Вексель

Теперь о векселях. Вексель — это единственная ценная бумага, кото рую в соответствии с российским законодательством может выпус­тить физическое лицо. Однако не нужно спешить этого делать, во вся­ком случае до того, пока вы не изучите эту тему досконально и не поймете, почему выпускать собственные векселя рискованно. Обра­щение векселей в России регулируется Положением о переводном и простом векселе, введенном в действие Постановлением Центрально­го исполнительного комитета и Совета народных комиссаров СССР от 7 августа 1937 г.

Таким образом, вексель — это ценная бумага, абстрактное, ничем не обусловленное денежное обязательство строго установленной формы. Вексель является бесспорным долговым документом. То есть по век­селю нужно платить независимо от прочих обстоятельств: сначала нужно заплатить, потом можно разбираться. В этом преимущество векселе держателя (того, кому должны по векселю) перед держателем обычной долговой расписки (того, кому должны по расписке).

Выделяют два типа векселей — простые и переводные.

Простой вексель — это ничем не обусловленное обязательство лица, выписавшего вексель, об уплате обозначенной в векселе сум­мы денег по требованию или в определенный срок названному в век­селе лицу или по приказу этого названного лица. Право требования по векселю может передаваться другим лицам. Передачу права сопро­вождает соответствующая запись на самом векселе, называемая ин­доссаментом. По мере передачи нрава требования по векселю вексель передается из рук в руки. Вексельное законодательство большинства стран, в том числе и России, основано на Женевской вексельной кон­венции 1930 г. В соответствии с ФЗ «О переводном и простом вексе­ле» от 21 февраля 1997 г. в РФ вексельное обращение регулируется Положением о переводном и простом векселе, введенным в действие Постановлением Центрального исполнительного комитета и Совета народных комиссаров СССР от 7 августа 1937 г.

Переводной вексель определяют как выписанный в установленной форме документ, который заключает в себе ничем не обусловленное предложение (приказ) одной стороны, векселедателя (трассанта), другой стороне, плательщику (трассату), уплатить в указанный срок определенную денежную сумму третьей стороне, векселедержателю.

По переводному и простому векселю вправе обязываться граждане Российской Федерации и юридические лица Российской Федерации.

Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют пра во обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, специально предусмотренных федеральных! законом. Переводной или простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе).

Разработчики Конвенции, устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселе 1930 г., не пришли к единому мнению по поводу определения векселя. Положение о переводном и простом векселе не дает легального определения векселя. Статья 815 Граж­данского кодекса РФ содержит следующую ссылку, которая одно­временно рассматривается и как определение векселя: «В случаях, ког­да в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедате­ля (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (пе­реводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного век­селем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе».

Простой вексель выписывается тем, кто должен платить в пользу того, кому он должен. Посредством передаточных надписей (индос­саментов) вексель можно передавать, а вместе с ним — и право требо­вания с должника. Переводной вексель выписывается тем, кому должны. Еще раз: простой вексель выписывает тот, кто должен, переводной — тот, кому должны. Рассмотрим ситуации, которые мо­гут сопровождать выписывание векселей. Некто получает в долг сред­ства и выписывает простой вексель. Не расписку, которая не является безусловным обязательством, а вексель. Другая ситуация. Некто от­дает товар, вместе с товаром передавая переводной вексель для подпи­сания. Получающий товар подписывает вексель, таким образом взяв на себя обязательства по оплате средств за товар в требуемой сумме, и возвращает вексель кредитору. Кредитор может сам получить деньги по векселю с должника либо расплатиться векселем с третьим лицом. Передача векселя, а вместе с ним права требования по векселю пере­дается посредством соответствующих надписей на оборотной стороне векселя (индоссаментов).

