Счет прочих изменений в объеме активов
стоимость жилья для военнослужащих, построенного данной страной вне своей экономической территории;
крупные пожертвования для финансирования валового накопления основного капитала, поступающие от отдельных секторов данной страны, например, на строительство библиотек, колледжей, лабораторий и т. д.
Капитальные трансферты, переданные от остального мира, включают аналогичные поступления в денежной и натуральной форме от нерезидентов резидентам.
Чистое приобретение/выбытие непроизведенных нефинансовых активов определяется как разница между их приобретением и выбытием в результате деловых операций нерезидентов с резидентами. Чистое приобретение/выбытие непроизведенных нефинансовых активов включает операции с материальными активами (земля, ее недра и прочие активы природного происхождения) и с нематериальными активами (такими, как авторские права, патенты, лицензии, торговые знаки, права на аренду или другие передаваемые контракты и др.).
Чистое приобретение/выбытие непроизведенных нефинансовых активов во внешнеэкономическом счете операций с капиталом корреспондирует с аналогичным показателем в счете операций с капиталом для внутренней экономики в целом: оно равно ему по абсолютной величине и противоположно по знаку. Например, если во внешнеэкономическом счете операций с капиталом эта статья положительна, т. е. имеет место чистое приобретение непроизведенных нефинансовых активов остальным миром, то в сводном счете операций с капиталом для внутренней экономики эта статья отрицательная, т. е. у данной страны имеет место чистое выбытие этих активов.
Стоимостная оценка капитальных трансфертов производится в ценах, по которым они могли быть проданы. Основой учета таких операций является стоимость, указанная дарителем.
Аннулирование долгов кредитором на взаимной основе оценивается в размере задолженности на момент аннулирования.
Чистое приобретение непроизведенных нефинансовых активов учитывается при переходе прав собственности на эти ресурсы по фактическим ценам их приобретения и продаж.
Источником данных для определения показателей внешнеэкономического счета операций с капиталом является платежный баланс.
Счет операций с капиталом платежного баланса отражает операции с точки зрения внутренней экономики и состоит из двух компонентов: капитальных трансфертов и приобретения/продажи непроизведенных нефинансовых активов. Большинство записей по счету операций с капиталом регистрируются на чистой основе, т. е. в ведомости платежного баланса по каждой операции отражается только кредитовое или дебетовое сальдо.
Капитальные трансферты в платежном балансе делятся на:
1) трансферты сектора государственного управления, подразделяемые на аннулирование долга кредитором и прочие трансферты;
2) трансферты других секторов, подразделяемые на трансферты, связанные с миграцией, аннулирование долга кредитором и прочие трансферты.
Таким образом, классификация капитальных трансфертов в платежном балансе и в СНС несколько отлична, но по существу они полностью идентичны.
Аннулирование долга кредитором регистрируется, когда достигается официальная договоренность (зафиксированная в соответствующем соглашении) о частичном или полном аннулировании (ликвидации) долга. Сумма аннулированной задолженности регистрируется как капитальный трансферт, передаваемый кредитором должнику Например, если кредитором является данная страна, то в ее платежном балансе сумма аннулированной задолженности регистрируется как капитальный трансферт переданный, а в платежном балансе страны-должника как капитальный трансферт полученный, и на его величину сокращается сумма обязательств (в финансовом счете).
В силу зеркальности отражения операций в платежном балансе и в счетах остального мира СНС, во внешнеэкономическом счете операций с капиталом аннулирование долга кредитором (данной страной) будет учтено в капитальных трансфертах, полученных остальным миром, а в счете операций с капиталом для внутренней экономики в целом в капитальных трансфертах, переданных остальному миру.
Аналогичная процедура регистрации используется, если в данной операции кредитором является остальной мир, а данная страна является должником.
Следует учитывать некоторые различия в отражении в СНС и в платежном балансе трансфертов, связанных с миграцией из одной страны в другую (смена места жительства или проживание за рубежом в течение года и более).
В СНС в счете операций с капиталом для остального мира в составе прочих капитальных трансфертов должны учитываться ценности и денежные средства мигрантов. В платежном балансе в прочих капитальных трансфертах учитывается чистая стоимость всего имущества мигрантов, включая предметы домашнего обихода и личные вещи.
Предприятия, сооружения и движимые инвестиционные товары, фактически оставшиеся в стране, откуда прибыл мигрант, остаются собственностью этих мигрантов после прибытия в новую страну. Величина таких активов отражается в финансовом счете как финансовые требования владельцев и стран, куда прибыли мигранты, и соответственно обязательствами той страны, откуда мигрировали эти лица.
