Основы технического анализа

Это очень упрощенное введение в основы технического анализа. Бо­лее подробную информацию по техническому анализу вы сможете найти в превосходной книге создателя MetaStock Стива Ачелиса (Steve Achelis) «Технический анализ от А до Я» ( Technical Analysis from A to Z.

Графики

Основополагающей концепцией технического анализа является график. Именно там и происходит технический анализ. График показывает, в графической форме, историю торгов ценной бумагой. Наиболее распространенный график технического анализа — «барный график». Бар показывает цены открытия, максимума, минимума и закрытия в течение данного периода. Взгляните, для примера, на следующую иллюстрацию. Объем обычно показывается ниже ценовых баров.



Основание графика (называемой также осью X) показывает даты. На правой стороне графика (называемой также осью Y) показаны цены.
Барный график наиболее общепринятый тип графика, но в MetaStock доступны также и другие формы графиков. Например, вы можете построить цены закрытия в виде линии. Это также хороший график, если вы хотите лишь бросить быстрый взгляд на общее пове­дение цены в течение длительного периода.

Поддержка и сопротивление

Цены ценных бумаг представляют равновесие между покупателями и продавцами. Когда цена падает к точке, где покупателей намного больше, чем продавцов, цены прекращают падать и вы получаете уровень поддержки. Когда цены повышаются до точки, где на рынок выходит много продавцов, цены прекращают повышаться, и вы по­лучаете уровень сопротивления.
Следующая иллюстрация показывает Medlmmune и уровень под­держки на 44 долл.



Когда акции движутся между поддержкой и сопротивлением, их по­ведение называется «циклическим». Индикаторы, разработанные для такого поведения, можно тоже называть циклическими индика­торами, или индикаторами перекупленности/перепроданности, или индикаторами разворота. Циклические индикаторы работают лучше всего тогда, когда акции находятся в торговом коридоре. Наиболее известный циклический индикатор, вероятно, стохастический ос­циллятор (Stochastic Oscillator). Подробнее об индикаторах написано на странице 6.
При торговле на уровнях поддержки и сопротивления рекомендуется дожидаться подтверждения уровня, а не пытаться предвосхитить раз­ворот цен. Иными словами, дождитесь, пока цены не упадут до под­держки и не отскочат от нее (подтверждение) прежде, чем открывать длинную сделку, и, наоборот, для коротких сделок.

Тренды

Противоположностью акции, пойманной между поддержкой и со­противлением, является акция в тренде. Восходящий тренд опреде­ляется как все более и более высокие минимумы. Нисходящий тренд определяется как все более и более низкие максимумы. Старая по­словица «Тренд — твой друг» — абсолютно справедлива. Следующая иллюстрация показывает замечательный восходящий тренд Washington Mutual после того, как цены прорывают уровень сопроти­вления.



Индикаторы, следующие за трендом, можно также называть «отста- ющими» индикаторами, потому что их сигналы отстают от измене­ний цен. Лучше всего они работают тогда, когда ценные бумаги дви­гаются в длительных трендах. Наиболее распространенным индика­тором, следующим за трендом, является скользящая средняя (moving average).

Индикаторы

Индикатор является просто математическим расчетом, применяе­мым к некоторым или ко всем ценовым полям и/или объему. Инди­каторы могут быть построены на графике, являя тем самым графиче­ское представление этих расчетов. Многие из высокопроизводитель­ных систем MetaStock Performance Systems используют в своих расче­тах индикаторы (системы, не использующие индикаторы, использу­ют ценовые фигуры).

Скользящая средняя

Одним из наиболее распространенных индикаторов является сколь­зящая средняя. Скользящая средняя показывает среднюю цену, по которой ценная бумага торговалась в течение указанного периода времени. Например, 5-дневная скользящая средняя вычисляется суммированием цен закрытия в течение последних пяти дней и деле­нием этой суммы на пять. В результате получается среднее число. Та­кая скользящая средняя называется «простой» скользящей средней, потому что она придает каждому периоду равный вес. MetaStock включает еще шесть других вариантов скользящей средней, распре­деляющих вес различными способами.
Скользящая средняя — это средняя цена, которую инвесторы готовы были заплатить за акцию в течение указанного периода времени. Это дает вам мнение толпы. Следующая иллюстрация показывает Microsoft и 25-дневную скользящую среднюю. Обратите внимание на то, что покупка или продажа в моменты пересечения ценой скользя­щей средней являются запоздалыми, но прибыльными точками входа.



Скользящие средние являются отстающими индикаторами. Произ­водимые ими сигналы появляются после того, как цена изменила свое направление. С другой стороны, скользящие средние всегда в конечном счете выводят вас на правильную сторону тренда. Скользя­щие средние лучше всего подходят для ценных бумаг, которым при­сущи сильные тренды.

Стохастический осциллятор

Другой популярный индикатор — стохастический осциллятор. «Сто­хастики», как их иногда называют, показывают, где торгуется цена от­носительно диапазона между недавними максимумами и минимума­ми. Например, десятипериодичный стохастик берет самую высокую и самую низкую цену за последние десять дней и смотрит, где в пре­делах этого диапазона находится текущая цена. Значение 100 указы­вало бы, что стохастик находится на вершине (или 100%) 10-дневно­го диапазона между максимумами и минимумами, а значение 0 ука­жет, что он находится на основании диапазона. Следующая иллюст­рация показывает Intel и стохастический осциллятор.



Стохастический осциллятор является индикатором перекупленно­сти/перепроданности, то есть он пытается предвосхитить развороты цены. Обычной его интерпретацией является открытие длинной по­зиции, когда стохастик разворачивается вверх из территории пере­проданности (то есть пересекает линию 20 в направлении вверх) и от­крытие короткой позиции, когда стохастик падает ниже территории перекупленности (то есть падает ниже 80). Стохастический осцилля­тор работает лучше всего с ценными бумагами, для которых харак­терно цикличное, или бестрендовое, поведение. На принципах сто­хастика основаны и многие другие индикаторы.

Другие индикаторы

MetaStock включает более 120 других технических индикаторов, от накопления/распределения (Accumulation/Distribution) до зигзага (Zig Zag). MetaStock также включает еще более 100 математических, статистических, временных и других функций, которые могут быть встроены в ваши собственные технические индикаторы. Вы можете экспериментировать с любым их числом, если у вас есть на это вре­мя. Большинство инвесторов находят пару индикаторов, работа­ющих для них, их и придерживаются. Надеемся, что системы MetaStock Performance Systems смогут привести вас к той паре инди­каторов, которая будет работать для вас.


Содержание раздела

---