Имеющие хождение векселя на российском финансовом рынке вы­писываются на бланках единого образца либо на бланках, изготовлен­ных типографским способом компанией, выпустившей векселя. Век­сельные бланки единого образца имеют индивидуальные номера и являются бланками строгой отчетности. Являясь употребительными инструментами товарного оборота, векселя имеют также широкое рас­пространение и на финансовом рынке. Для инвесторов интересны век­селя, позволяющие получать доход в виде дисконта, либо процентны: выплат. Компании, работающие в товарном секторе, используют век­селя для зачетных схем. Некоторые векселя принимаются векселеда­телями в качестве платежного средства за собственную продукцию. Например, производитель продукции за предоставляемые ему услуги мог расплатиться векселем, а впоследствии принять вексель в каче­стве оплаты за собственную продукцию. Посредники, обслуживаю­щие подобного пода операции, могут зарабатывать до 30% от суммы сделки. Однако реализация подобных схем может занимать несколько месяцев и требовать длительных переговоров со сторонами сделки. Кроме того, вексельный рынок гораздо менее прозрачен с точки зре­ния информированности участников и сверки данных, что создает определенные возможности для недобросовестного ведения дел. Поэто­му на практике те, кто профессионально занимается зарабатыванием денег на перепродаже векселей, тщательно проверяют легитимность векселя, прежде чем начать работу.

 

А теперь давайте прикинем, насколько могут обогатить иас все эти инструменты, которые описывались выше. Если только зарабаты­вать и откладывать деньги, не задумываясь об инвестициях, то доэкономиться до бедности можно всего за несколько лет. За сколько точ­но — зависит от способа хранить деньги. Например, если вы держите деньги в тумбочке, то покупательная способность $1000 превратится в эквивалент $880 за год (в соответствии с данными за 2004 г.). А обес­ценивание вдвое произойдет за шесть лет (см. раздел «Считаем с лег­костью). То есть через шесть лет в вашем распоряжении от $1000 фак­тически останется только $500. Это если использовать при расчетах официальный уровень инфляции. Однако понятно, что существуют вещи, стоимость которых растет быстрее. Например, стоимость квад­ратного метра жилья в Петербурге. Рост цен в этом секторе временами достигает десятков процентов в год. В этом случае покупательная спо­собность целевых денег, откладываемых на покупку жилья, будет па­дать существенно быстрее,

Вкладывая деньги в банк под 9% годовых, мы будем беднеть на 3% в год. Дивиденды по акциям, которые обычно не превышают 3% годо­вых, обесценят наши средства почти на десятую часть за каждый год. С государственными облигациями и долговыми обязательствами на­дежных компаний мы обнищаем не слишком сильно — только на 5­7% за год. Облигации «второго эшелона», несмотря на риски, с ними связанные, в лучшем случае дадут нам выиграть у инфляции 2-3% дохода в год.

Единственным средством, способным приумножить наши деньги, остаются акции растущих компаний. Однако на пути сохранения и преумножения средств стоят многие преграды: слишком большой поток информации, подготовленные конкуренты, недобросовестные Срокеры, бездарные менеджеры, доводящие свои компании до банк­ротства. Продолжать можно долго. Однако при всех этих проблемах за века существования общества, называющего себя сегодня цивили­зованным, других действенных инструментов для сохранения средств не появилось. А осознавая это, приходится делать второй шаг в пони­мании рынка: он имеет свои правила и законы. Попытки инвестиро­вать, не зная этих правил, можно сравнить с идеей дикаря пересечь насыщенное шестирядное шоссе с несущимися непрерывно автомо­билями. Пока дикарь не узнает о светофорах, «зебрах» и подземных переходах, его риски останутся крайне высокими. Кроме того, наряду с приносящими убытки менеджерами и брокерами можно встретить профессионалов, стабильно получающих блестящие результаты и де лающих деньги своим акционерам и клиентам.

Нелегкий путь, который требует знаний, самодисциплины, терпе­ния, способности вникать в суть, сулит свои дивиденды. Но кто, соб­ственно, сказал, что будет легко?