Портфельное управление - Борис Шлоссберг
Борис Шлоссберг является валютным стратегом крупнейшего в мире розничного маркет-мейкера рынка Форекс "Forex Capital Markets" в Нью-Йорке. Его статьи по надлежащему управлению риском, психологии трейдера и рыночной динамике ежемесячно публикуются в журнале "SFO". Борис Шлоссберг является независимым трейдером с 1999г. на рынке акций, опционов, фьючерсов и валюты.
Все мои инвестиционные деньги находятся в хеджевом фонде под управлением одной женщины - не только, потому что она лучше кого бы то ни было умеет выбирать акции, но и потому, что она знает, как составить сбалансированный портфель. Всякий раз, когда я проверяю стейтмент, то удивляюсь, сколько проигрышных позиций есть в отчете, и как она все же способна делать деньги, превосходя мою доходность на рынке форекс в любой отдельный месяц и по итогам года.
Портфельное управление - один из лучших уроков, который фондовые игроки могут преподать валютным трейдерам. Большинство из нас на рынке форекс, как правило, следуют определенной модели торговли - одна сделка за один период времени выигрывает или проигрывает, затем суммируются все пункты в конце месяца. Но формирование портфеля сделок, чтобы диверсифицировать свои ставки может открыть для нас совершенно новый способ взгляда на рынок.
Недавняя статья в "New York Times" о диверсификации описывает это лучше всего - "если вы не раздраженны постоянно, то делаете это неправильно". Портфельный подход к торговле в основном предполагает, что вы всегда будете терять на части своих торговых позиций. Основная философия портфельного подхода базируется на терпении.
свои сделки, портфельный менеджер распределяет риск (и возможно растворяет прибыль), чтобы смягчить просадку.
Для форекс-трейдеров портфельный подход особенно интересен, когда применяется к алгоритмической торговле. Если вы используете ту же самую стратегию на множественных валютных парах, то фактически практикуете портфельный метод. Однако, количественные валютные трейдеры часто совершают очень серьезную ошибку. Они любят чересчур оптимизировать свои стратегии, разрабатывая очень различающиеся параметры входа и выхода для каждой валютной пары.
Но портфельная торговля кардинально отличается от торговли отдельными парами. Это подобно различию между командными и индивидуальными спортивными состязаниями. Я все еще помню слова моего тренера по футболу: "нет никакого "Я" в команде!" Что может быть хорошо для одной валютной пары, может не подходить для портфеля в целом.
Суть в том, что, если вы изменяете параметры стратегии на одной валютной паре, то вы фактически переоцениваете (или недооцениваете) эту пару относительно всех других и это создает целый набор факторов риска, которые вы, возможно, не ожидали. Именно поэтому при алгоритмической торговле, лучше давать равный вес (т.е. те же самые правила входа/выхода) для всех валютных пар, потому что в конце концов вы действительно не знаете, какие пары преуспеют, а какие потерпят неудачу.
Forex Magazine по материалам
Портфельный трейдер в начале предполагает, что он не знает, какая ставка сыграет и поэтому делает множество ставок, надеясь что, когда "пыль уляжется" выигрыши превысят проигрыши. Вместо того, чтобы последовательно выбирать
Содержание раздела
