Пусть инфраструктура помогает

Очень важно, чтобы декларированные вами цели соответствовали ва­шим бессознательным целям. Ведь не секрет, что, приходя на биржу, очень многие люди удовлетворяют не столько своей потребности по­вышения благосостояния, сколько социальному престижу или склон­ности к риску. Я не считаю, что зарабатывать деньги могут только ли­шенные эмоций создания, считающие в уме быстрее современных компьютеров и бесстрастно бьющие по клавишам со скоростью 200 уда­ров в минуту. Если бы это было так, то большинству из нас было бы просто нечего ловить на финансовом рынке. Мы — люди с эмоциями, ощущениями, интуицией и многими личностными особенностями. И именно будучи такими, мы и можем зарабатывать. Просто нужно воспринимать себя адекватно. Нет смысла убеждать себя, что вы — не то, что вы есть на самом деле.

Давайте обратимся к некоторым социологическим исследованиям. Они помогут нам взглянуть на инфраструктуру рынка совсем с дру­гой стороны и понять, что, работая на рынке, помимо выполнения дек­ларированных нами задач мы вольно или невольно оказываемся ма­ленькими участниками большой игры. Так давайте, по крайней мере, играть осознанно.

Выбирая рынки, мы одновременно выбираем ту или иную инфра­структуру. Торговые системы могут быть электронными и голосовы­ми. Хотя вновь организуемые биржи часто создаются электронными, успешно торгующие биржи сотни лет торгуют с голоса. Гениальные организаторы этих торговых систем призвали себе на помощь не толь­ко экономическую целесообразность, но и знание человеческой при­роды. Вопрос приверженности электронной или голосовой системе торгов не так прост, как может показаться на первый взгляд. Здесь не ставится целью углубленное изучение этой проблемы. Тем не менее стоит высказать некоторые соображения, основанные на многолетних наблюдениях, поскольку правильно выбранная система торгов — одна из составных частей успешных результатов операций. Например, мало смысла в том, чтобы конкурировать с электронными роботами, пытаясь перехватить у них арбитражную возможность. В то же время сис­темы, торгующие с голоса, дают вам арбитражные возможности, кото­рые вы можете реализовать звонками двум брокерам — или даже од­ному, если один из активов у вас уже есть в наличии.

Развитие коммуникаций и процессы глобализации нашли свое от­ражение также и в многочисленных электронных торговых системах. Тем не менее NYMEX, успешно торгующая нефтяными контрактами, использует традиционную систему торговли с голоса. Голосовую сис­тему используют также АМЕХ, LIFFE и многие другие биржи, торгую­щие различными инструментами финансового рынка. В литературе по финансовому рынку вопрос приверженности к системе торговли не анализируется. Тем не менее многие авторы литературы по срочному рынку, посвященной биржевым стратегиям, в том числе Александр Элдер, Виктор Нидерхоффер, Ричард Нэй, указывают на успешность использования опыта спортивных состязаний, игр, спортивной и иг­ровой психологии. Само использование слова «игра» в контексте дея­тельности на бирже во многом говорит само за себя.

По мнению ряда упомянутых выше специалистов и по моим соб­ственным наблюдениям, биржевая деятельность, в силу своей специ­фики, имеет ряд сходных черт с играми и спортом. А это значит, что к анализу биржевой игры могут применяться универсальные методы исследований, применяемые к играм и спорту. Этот вывод был сделан мной после ознакомления с работами Круазье, Бурдье, Маусса, Гоф-фмаи, Хузинга, Батесона, Бирдвистелла, Леви-Стросса, в которых анализируется роль игр и спорта в развитии общества, социальная роль жестов человеческого тела, неосознанное стремление человека к использованию игровых стратегий в своей деятельности. Ряд допуще­ний позволяет применить исследования в области игр и спорта для анализа систем биржевой торговли.

Галуа определял четыре обязательных принципа (категории) игры таким образом, как это изображено на рис. 24.

Легко видеть, что биржевая игра подходит под все эти принципы.

1. В биржевой игре присутствует соревновательность. Все участники стремятся выиграть и заработать. Кроме того, при появлении вы­годного предложения всегда присутствует несколько встречных предложений, но сделку совершает тот, кто быстрее реагирует.

2. Случай или удача всегда присутствуют в биржевой игре. Разуме­ется, любая спекулятивная стратегия строится на прогнозе, но эффект случая никак нельзя сбрасывать со счета.

 

Не существует двух одинаковых биржевых торгов, каждая торговая сессия отличается от другой: меняется ситуация на спот-рынке, а также намерения, прогнозы и тактики участников.

3. Участие тела проявляется в жестах, голосе, ярких цветах одежды с тем, чтобы привлечь к себе внимание во время торгов. Брокеры крайне активно ведут себя в биржевых ямах.

4.            Головокружения в биржевой яме более чем достаточно, не слу­чайно она так притягательна для людей эмоциональных.

 

Холл провел свою классификацию следующим образом, как это изображено на не закрашенной части табл. 14.

 

Таблица 14. Классификация игр по Холлу Критерий	Спорт	Игры обще­ства	Традици­онные игры	Квази­игры	Бирже­вые . игры
Моторность	1	0	1	1	1
Кодификация	1	1	1	0	1
Соревновательность	1	1	1	0	1
Институализация	1	1	1	0	1

 

Комментарии к таблице

1 Под кодификацией понимается наличие законченных разрабо­танных правил (как, например, правила игры в теннис). Кодифи­кация отсутствует в квази-играх: например, для роликовых конь­ков или вэйк-борда (во время своего появления, пока правила еще не были разработаны).

2.            Соревновательный эффект присутствует во всех случаях, кроме традиционных игр, т. е. таких, которые используются в качестве ритуала.

3.            Под институализацией понимается наличие органов, регламен­тирующих правила, следящих за их соблюдением и квалифика­цией участников, например, спортивные федерации.

 

Легко видеть, что биржевая игра наряду со спортом также подходит под разработанные критерии. Общеизвестно, что брокеры, работая в биржевых ямах, вовлека­ют в процесс тело.

2. Существуют правила поведения, стандартный набор жестов, рас­порядок работы ямы и т. д.

3. О соревновательности говорилось выше.

 

Институализация присутствует в виде комитетов, советов, ко­миссий, регламентирующих правила биржевой торговли. Внут­ри биржи ее деятельность также регламентируется многочислен­ными комитетами и комиссиями.

Таким образом, биржевая игра подходит по две наиболее употреби­тельные классификации игр.

Я считаю, что голосовая система торгов, в силу ряда особенностей человеческой личности и функционирования общества, является до­полнительным фактором, способствующим экономическому успеху биржевых площадок. Поэтому вполне закономерно, что именно голо­совая система торгов присутствует на многих десятилетиями и даже столетиями успешно работающих биржах. Кроме того, голосовая си­стема торгов оставляет больше возможностей непосредственным уча­стникам процесса заработать за счет личной активности.

Российские биржи практически все за последние годы отказались от торговли с голоса. В связи с этим можно добавить также, что тор­говля с голоса сразу же дает представление о ликвидности. В элект­ронной системе все гораздо более завуалировано. Голосовая яма дает информацию о ликвидности абсолютно однозначно либо своим шу­мом и наличием большого количества трейдеров в ней, либо тишиной и отсутствием участников торгов.