В состав прочих трансфертов в платежном балансе входят инвестиционные капитальные трансферты, налоги на капитал и прочие капитальные трансферты, которые выделяются в отдельные типы капитальных трансфертов в СНС.
По счету операций с капиталом регистрируются все операции, связанные с получением или выплатой капитальных трансфертов и приобретением или выбытием непроизведенных нефинансовых активов.
Таким образом, в счете операций с капиталом рассматриваются операции с активами и пассивами, отражающими инвестиционную деятельность, и не учитываются изменения, не связанные прямо с хозяйственными операциями, но влияющие на уровень национального богатства. К ним относятся: переоценка активов и пассивов, прочие изменения в объеме активов и пассивов, связанные с колебаниями цен, валютных курсов, изменениями в классификации существующих активов, списаниями, некомпенсируемыми захватами активов и т. д. Такие изменения учитываются во внешнеэкономическом счете других изменений в активах.
Счет прочих изменений в объеме активов остального мира. Счет охватывает некомпенсированные конфискации (табл.
10.33).
Таблица 10.33
Счет прочих изменений в объеме активов
| Изменения в активах | Показатели | Изменения в обязательствах |
|
Чистая стоимость собственного капитала Некомпенсируемые конфискации, в том числе: нефинансовые материальные активы нефинансовые нематериальные активы Другие изменения в объеме активов и обязательств Изменения в классификациях и структуре финансовых активов Изменения в основном капитале в результате прочих изменений в объеме активов |
||
| Всего |
В левой части счета (использование) учитываются изменения у остальных стран мира, а в правой изменения в обязательствах вследствие некомпенсированного захвата активов, например нематериальных нефинансовых активов: конфискация патентов, средств программного обеспечения или иных оригиналов, находящихся в собственности нерезидентов. В случаях с материальными нефинансовыми активами могут иметь место некомпенсируемые захваты, связанные с аннексиями территорий.
Для финансовых активов могут иметь место проводки по ряду некомпенсируемых конфискаций, по прочим изменениям в объеме финансовых активов, не включенных в другие категории (например, по списанию безнадежных долгов), и по изменениям в классификации и структуре активов. Примером последних могут служить изменения, являющиеся результатом слияния корпораций нерезидента (в которой акции принадлежат какому-либо резиденту и к которой он имеет претензии (займы)) с другой корпорацией нерезидентом, т. е. резидент получает акции новой корпорации, равные стоимости акций первоначальной корпорации плюс предоставляемые ей займы.
В правой части изучаемого счета (изменения в обязательствах) отражены также и проводки по некомпенсируемым конфискациям, по прочим изменениям в объеме финансовых активов и пассивов, не включенным в другие категории (например, корреспондирующие списанию безнадежного долга кредитором, записанной в левой части), и по другим направлениям.
Балансирующая (сальдирующая) статья этого счета изменения в основном капитале в результате прочих изменений в объеме активов других стран мира и изменений в обязательствах остального мира.
Для любого предприятия, организации, учреждения, занимающегося экономической деятельностью и обозначаемого в СНС, категория дохода несколько отличается от концепции дохода, обычно используемой в экономической теории. С теоретической точки зрения доход часто определяется как максимальная величина, которая может быть истрачена институциональной единицей на покупку товаров и услуг без уменьшения чистой (т. е. за вычетом обязательств) стоимости активов этой единицы.
Однако реальная чистая стоимость активов данной единицы может быть изменена в результате безвозмездного получения или передачи активов (капитальный трансферт), а также в результате повышения или понижения их стоимости актива при его хранении из-за изменения уровня цен на данные активы. Стоимость активов может также измениться в результате таких событий, как природные бедствия, войны, национализация и приватизация, списание долгов государством и т. д. Таким образом владельцы активов как бы получают дополнительный доход или терпят убытки.
По концепции, принятой в СНС, доходы (или убытки) такого рода не должны включаться в располагаемый доход институциональной единицы.
Таким образом, располагаемый доход институциональной единицы (т. е. сумма стоимости, оставшаяся в распоряжении этой единицы после уплаты ею налогов и предназначенная для конечного потребления или накопления) должен быть скорректирован на величину всех полученных или выплаченных капитальных трансфертов, на изменение реальной стоимости активов в результате изменения цен и на сумму так называемых других изменений стоимости активов (стихийные бедствия и т. д.). Соответственно на эту же величину изменяется стоимость активов, операции с которыми отражаются в счете капитала, и стоимость финансовых активов, показываемых в финансовом счете.
