Золотовалютный резерв России
В последнее годы в России наблюдается существенное увеличение объёма золотовалютного резерва (ЗВР). Этот фонд складывается из монетарного золота, специальных прав заимствования, резервной позиции в Международном валютном фонде (МВФ) и иностранной валюты. Золотовалютный резерв страны представляет собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и Минфина России по состоянию на отчетную дату.
В 2004 году сохранилась тенденция резкого увеличения объёма золотовалютного резерва России, начавшаяся в 2003 году. Если проследить динамику роста объема этого показателя, то мы увидим, что на 1 января 2004 года ЗВР составлял $76,9 млрд., а уже к концу февраля был равен $86,4 млрд. Весной произошло небольшое уменьшение, но летом вновь начался уверенный подъём. В середине сентября золотовалютный резерв достиг рекордной суммы в $92,6 млрд., а буквально через месяц впервые перевалил за $100 млрд. Столь внушительный объём иностранной валюты и монетарного золота в новейшей истории Россия ещё не имела. На это не замедлили отреагировать международные рейтинговые агентства Fitch, Moody’s и Standard & Poor’s, повысив кредитный рейтинг России до инвестиционного уровня.
По словам Эдварда Паркера, директора аналитической группы по суверенным рейтингам агентства Fitch, это свидетельствует о значительном улучшении кредитоспособности страны за последние годы. «Исключительные макроэкономические показатели, которым способствуют высокие цены на нефть и в целом консервативная налогово-бюджетная политика, ведут к дальнейшему заметному снижению показателей общего государственного и государственного внешнего долга, к накоплению значительных золотовалютных резервов и увеличению стабилизационного фонда Российской Федерации», — считает господин Паркер. Напомним, что в октябре 2004 года агентство Fitch повысило кредитный рейтинг России до инвестиционного уровня «ВВВ» с «ВВ+». Также были повышены краткосрочный рейтинг до «F3» с «B»; суверенный рейтинг до «BBB» с «BB+» и рейтинг облигаций Минфина до «BB+» с уровня «BB».
На 20 декабря 2004 года объём золотовалютного резерва, находящегося в распоряжении Центрального Банка России, составлял $117,434 млрд. при объеме внешнего долга в $115,7 млрд. Из этой суммы валютный резерв составил $96 млрд. 832 млн., золото — $3 млрд. 731 млн. По мнению экспертов, подобный высокий темп роста резервов России вызван благоприятной конъюнктурой мировых сырьевых рынков и, в первую очередь, нефтяного. Более того, аналитики прогнозируют, что мировые цены на нефть в будущем году будут оставаться высокими, а это значит, что увеличение объёма золотовалютных резервов России продолжится. Так это или нет, покажет время. Пока же вместе с накопленными резервами в стране накопилась и масса нерешенных проблем, как внешнефинансовых, так и внутриполитических. Время использовать накопленные ресурсы на благо страны пришло. Однако, как распорядится руководство страны столь колоссальной суммой, пока не совсем ясно. Нет четких представлений о том, как эти ресурсы будут использоваться. Нет и единого мнения относительно того, как с наибольшей эффективностью использовать средства Стабилизационного фонда. Многие на «верху» говорят, что золотовалютные резервы Центробанка неприкосновенны и должны использоваться только для поддержания стабильности национальной валюты. Однако накопленный ЦБ резерв в $117,434 млрд. сильно превышает нормы, необходимые для поддержания финансовой стабильности денежной системы России.
В условиях, когда происходит постоянный приток нефтедолларов, этот процесс приобретает односторонний характер, не требующий таких крупных валютных сумм. Благодаря этому возникает возможность решения наиболее актуальных проблем. Одна из них - погашение государственного внешнего долга — более или менее решается. Так Россия в 2005 году в счет погашения внешнего долга планирует выплатить $17,4 млрд., это примерно на $1,3 млрд. больше, чем в 2004 году. При этом, как ожидается, существенно сократятся расходы на обслуживание долга перед МВФ по сравнению с предыдущими годами. Объем внешних заимствований в 2005 году запланирован в размере $3,65 млрд., в том числе может быть осуществлено размещение еврооблигационного займа в сумме до $2,5 млрд. Привлекать финансовые кредиты от правительств иностранных государств в 2005-2007 годах не планируется. Между тем, помимо выплаты внешнего долга и процентов по нему, в нашей стране существует масса других государственных проблем, которые остаются в стороне. Почему, обладая столь внушительным золотовалютным резервом, Россия не может найти средства для решения крайне болезненных общественных вопросов, от которых, кстати сказать, зависит будущее страны, уже давно вопрос риторический.