Свободно конвертируемая валюта

Это -- попытка статьями в
печати и выступлениями по телевидению очернить или выставить в
дурном свет фирму, претендующую на приобретение предприятия.
Poison pill -- "ядовитые пилюли". Данный прием заключается в
разводнении акционерного капитала путем выпуска новых акций
(обычно привилегированных акций без права голоса).
"Golden parachutes" -- "золотые парашюты". В этом случае
дается обещание выплатить менеджерам крупные суммы, если те
согласятся с "аквизицией", или заключить с ними трудовой
договор с очень высокими выходными пособиями. Правда, это имеет
для нового покупателя свой недостаток, поскольку он практически
вынужден продолжать работать в кругу менеджеров, враждебно
настроенных по отношению к нему.
"White knight" -- "белый рыцарь". Это не что иное как
просьба руководства, направленная альтернативному контрагенту
купить предприятие. Это дает возможность исключить из игры
враждебно настроенного покупателя,
Итак, в финансовом мире крупные компании или богатые частные
лица иногда не стыдятся ничего, когда речь заходит о расширении
сферы их влияния или захвате новых рынков. И если расширение
"своей империи" крупным концерном путем приобретения новых
предприятий может быть хотя бы частично оправдано с
экономической точки зрения, то проведение частными лицами столь
сомнительных операций создает такие "экономические империи",
которые практически никогда не переживают своих творцов.

ФИНАНСЫ И ПЛАТЕЖИ ВО ВНЕШНЕЙ ТОРГОВЛЕ

Фактически все сделки во внешней торговле с западными
странами связаны с платежами, т.е. с переводом денег из одной
страны в другую. Этим они отличаются от системы клиринговых
расчетов, когда платежи между клиентами и государственными или
внешнеторговыми банками производятся в одной стране, а
окончательный расчет происходит между государственными банками
этих стран.
В связи с укреплением экономического положения почти все
страны Запада в 50-е годы перешли от клиринговых расчетов к
расчетам в свободно конвертируемой валюте.

Свободно конвертируемая валюта -- это валюта, которую можно
перевезти из одной страны в другую без существенных
ограничений, а также свободно продавать и покупать. Во всех
западных странах почти все иностранные валюты котируются на
валютной бирже, их курсы фиксируются и объявляются ежедневно.
В торговле с зарубежными странами следует всегда иметь в
виду существование:
-- различий в политическом, экономическом и социальном
развитии стран;
-- различий в складе ума и психологии людей разных стран;
-- культурных различий;
-- различий в практике проведения переговоров, заключения
сделок и их выполнении.
Экспортер обязан принимать все меры, чтобы ограничить свой
риск. При этом необходимо учитывать:
-- финансовое положение клиента и его страны в целом;
-- валютные риски в связи с колебаниями курса иностранных
валют;
-- существование ограниченных возможностей предъявлять
клиенту рекламации (претензии);
-- возможности гибели или порчи товара при перевозках.

Для ограничения риска рекомендуется собрать по возможности
самую полную информацию о финансовом положении клиента. Обычно
ее можно получить строго конфиденциально через банки или
специальные фирмы, например, "Шиммельпфенг", "Кредитреформ" или
"Дан унд Брэдстрит". Эти фирмы работают на международном уровне
и в состоянии дать достаточно подробную информацию о любой
фирме в любой стране в течение 1-7 дней. Правда, не
предоставляется никаких гарантий.
От рисков валютного рынка можно застраховаться, заключая
специальные сделки с банками.
При составлении контрактов следует обращать особое внимание
на то, чтобы определялись права покупателя на предъявление
претензий, а условия платежа и поставки соответствовали
правилам "Инкотермс".
Экономическая комиссия ООН для Европы (ЭКЕ) разработала
"Общие условия ЭКЕ по экспортным сделкам". Но несмотря на
существующие меры ограничения финансового риска полной гарантии
от риска во внешней торговле нет,
В настоящей главе рассматриваются самые распространенные
меры регулирования платежей. При осуществлении более сложных
операций необходимо консультироваться со специалистами по

банковскому делу.

Платеж на открытый счет (clean payment)
Продавец поставляет товар без гарантий платежа, покупатель
переводит деньги на день платежа. Продавец не получает никаких
гарантий со стороны покупателя. Поэтому такие условия платежа
возможны только на территории одной страны или между фирмами,
которые хорошо знают друг друга и во внешней торговле редко
сталкиваются.