Счет переоценки сектора Остальной мир. В счете отражается изменение реальной стоимости активов вследствие изменения цен на них.
Данное явление обозначается в СНС как holding gains (losses), т. е. прибыль (убыток), получаемая владельцем данного актива. При этом часто холдинговый убыток, который может иметь место при уменьшении цен на активы данного вида в описываемый период, обозначает отрицательную, или негативную, холдинговую прибыль.
Холдинговую прибыль иногда также называют прибылью от капитала; однако название холдинговая прибыль предпочтительнее потому, что подчеркивает прибыль получена как следствие владения данным активом без каких-либо изменений самого актива.
Холдинговая прибыль включает в себя не только прибыль от капитала (типа основных фондов, земли или финансовых активов), но и прибыль от запасов всех товаров, которыми владеет производитель, включая незавершенное производство, часто обозначаемую как удорожание запасов.
Вообще говоря, цена активов может измениться за время хранения по следующим причинам:
а) качество товара улучшилось или ухудшилось со временем;
б) сезонные факторы, связанные с соотношением спроса и предложения на товары данного вида, регулярно и предсказуемо меняют цены на данный товар в течение года, даже если физическое качество этого товара не изменилось;
в) влияние инфляции или других общих факторов приводит к изменению цены на товар, даже если физические или экономические характеристики товара не менялись.
Холдинговая прибыль возникает только в третьем из перечисленных случаев, т. е. когда изменение цены актива происходило под влиянием общих факторов, таких, как инфляция, без изменения физических или экономических характеристик актива.
Таблица 10.34
Счет переоценки сектора Остальной мир
| Изменения в активах | Показатели | Изменения в обязательствах |
|
Изменения в основном капитале в результате прочих изменений в объеме активов Номинальные холдинговые прибыли/убытки, в том числе: нейтральные холдинговые прибыли/убытки реальные холдинговые прибыли/убытки Финансовые активы Обязательства Изменения в основном капитале в результате холдинговых прибылей/убытков, в том числе: нейтральные холдинговые прибыли/убытки реальные холдинговые прибыли/убытки Всего |
В отличие от счета переоценки, составленного для внутренней экономики, который учитывает холдинговые прибыли и убытки владельцев финансовых и нефинансовых активов за отчетный период, счет переоценки сектора Остальной мир охватывает только переоценку финансовых активов и обязательств. Во внешнем счете переоценки сначала показываются номинальные холдинговые прибыли/убытки.
Потом номинальные холдинговые прибыли/убытки разбиваются на два компонента: нейтральные и реальные холдинговые прибыли/убытки. Номинальные холдинговые прибыли/убытки это стоимость, причитающаяся кредиторам-нерезидентам и должникам-нерезидентам в результате изменения денежной стоимости и финансовых активов/обязательств за время хранения, от начала до конца учетного периода.
Изменения денежной стоимости финансовых активов может отражать изменения в их цене (в национальной валюте) или изменение соответствующего валютного курса. Величина номинальных холдинговых прибылей за какой-либо период вследствие изменения валютного курса может быть рассчитана по разнице стоимостей в балансах на начало и конец периода за вычетом стоимости деловых операций за данный период.
Для проведения этого расчета все операции с иностранными финансовыми активами следует перевести в национальную валюту, используя для этого валютный курс, преобладающий на момент совершения операций, т. е. среднюю точку между курсом покупки и курсом продажи.
Стоимость данных активов в балансах на начало и конец периода следует конвертировать, используя валютные курсы, преобладающие соответственно на даты составления балансов.
Нейтральные холдинговые прибыли/убытки это величина холдинговых прибылей, необходимая для поддержания покупательной способности активов (выраженной в национальной валюте) на данный период, то есть холдинговые прибыли, необходимые для того, чтобы держаться на уровне суммарных изменений в общем уровне цен.
Реальные холдинговые прибыли/убытки - это стоимость (выраженная в национальной валюте) финансовых активов, которая определяется как разница между номинальными и нейтральными прибылями/убытками. Реальные холдинговые прибыли(убытки) кредиторов в одной стране не могут быть равными реальным холдинговым убыткам (прибылям) должников в другой стране по отношению к тем же активам, если темпы изменения общего уровня цен в двух странах различны.
Балансирующей (сальдирующей) статьей внешнего счета переоценки (табл. 10.34) являются изменения в основном капитале в результате номинальных холдинговых прибылей/убытков от финансовых активов, находящихся во владении нерезидентов, и суммы холдинговых прибылей/убытков от их обязательств.
