После рыночного подъема в конце 2003 г. фондовый рынок в начале следующего года возобновил свое движение по более нейтральной траектории. Фондовый рынок хорошо стартовал в 2004 г., но рост цен быстро выдохся.
Относительная слабость индикатора RSI во время этого цикла предвещала более сильное падение рынка, которое и произошло в марте 2004 г.
18-месячный рыночный цикл с подтверждающим индикатором темпа изменения Синергия между темпами изменений и циклическими фигурами
График 5.5 продолжает демонстрировать регулярность и силу значимых рыночных циклов — в этом случае мощный 18-месячный рыночный цикл, который вызывал очень регулярные и сильные колебания рынка в течение целого 9-летнего периода между мартом 1995 и мартом 2004 г. Линии идеального цикла, изображенные на графике, нанесены с равномерными промежутками. По-видимому, фактически не потребовалось никакой корректировки, чтобы учесть обычные колебания в реальных промежутках времени между циклами, особенно циклами такой продолжительности.
Наклоны последовательности А и В часто отражают направление важных трендов фондового рынка. Например, каждый 18-месячный цикл между 1995 и началом 2000 г. был отмечен фигурой, в которой волна В завершала цикл на уровне или выше максимальных значений волны А, которая ей предшествовала. Тренд был явно повышательным.
Эта схема из повышающихся волн закончилась в течение второй половины 2000 г., когда первая волна А из нового цикла не смогла превзойти предшествующую волну В по высоте, а затем упала ниже уровня, с которого стартовала волна А.
Фигура, в которой повышательная волна начала движение вверх, а затем опустилась ниже своей начальной точки, известна как цикли ческий провал, особенно если падение заходит ниже предыдущего уровня поддержки.
Более долгосрочные рыночные циклы часто распадаются на 18-месячные циклы, которые изображены на данном графике. Волны А и В видны вполне отчетливо, поднимаясь во время периодов «бычьего» рынка и падая во время периодов «медвежьего» рынка, четко отражаясь в изменениях цен, а также в фигурах 50-дневного индикатора темпа изменения
Такого вида фигура обычно является по характеру очень «медвежьей», отражающей изменение в базовом рыночном тренде. После точки, в которой произошел этот провал (отмеченный на графике), фондовый рынок стал свидетелем изменения схемы 1995-1999 гг., при которой участки В оказывались ниже предыдущих участков А. Эта «медвежья» последовательность продолжалась до первого квартала 2003 г., когда изменение в характере волны (сегмент А превзошел предшествующий сегмент В) обозначило начало нового рынка «быков». Короче говоря, во время рынков «быков» участки В обычно завершаются выше участков А. Во время «медвежьих» рынков участки В обычно завершаются ниже сегментов А.
Нейрокомпьютерные системыСодержание раздела
