Глава 1   Глава 2   Глава 3

Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска


 

Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска производится с учетом коэффициентов риска и объемов вложений в соответствующие виды инвестиций. Вначале по каждому виду инвестиций рассчитываются конкретные значения показателей риска. Совокупный риск инвестиционного портфеля предприятия определяется как соотношение сумм инвестиций по различным направлениям, взвешенным с учетом риска, и общей суммы инвестиций по формуле

 

Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска

 

где R — совокупный риск;

Ii — инвестиционные вложения по i-му направлению;

Ri — показатель риска по i-му направлению;

I — общий объем инвестиций.

 

Данная формула используется в случае, когда динамика доходности различных инвестиций в портфеле инвестиций предприятия взаимонезависима или малозависима. При подборе альтернативных инвестиций, находящихся в обратной корреляционной зависимости, совокупный риск портфеля может быть уменьшен. Так, если доля i-го вида инвестиций в портфеле составляет Хi, а доля инвестиций j-го вида Хj, то при ковариации величин Ii и Ij, обозначаемой КВij, дисперсия инвестиционного портфеля определяется по формуле

 

Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска

 

При величине KB, не равной 0, коэффициенты корреляции i-го и j-го видов инвестиций ККij могут быть исчислены по формуле

 

Оценка инвестиционного портфеля по критерию риска





- Начало -  - Назад -  - Вперед -