Сделки, не предусматривающие действительную продажу.

Товарные биржи по объему и содержанию деятельности различны. На заре рыночных реформ в России превалировали универсальные биржи, которые вели торговлю разнообразными видами товаров. В настоящее время имеет место тенденция специализации бирж по группам однородных товаров.

Исходя из номенклатуры предметов биржевой торговли товарные биржи классифицируются на товарно-сырьевые, лесные, строительных материалов, металлов, агропромышленные, аграрные, продовольственные, зерновые, хлопковые, вторичных ресурсов, нефтяные, электронные, компьютерной техники, военно-промышленные и др.

На товарной бирже осуществляется оптовая торговля массовыми товарами. Как правило, товар продается и покупается без предварительного его осмотра покупателем путем ознакомления с качественными параметрами товара по образцам, описаниям и

стандартам. Продается и покупается не конкретная партия, а установленное количество товара определенного рода и качества.

Товарные биржи могут создавать филиалы и другие обособленные подразделения, учреждаемые в соответствии с законодательством. Биржи могут создавать союзы, ассоциации и иные объединения как в региональном, так и в общероссийском масштабе. Примером здесь может служить Межрегиональный биржевой союз, объединяющий наиболее крупные отечественные биржи, в том числе Московскую товарную биржу и Межреспубликанскую универсальную товарную биржу.

Задачами подобных объединений являются: координация деятельности бирж; защита интересов их членов; осуществление общих программ, включая организацию совместных торгов. В то же время биржевое законодательство ограничивает возможность возникновения крупных конгломератов товарных бирж, способных оказать негативное воздействие на развитие свободной конкуренции в России. Запрещается создание биржевых объединений, заключение соглашений и осуществление биржевых действий, если это противоречит требованиям российского антимонопольного законодательства, влечет устранение либо ограничение конкуренции в сфере биржевого маркетинга.

Рассмотрим специфику биржевой торговли, осуществляемой на товарных биржах.

Предметом торговли на биржах является биржевой товар, под которым понимается не изъятый из оборота товар определенного рода и качества, в том числе стандартный контракт и коносамент на указанный товар, допущенный в установленном порядке биржей к биржевой торговле. Постановлением Совета Министров - Правительства РФ О мерах по стимулированию роста организованного товарооборота биржевых товаров через товарные биржи от 11 мая 1993 г. 4521 определен следующий перечень групп биржевых товаров: мясо и мясопродукты, зерно, сахар, нефть и нефтепродукты, лес и лесоматериалы, хлопок, шерсть, черные металлы, цветные металлы. Этот перечень не является исчерпывающим, в нем указаны только группы товаров, наиболее характерные для российских бирж.

Не могут быть биржевым товаром недвижимое имущество и объекты интеллектуальной собственности (ст. 6 Закона о товарных биржах). Биржа по требованию участника биржевой торговли обязана организовывать экспертизу качества реальных товаров, реализуемых через биржевые торги.

Биржевой сделкой признается зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками биржевой торговли в отношении биржевого товара в ходе биржевых торгов. На биржевые сделки распространяются нормы части I ГК РФ о сделках. Однако сделки, заключаемые на биржах, имеют определенную специфику, например они не могут быть односторонними и всегда заключаются в форме договора (соглашения).

Биржевой договор является типовым, разрабатываемым самой товарной биржей, и по своей юридической природе относится к договору присоединения.

Биржевые сделки совершаются только на биржевых собраниях в ходе биржевых торгов. Биржевое собрание представляет собой организованную встречу членов биржи, на которой выявляются спрос и предложение на биржевые товары и заключаются сделки между участниками собрания напрямую или через посредников. Исходя из ст. 7 Закона о товарных биржах сторонами биржевой сделки могут выступать исключительно участники биржевой торговли. Биржевые сделки не могут заключаться от имени и за счет биржн.

Сделки, совершенные на бирже, но не соответствующие вышеперечисленным требованиям, не являются биржевыми. Гарантии биржи на такие сделки не распространяются. Биржа может применять санкции к участникам биржевой торговли, совершающим небиржевые сделки на бирже.

