или уровню рынка (для опционов на рыночные индексы).
В теории вы подставляете эти переменные в формулу и рассчитываете теоретические стоимости, которые выдает эта формула. На практике опционы иногда продаются по своим теоретическим стоимостям или близко к ним, а иногда нет.
