Станислав Королюк - Не вложиться ли в золотишко?
Цивилизованная торговля банковскими металлами для большинства из наших сограждан относительно нова. А вот для многих зарубежных инвесторов именно золото едва ли не самый надежный вариант тезаврации.
Проблема девальвации денежных знаков в большей или меньшей степени актуальна для всех. Даже в наиболее развитых странах «победившего
капитализма» годовой уровень инфляции - в пределах 3-5 %, что по их меркам безумно много. Вдобавок резкое снижение курса доллара США в 2007-2008 годах заставило тех, кто держал сбережения в этой валюте, задуматься о более прибыльном варианте. Кредит доверия к евро тоже не слишком велик. В такой ситуации одни предпочли перевести свои сбережения в исторически сложившуюся «валюту-убежище»
швейцарский франк, другие решили «поиграть» с фьючерсными контрактами на
Спрос на банковские металлы нарастал постепенно. Глобальный всплеск интереса специалисты отмечают уже в третий раз за относительно короткий промежуток времени. Первый раз он наблюдался во второй половине 1998 года (вслед за корейским, бразильским и российско-украинским финансовыми кризисами). Оживление рынка произошло и в 2001 году, когда атаки террористов на США заставили многих задуматься о хрупкости привычных ценностей. Очередной ажиотаж на рынке драгоценных металлов наблюдается сейчас. 2008 год оказался рекордным по их подорожанию: летом был установлен абсолютный максимум, когда тройская унция золота стоила 1 027 долларов.
Спрос на банковские металлы, по прогнозам экспертов, будет и дальше подстегиваться либо их удорожанием, либо даже относительно стабильными ценами. Инвесторы думают: если какой-то актив растет в цене, значит эта тенденция не случайна, а значит, есть мировые инвесторы, имеющие интерес к «игре на повышение».
Решив перевести часть сбережений в драгметаллы, инвестор страхует свои накопления от обычной денежной инфляции. Немаловажно и то, что при покупке золота нет необходимости предоставлять отчет в фискальные органы (в случае если речь идет о физическом лице). Слитки занимают немного места и удобны в транспортировке.
Потому инвесторы, не склонные к тому, чтобы хранить все яйца в одной корзине, покупают несколько слитков золота или платины и кладут их на хранение в банковский сейф.
Техническое оснащение индивидуальных сейфов, которыми оборудованы хранилища украинских банков, соответствует высоким требованиям, предъявляемым НБУ. Положив ценности или документы в такой сейф, можно быть уверенным в абсолютной сохранности своего имущества. И самое важное - если слиток золота от момента его приобретения и до дня продажи непрерывно хранится в банковской ячейке, нет необходимости тратить время и деньги на проведение экспертизы.
Кроме того, любое предприятие, любой человек может столкнуться с таким малоприятным явлением, как кассовый разрыв. Проще говоря, в один не очень прекрасный момент выясняется, что не хватает денег для срочного выполнения текущих (либо неожиданно возникших, но обязательных к удовлетворению) обязательств. Ситуация - хуже не придумать: деньги (зарплата, срок окончания депозитного договора, другие поступления) будут через несколько дней, а платить нужно сейчас. Предприятиям в таких случаях чаще всего приходится реализовывать ликвидные активы, терпя убыток из-за срочности продажи и теряя доходность по ним. Наличие такого актива, как банковские металлы, может быть страховкой от подобной проблемы: юридическое лицо имеет возможность получить краткосрочный кредит (и долгосрочный тоже) под залог слитков: лучший объект обеспечения банк вряд ли сможет получить. У физического лица более широкий выбор вариантов -можно получить заем в банке либо обратиться в ломбард за ссудой. И конечно, в любой момент драгоценный металл можно продать.
Доходность подобных вложений зависит от веса слитка: чем он больше, тем потенциально выгоднее инвестиция, так как меньше цена за грамм и ниже маржа при выкупе. Покупать слитки весом до 100 граммов для краткосрочной инвестиции нецелесообразно.
Второй вариант действий с банковскими металлами стал легитимным с 1 января 2004 года, после того как вступил в действие Гражданский кодекс. Этот документ позволяет банкам привлекать вклады в драгметаллах, причем как в слитках, так и в безналичной форме. То есть можно открыть так называемый «металлический» счет: на средства инвестора и по его поручению банк приобретает на Лондонской бирже определенное количество «условного золота». В этом случае вкладчик получит прибыль, если цена золота будет расти. Этот способ инвестиций напоминает обычный банковский вклад - со всеми его достоинствами и недо-статками. Основное же отличие в том, что владелец счета может из обслуживающего его банка перевести свой безналичный металл в любой другой банк мира. То есть, приобретая слиток платины в украинском коммерческом банке, можно подстраховаться от возникновения у него проблем, поручив перевести покупку в первоклассный европейский или американский банк.
А можно положить подобную покупку на «металлический» депозитный счет. Дело в том, что и по форме и по сути банковские металлы являются валютными ценностями, в силу чего банки имеют право принимать их на депозитные счета. В украинских коммерческих финучреждениях обычно ставка по этому виду пассивов не превышает двух процентов годовых. Почему такой невысокий процент доходности? Во-первых, любое банковское учреждение привлекает все виды пассивов исключительно с целью размещения их в активные операции - а сейчас украинские банки практически лишены возможности разместить драгоценные металлы в доходные операции. Чаще всего привлеченные на депозитные счета металлы выступают в качестве залога при проведении ресурсных операций на межбанковском рынке. Во-вторых, считается, что основной доход владелец такого счета получает от роста стоимости драгоценного металла на международных рынках.
Депозиты, номинированные в банковских металлах, могут быть не только безналичными, но и «наличными». При втором варианте покупают слиток золота (в физической форме) и кладут его на депозит (либо приносят в банк ранее приобретенный слиток). В этом случае у клиента могут быть ощутимые потери от банковской маржи. При размещении же депозита в «безналичной форме», как и при покупке «условного золота», клиент поручает банку купить металл на международном рынке. В этом случае спрэд ощутимо меньше.
Естественно, в обслуживании «металлических» счетов ключевую роль играют банки. В первую очередь им необходимо получить соответствующие лицензии, приобрести и завезти металл (таможня поможет «оптимизировать» эту операцию), подготовить специалистов. В силу этих причин финучреждения устанавливают комиссионные при операциях с банковскими металлами в очень даже существенном размере - 5-7 % от суммы сделки.
Разумеется, принимая решение об инвестиции, следует отдавать себе отчет в том, что и золото, и серебро, и платина - рыночный актив, его цена подвержена всевозможным колебаниям, зависит от огромного числа экономических и политических факторов, отследить которые нелегко.
Станислав Королюк