Управление капиталом и контроль рисков - Brandon Fredrickson
Некоторые высказывания знаменитых трейдеров и инвесторов:
¦ «Я не встречал богатого технического аналитика» - Jim Rogers.
¦ «Я всегда смеюсь над людьми, которые говорят "я никогда не встречал богатого технического аналитика"! Столь высокомерный, бессмысленный ответ. Я использовал фундаментальные факторы в течение 9 лет, а разбогател, как техник» - Marty Schwartz.
. «Диверсифицируйте свои инвестиции» - John Templeton.
¦ «Диверсификация - страховка для невежд» - William O'Neil.
¦ «Не ловите рыбку на дне» - Peter Lynch.
¦ «Не пытайтесь покупать на дне или продавать на вершине» - Bernard Baruch.
¦ «Возможно, тренд - ваш друг, на несколько минут, в Чикаго, но, в основном, он редко дает способ разбогатеть» - Jim Rogers.
¦ «Я считаю, что самые лучшие деньги делаются на разворотах рынка. Все говорят, что Вы не выживете, пытаясь поймать вершины и низы, а сделаете все ваши деньги, играя в середине тренда. Однако в течение двенадцати лет я пропускал середину, зато сделал много денег на вершинах и низах» - Paul Tudor Jones.
Мы имеем здесь группу людей, в совокупности взявших на рынке миллиарды долларов, а они не приходят к единому мнению, как делать деньги. Ни один. Так, что же человек должен делать? Есть ли хоть что - нибудь, где они по одну сторону? Только одно:
. «Мой главный совет - не теряйте деньги» - Jim Rogers.
¦ «Я больше заинтересована в управлении рисками. Научитесь принимать убытки. Самое важное в создании денег - не позволить вашим убыткам выйти из-под контроля» - Marty Schwartz.
¦ «Я всегда думаю о проигрышных деньгах, в противовес их созданию. Не фокусируйтесь на создании денег, сосредоточьтесь на защите того, что имеете» - Paul Tudor Jones.
¦ «Правило номер один в инвестировании - никогда не теряйте деньги. Правило номер два - никогда не забывайте правило номер 1» - Warren Buffet.
Действительно, есть множество способов сделать деньги на рынке. Есть тысячи семинаров, где Вам за небольшую плату расскажут "Как Я Сделал Квадрильон Долларов На Рынке Акций", да и книги "Как Я Каждый Час Удваиваю Свои Деньги" доступны всего за 29.95 $. Все они поведают Вам о некоторых моделях, которые иногда будут работать, а иногда - нет. Некоторые зовут Вас пойти в длинную с Джимми Роджерсом, в то время, как другие будут призывать Вас делать это с Бернардом Барухом, но все они согласны в том, что наиболее важная часть создания денег -не терять много. Всегда следует ставить стопы, чтобы не потерять много. Но Вы и не собираетесь терять много, потому что завтра не сделаете и цента, если сломаетесь сегодня.
Одна из наиболее общих ошибок трейдеров - "риск большим куском". Нет более быстрого способа ухудшить свое положение, чем этот. Проведенные исследования предлагают Вам рисковать в любой сделке не более 2 %. А большинство профи скажет Вам, что это слишком много и что они рискуют от 1/4 % до 1 % на сделку. Идея здесь состоит в том, что отдельная сделка не повлияет на общую картину. Она не даст Вам разбогатеть, но и не поставит перед необходимостью продать дом, как это бывает с людьми.
Есть и еще одна польза от маленьких позиций - они дают Вам некоторую свободу от переживаний. Если Вы рискуете не слишком многим, Вы застрахованы от потрясений. Вы не окажетесь в положении, когда человек говорит: "Черт, я не могу потерять такие большие деньги " и превращает плохую сделку в ужасную инвестицию. Итак, если Вы серьезно относитесь к этому, если хотите остаться в рынке надолго, следует выработать твердое управление капиталом. Прежде, чем войти в какую-либо сделку, первое, о чем следует спросить себя - чем я здесь рискую, потому что, хотя мы и должны делать деньги, мы не сделаем ничего, если сломаемся.
Чтобы не сломаться, нужно уважать риск, брать небольшие позиции, которые не приведут к краху. Вы должны всегда иметь в виду, что в трейдинге решающую роль играет вероятность.