Статья 8 Закона о товарных биржах определяет незакрытый перечень наиболее характерных сделок, совершаемых на товарной бирже. Выделяются четыре вида биржевых сделок. Это сделки, связанные с:

1)взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара;

2)взаимной передачей прав и обязанностей в отношении реального товара с отсроченным сроком его поставки (форвардные сделки);

3)взаимной передачей прав и обязанностей в отношении стандартных контрактов на поставку биржевого товара (фьючерсные сделки);

4)уступкой прав на будущую передачу прав и обязанностей в отношении биржевого товара или контракта на поставку биржевого товара (опционные сделки).

Биржевыми могут выступать также и другие сделки в отношении биржевого товара, контрактов или прав, которые установлены в правилах биржевой торговли.

Основываясь на приведенном перечне, сделки, заключаемые на товарной бирже, можно дифференцировать на две большие категории:

1)сделки, заключаемые в целях действительного перехода товара от продавца к покупателю (реальные). Приобретаемый на основе таких сделок товар уже произведен, имеется в наличии и хранится в

определенном месте или находится в пути, и, следовательно, имеется возможность исполнить такую сделку сразу после ее заключения и по определенной в ней цене;

2)сделки, не предусматривающие действительную продажу. К ним относятся сделки, заключаемые при отсутствии реального товара. Подлежащий передаче товар еще не изготовлен или продавцу предстоит его приобрести у других лиц.

Разветвляя эту классификацию, нужно сказать, что реальные сделки, т.е. сделки на наличный товар, включают две разновидности:

1)с немедленной оплатой и поставкой, именуемые в маркетинге кассовыми, а также кэш-сделками (или спот);

2)с оплатой и поставкой к установленному сроку (на срок до 24 месяцев), называемые в маркетинге форвард-сделками.

В случае совершения кэш-сделки продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство -варрант. К покупателю варрант переходит после заключения сделки, по нему он получает товар с биржевого склада. При данном виде сделки срок поставки товара со склада покупателю определяется биржевыми правилами и составляет обычно от одного до 15 дней.

При заключении форвард-сделки в биржевом договоре определяются цена товара и срок его поставки. В указанный срок продавец поставляет товар на склад, получает варрант, оплачивает страхование своего товара и его хранение на складе. Когда истекает срок поставки, продавец передает варрант покупателю в обмен на чек.

Форвард-сделки широко используются производителями и торговцами сельскохозяйственной продукции для страхования себя от потерь, связанных с колебаниями цен.

В настоящее время в биржевой практике доля сделок на реальный товар постоянно снижается, а подавляющее большинство биржевых сделок составляют фьючерсные сделки. Последние не имеют целью непосредственный переход товара от продавца к покупателю, а представляют собой соглашение между продавцом и покупателем фьючерсного контракта о поставке определенного количества товара к определенному сроку в перспективе. Фактическая передача товара по контракту осуществляется весьма редко, поскольку такие сделки ликвидируются до наступления обусловленного в контракте срока путем откупа ранее проданных или продажи ранее купленных контрактов либо путем уплаты разницы между ценой, определенной в контракте, и ценой, сложившейся на день закрытия сделки. Разница в ценах, как правило, вносится не контрагенту, поскольку продавцы и покупатели фьючерсов непосредственно не контактируют друг с другом, а в специально организованные для этой цели

при биржах расчетные палаты или ликвидационные кассы, которые рассчитываются с соответствующими контрагентами, гарантируют выполнение обязательств. В связи с этим покупатель фьючерса по поводу добросовестности контрагента может не беспокоиться.

При заключении фьючерсной сделки в договоре фиксируются цена товара и сроки его поставки. Сроки поставки определяются специально принятыми на биржах стандартами.

Первые соглашения по фьючерсным сделкам появились еще в 1860 г. в связи с тем, что фермерам в центральных и западных частях США приходилось отвозить свой урожай зерна на рынок в Чикаго осенью, при этом они стремились получить от закупщиков и торговцев зерном оптимальную цену. Однако в связи с избыточной поставкой зерна в этот период цены резко падали и фермеры нередко были вынуждены уничтожать свою продукцию, сбрасывая ее в озеро Мичиган, после неудачных попыток получить хоть какую-нибудь достаточную цену. К следующей весне поставки сокращались и цена пшеницы поднималась.

Содержание раздела