Путь к эффективности управления портфелем - Кристина Кузнецова
Еще пару лет назад управление валютным и инвестиционным портфелями было дихотомич-ным - рубль/доллар. Сейчас управление эффективностью приходится осуществлять в треугольнике - рубль/доллар/евро. Недавно ставший возможным выход на европейский и американский фондовые рынки позволяет крупным инвесторам управлять эффективностью портфеля с двумя новыми степенями свободы.
Принять правильное решение
Интерес и потребность работать на международных рынках появились уже на заре создания отечественного фондового рынка. Для инвесторов, оперировавших суммами в сотни тысяч долларов, это был перспективный путь приращения капитала. Не обходилось и без элемента романтического стремления попробовать себя в мировом финансовом океане. Сейчас, когда российский рынок «бьет» по доходности развитые рынки, прямой резон, вроде бы, не так очевиден. Однако для крупных инвесторов, заинтересованных в долгосрочном эффективном инвестировании, есть смысл задуматься над созданием портфеля, включающего и американские, и европейские бумаги.
Учет динамики рынков и валютных курсов - ключ к новой эффективности управления портфелем. И вот почему. Мировой рынок предоставляет более широкий выбор возможностей:
• Гораздо больший спектр инструментов. На мировом фондовом рынке можно найти инструменты на любой вкус - от акций крупней-54 ших компаний всего мира до опционов на товарные фьючерсы.
• Мировой рынок гораздо более ликвиден по сравнению с российским. Если на российском инвестору, который хочет разместить 100 миллионов долларов, будет уже тесно, то на мировом рынке такой капитал - капля в море.
• Возможности контроля рисков на международном рынке гораздо более широкие - ликвидные рынки деривативов позволяют диверсифицировать портфель и хеджировать открытые позиции с помощью широкого спектра производных инструментов.
«Хотя бы по вышеуказанным пунктам можно сказать, что выйти на мировой рынок - значит принять более правильное инвестиционное решение», - говорит начальник отдела международных рынков инвестиционной компании «БрокерКредитСервис» Павел Кудрявцев.
В период становления российского фондового рынка лица, заинтересованные в торгах на Западе, вынуждены были самостоятельно открывать счета. Через некоторое время появились компании, которые предоставляли подобные услуги для оффшоров, и, тем не менее, они были доступны лишь ограниченному числу пользователей. Сейчас это возможно в России, в том числе в режиме прямого доступа. Более того, сейчас возможен доступ на все мировые финансовые рынки с одного счета и с одного терминала.
Лидер российского рынка
Российский инвестор имеет возможность реализовать международные амбиции при помощи компании «БрокерКредитСервис».
«БрокерКредитСервис» (БКС) занимает лидирующие позиции на российском фондовом рынке. Достаточно сказать, что компания два года занимает первое место в стране по биржевому обороту -только в 2002 г. оборот составил $8.8 млрд. БКС предоставляет широкий комплекс услуг, в который входят операции с российскими и зарубежными финансовыми инструментами, интернет-трейдинг, управление активами, финансовое консультирование и другое.
В компании недавно создан отдел международных рынков, который войдет как подразделение в
создаваемый блок западного бизнеса. Отдел международных рынков предоставляет клиентам полный комплекс услуг по работе на западных рынках, включая обеспечение прямого доступа к торгам на международных биржах в режиме реального времени.
Компанией приобретена система прямого доступа GL Trade, мировой лидер по обеспечению трейдинга на площадках любого профиля. Сейчас в России всего лишь две компании имеют подобную систему, и только БКС начал активно работать с ней, расширяя бизнес и имея все шансы занять значимую долю в этом сегменте.
Технологически система максимально удобна. Один терминал позволяет работать на всех рынках с единого счета - в отличие от иных платформ, где обязательно открывать несколько счетов. Открытие счета, вывод/ввод денег, техническая поддержка - все осуществляется в одном офисе. Минимальные требования для открытия счета составляют $2000, тем не менее специалисты БКС рекомендуют для эффективности трейдинга инвестировать не менее $1020 тыс. Для крупных инвесторов, оперирующих миллионами долларов, - это и новый уровень диверсификации рисков, в первую очередь, страновых и валютных. С меньшими суммами можно попробовать свои силы на mini-FOREX. Требования для открытия счета минимальны - начинать торговлю здесь можно уже с 300 долларов.
Услуги компании включают в себя следующие решения: direct access система, online trading система и телефонный brokerage на фьючерсных биржах. Direct access система - это торговая платформа, дающая прямой доступ к рынку акций США и Европы. Торговый терминал может быть установлен в любом месте, где есть компьютер и выход в Интернет. Тем, кто не хочет или не может следить за торгами постоянно, «БрокерКредитСер-вис» предлагает вести торговлю по телефону или по электронной почте. В течение всего времени торгов клиентам обеспечивается онлайновая поддержка. Online trading система дает доступ к рынку через сайт и позволяет проводить все финансовые операции в онлайновом режиме. Тарифы коррелируют со среднерыночными для операций на российском рынке.
«Конечно, у инвесторов есть определенная боязнь вкладывать средства в неизвестный сегмент, хотя все говорит о том, что вложение средств в бумаги западных компаний подразумевает стабильность, более свободную «текучесть» средств. Появилось новое, широкое, гарантированно стабильное пространство для ведения торгов. Позвоните в БКС, мы все расскажем, приходите - увидите сами», - говорит Павел Кудрявцев.
Содержание раздела