Вы можете иметь сетап, который оказывается верным в 75 % случаев, но каждая отдельная сделка - случайный выбор. Она не принимает во внимание последнюю сделку. Если Вы имеете систему на 75 %, Вы можете ошибиться 10 раз подряд и, если Вы будете торговать достаточное время, это обязательно случится.
Когда-то я думал, что нашел безошибочный способ делать деньги на рулетке. Я хотел ставить на черное и красное. После того, как выпало черное или красное 5 раз подряд, я ставил бы на противоположный цвет (если 5 раз подряд выпало красное, я ставил бы на черное) В случае ошибки надо удвоиться, то есть, если моя стартовая ставка 1 $, в следующий раз - 2 $, затем 4 $, потом 8 $, 16 $ и т.д... В конечном счете я победил бы, выиграв 1 $. Мне было 13 лет и я на самом деле думал, что нашел Святой Грааль. Если его так легко нашел 13-летний подросток, почему все казино до сих пор не разорились, а все мы не стали миллионерами. Очень просто. Это не работает.
Если мы подбрасываем монету, вероятность выпадения той или иной стороны - 50 % . Но каждый бросок независим от предыдущего. Последний бросок монеты не имеет никакого отношения к предшествующему. Это случайный выбор. Чередование орлов и решек -случайная последовательность. Именно поэтому Вы можете получить 100 орлов подряд, если достаточно долго будете подбрасывать монету. Именно поэтому первый же раз, когда я играл в рулетку, черное выпало 19 раз подряд, а я пошел домой побежденным.
Трейдинг - то же самое. Мы имеем некоторый процент наших сделок, которые отработают, а некоторый процент - нет. Но ваша следующая сделка не имеет никакого отношения к предыдущей. Значит, даже если у Вас самый точный метод в мире, через какое-то время Вы сломаетесь, если не будете практиковать хорошее управление капиталом и контроль риска.
Теперь, когда все мы понимаем, почему управление капиталом и контроль риска столь важны, давайте определимся, как применить эти правила к вашей торговле. Как я уже говорил, Вы никогда не должны рисковать больше 2 % своего счета в одной сделке. Но это несколько великовато для большинства людей, и я тоже в этой группе. Мне нравится держать риск около 1 %. Так что позволяет сфокусируеи внимание на риске в 1 % от счета. Для примера предположим, что у Вас очень средний размер счета, 25,000 $:
Скажем, ч сегодня вечером при сканировании Вы наткнулись на XYZ, которая, похоже, даст хороший разворот и ее следует купить, если она будет торговаться по 15 3/16. Минимум предшествующего дня - 14 1/2. Это означает, что Вы разместите стоп на 14 7/16, рискуя 3/4 пункта в этой сделке. При счете 25,000 $ Вы можете потерять до 250 $ на сделку. Это число надо использовать, чтобы определить, сколько акций Вы можете купить, в этом случае - не больше 333. Большинству людей не нравятся нечетные лоты, так что округлим до 300. Никогда не округляйте в большую сторону, иначе потеряете контроль за риском.
Позвольте мне привести еще несколько цитат по поводу контроля риска
¦ «Если у Вас есть метод, который делает деньги, то управление капиталом определит
разницу между успехом и провалом......Я пытаюсь быть консервативным в своем
управлении рисками. Я должен быть уверен, что останусь в игре и завтра. Контроль риска обязателен» - Monroe Trout.
¦ «Если Вы персонифицируете убытки, Вы не можете торговать» - Bruce Kovner.
¦ «Лучшие трейдеры не имеют никакого эго. Вы должны проглотить свою гордость и выйти из потерь» - Tom Baldwin.
¦ «Никогда не рискуйте больше 1 % от своих активов в одной сделке. Рискуя 1 %, я безразличен к отдельной сделке. Удержание риска небольшим и постоянным - абсолютно критично» - Larry Hite.
Хотя у всех этих людей различные методы создания денег, каждый из них согласен, что контроль риска - единственный наиболее важный аспект торговли. Эти люди - лучшие в мире и единственное, в чем они согласны - контроль риска. Подумайте об этом...
Содержание раздела
