На финансовых рынках мы также сможем увидеть определенный порядок в периодической смене подъемов и падений. Ни у одного из вас, конечно же, не мелькнет и
мысли, что бычий или медвежий тренд будет продолжаться вечно. Поэтому среди трейдеров начало появляться желание рассчитать зависимость однотрендовой динамики цены от срока продолжительности этого движения. Тем самым они пытались найти не только закономерности движения цен, но и поймать соответствующие верхи и низы цен.
В общих чертах рыночные циклы выглядят следующим образом.
Рисунок 2.96
Полным циклом считается движение цены от одного низа до другого.
Выделяют три основные характеристики любого цикла - амплитуда, период и фаза. Амплитуда является высотой волны цикла и рассчитывается как разница между верхом и низом одного цикла. Величина амплитуды измеряется в денежной составляющей или в пунктах. Период волны измеряется по шкале времени и является длиной цикла от одного низа до следующего низа одного цикла. Фаза цикла - это разница между двумя волнами цен 1 и 2. Знание этих трех составляющих цикла позволит нам сделать предположение о будущем положении верха и низа по шкале времени и цены.
Для циклов отмечают также четыре основных принципа - суммирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности.
Принцип суммирования показан на следующем рисунке.
Рисунок 2.97
Принцип суммирования работает как простое суммирование двух циклических волн. Из них наибольшее влияние на результат суммирования оказывает самый большой цикл.
Принцип пропорциональности заключается в том, чтобы период и амплитуду короткой волны привести в соответствие с периодом и амплитудой более длинного цикла. Так, если выявленный период длинного цикла равен 40 дням, а короткого -20, то амплитуда короткой волны должна быть в два раза меньше амплитуды длинной волны (40 / 20 = 2). Тем самым производится условное соотнесение веса разных циклов по их продолжительности.
Принцип гармонизации обычно используется при сравнении двух циклов. С его помощью более короткий цикл приводят в гармоничное состояние по отношению к более длинному циклу. Подобная гармонизация необходима для работы принципа вложенности циклов, когда короткий цикл можно соотнести по своей длине с более длинным.
Принцип синхронизации призван совместить ключевые низы предварительно гармонизированных короткой и длинной волн. Впоследствии можно эти волны просуммировать и получить общий цикл, исходя из выявленных двух.
Работа принципов гармонизации и синхронизации будет выглядеть следующим образом.
Рисунок 2.98
Классическая теория выделяет еще два принципа цикличности - принципы изменчивости и номинальности.
Принцип изменчивости является развитием других циклических принципов - суммирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности. Он говорит о возможности изменения найденных тенденций и приближает нас к реальному миру.
В рамках доминирующего тренда существует следующая циклическая модель, отображенная на рисунке 2.99.
Рисунок 2.99
Представленная выше классификация циклов имеет следующую временную зависимость:
- долгосрочный цикл имеет период от двух и более лет;
- превалирующий тренд - период один год;
- первичный цикл (он же среднесрочный тренд) - период от 9 до 26 недель;
- торговый цикл - 4 недели;
- полупервичный цикл имеет период, средний по продолжительности между первичным и торговым циклами;
- альфа/бета цикл - 2 недели.
Практически описанная выше модель может быть представлена, как это показано на рисунке 2.100.
Рисунок 2.100
Необходимо отметить также еще одно правило построения и анализа циклов -левую и правую трансляцию.
Правая трансляция заключается в том, что в первой фазе цикла (повышательной) импульсивные линии имеют правый наклон по отношению к оси времени.
Левая трансляция происходит во второй (понижательной) фазе цикла, когда импульсивные линии имеют левый наклон.
Графически это будет выглядеть следующим образом.
Рисунок 2.101
Рисунок 2.100
Необходимо отметить также еще одно правило построения и анализа циклов -левую и правую трансляцию.
Правая трансляция заключается в том, что в первой фазе цикла (повышательной) импульсивные линии имеют правый наклон по отношению к оси времени.
Левая трансляция происходит во второй (понижательной) фазе цикла, когда импульсивные линии имеют левый наклон.
Графически это будет выглядеть следующим образом.
Рисунок 2.101
Содержание раздела