Платеж против документов (cash against documents)
Экспортер после отгрузки товара передает своему банку
документы, чем подтверждает не только отгрузку, но и передачу
собственности на товар. Одновременно он дает указание своему
банку передать эти документы покупателю через его банк против
платежа (см. схему на след. стр.),
Для этого вида платежа, как, впрочем, и для всех остальных,
существуют общие условия, разработанные Международной торговой
палатой, а также общие условия инкассо 1978 г.
Основные условия:

-- D/P (documents against payment) -- передача документов
покупателю только против платежа наличными или переводом;
Передача банку документов и поручения выдать на инкассо
Документы направляются банку получателя Банк получателя
информирует получателя, что документы прибыли и что он выполнил
условия инкассо (aviso) Выполнение условия инкассо покупателем,
передача ему документов Перевод денег банку продавца Деньги
поступают на счет экспортера

-- D/A (documents against acceptance) -- банк покупателя
имеет право передать ему документы при условии, что он
акцептует выставленный продавцом вексель. Этот вексель (акцепт)
либо остается до дня платежа у банка покупателя, либо
высылается продавцу через его банк.

-- Irrevocable under taking (безотзывное обязательство
произвести платеж). Передача документов против безотзывного
подтверждения покупателя, оплата счета в назначенный день.

-- Paperless colection (инкассо без документов).
Если товар отгружен продавцом и отправлен воздушным или
наземным транспортом, то не исключено, что товар, который
срочно нужен покупателю, прибудет раньше, чем документы,
отправленные по почте. В таких случаях документы высылаются
вместе с товаром и в адрес банка в стране покупателя. Этот банк
получает распоряжения и инструкции от банка телексом или через
компьютерную систему "СВИФТ".

Эти условия рекомендуется использовать только в тех случаях,
когда продавец уверен в хорошем финансовом положении
покупателя. В некоторых странах, прежде всего неевропейских, не
всегда имеется гарантия того, что банк в стране покупателя
передаст ему документы только против платежа, И если такая
практика существует между покупателем и банком в его стране, не
исключено, что он получит документы без платежа.

-- Letter of credit -- L/C (аккредитив).
Аккредитив дает продавцу гарантию получить платеж от
покупателя. Экспортер получает обязательство банка,
открывающего аккредитив, по которому он получит деньги, если
все документы будут соответствовать условиям контракта. Как и
для других видов платежей, для аккредитива во внешней торговле
существуют стандартные условия Международной торговой палаты.
1. Покупатель поручает своему банку открыть аккредитив
2. Банку продавца пересылаются инструкции
3. Банк информирует продавца, что получил инструкции об
открытии
аккредитива
4. Продавец использует аккредитив -- передает документы
банку
5. После проверки документов банк выплачивает сумму
аккредитива продавцу
5а. Документы направляются банку покупателя
6. Документы проверяются и отправляются покупателю
Для продавца крайне важно, чтобы все документы
соответствовали условиям аккредитива, так как банк проверяет их
очень тщательно. Он же несет полную ответственность перед
покупателем. И если окажется, что документы не полностью
соответствуют условиям аккредитива, банк, тем не менее,
выплачивает всю сумму аккредитива и несет при этом полную
ответственность. Поэтому при проверке документов банк
информирует покупателя, и в случае, если документы не
соответствуют условиям, требует дополнительных указаний и без
согласия покупателя не может выплачивать сумму аккредитива.
Но порой имеют место случаи, когда банк продавца все-таки
может выплатить деньги покупателю, правда, с оговоркой, т.е.
при условии, что покупатель примет документы. Если же
покупатель отказывается принимать несоответствующие условиям
аккредитива документы, то продавец обязан вернуть сумму
аккредитива своему банку.
Здесь надо заметить, что в международной практике почти в
80% случаев документы аккредитивов не полностью соответствуют
условиям аккредитива, и банки -- из-за их повышенной
ответственности перед покупателем -- проверяют документы весьма
скрупулезно, вплоть "до последней запятой".

Виды аккредитивов:
-- открытый аккредитив
Покупатель не имеет права отзывать аккредитив. Поскольку
такой аккредитив не дает продавцу никакой гарантии, он
используется весьма редко;

Содержание раздела