Балансирующая статья также подразделяется на два компонента: нейтральные холдинговые прибыли/убытки, отражающие изменения в основном капитале в результате изменений в общем уровне цен, и реальные холдинговые убыли/убытки, отражающие результаты изменений в относительных ценах (в том числе в изменении валютного курса для перевода в национальную валюту).
Финансовый счет сектора Остальной мир. Система национальных счетов содержит макроэкономические расчеты, отражающие потоки доходов, т. е. требования, возникающие в связи с реализацией продукции между секторами экономики, независимо от того, когда, кем и каким образом они оплачиваются. Это значит, что в СНС отражаются реальные хозяйственные процессы и потоки, а не связанные с ними финансовые операции и кредитные отношения.
Однако в условиях рыночной экономики управление и регулирование сферы товарного хозяйства осуществляются главным образом путем принятия финансово-политических мер, а не в результате прямого вмешательства государства.
Поэтому необходимым является дополнение системы национального счетоводства показателями статистики кругооборота финансовых средств. Это в полной мере относится как к системе счетов внутренней, так и внешней экономики.
Финансовые счета, таким образом, составляются также для каждого сектора экономики.
Финансовые счета СНС выявляют структуру изменений финансовых требований и обязательств сектора, т. е. показывают, в отношении какого сектора и каким образом изменились финансовые требования и обязательства; рассматривается изменение запасов финансовых активов.
Существует некоторая особенность классификации секторов экономики в финансовом счете, Сектора экономики в данном случае делятся на финансовые и нефинансовые. Так, сектор Остальной мир относится к нефинансовым секторам экономики.
Значение финансового счета сектора Остальной мир определяется его содержанием. Финансовый счет остальных стран мира отражает:
1) кредитные взаимоотношения между секторами внутренней экономики и остальным миром, складывающиеся в результате накопления денежного капитала (оплата и кредитование текущих покупок);
2) финансирование инвестиций (внутренние и внешние инвестиции) за счет собственных средств (не включая финансирование на основе кредитных отношений) резидентов и нерезидентов;
3) финансовые операции (чистые финансовые операции, за которыми не стоит соответствующее производство товаров (например, простой переход права собственности на ранее произведенный товар) для резидентов и нерезидентов.
Основная задача построения финансового счета для сектора Остальной мир состоит в отражении финансовых потоков различного вида, сложившихся между дебиторами и кредиторами в целях накопления материально-вещественных или финансовых активов между резидентами данной страны и остальным миром.
Финансовый счет включает в себя операции с финансовыми средствами во взаимоотношениях с нерезидентами, а корреспондирующие проводки по этим операциям отражаются на финансовом счете внутренней экономики. В этом счете как для активов, так и обязательств используется одна и та же классификация операций, т. е. каждой статье актива в счете соответствует определенная статья обязательств.
Развернутая схема финансового счета сектора Остальной мир представлена в табл. 10.35.
Таблица 10.35
Финансовый счет сектора Остальной мир
| Изменения в активах | Показатели | Изменения в обязательствах |
|
Наличные деньги и переводимые депозиты: в национальной валюте в иностранной валюте Чистая позиция в МВФ Прочие депозиты: в национальной валюте в иностранной валюте Технические резервы страхования Актуарные резервы Предварительные выплаты Векселя и краткосрочные облигации Долгосрочные облигации Акции и другие активы типа акций, в том числе: акции другие активы типа акций Золото как средство платежа Специальные права заимствования(СПЗ) Краткосрочные кредиты Прочие краткосрочные кредиты Средне- и долгосрочные кредиты Чистое изменение финансовых активов и обязательств |
||
|
Увязка между балансирующей статьей в счете капитала и балансирующей статьей финансового счета остальных стран мира |
В левой части счета, отражающей изменения активов, учитываются приобретения (за вычетом продаж) финансовых активов нерезидентами от резидентов.
В правой части счета, отражающей изменения обязательств, учитывается принятие обязательств (за вычетом возмещения) нерезидентами перед резидентами.
Балансирующей (сальдирующей) статьей финансового счета остальных стран мира является чистые кредиты (кредитование) (+) или чистые долги (заимствование) (), т. е. чистое приобретение нерезидентами от резидентов финансовых активов минус принятие обязательств. Эта же статья является сальдирующей (балансирующей) статьей счета капитала для внутренней экономики (только с обратным знаком).
Экономическое содержание всех статей финансового счета, отраженных в развернутой схеме финансового счета остальных стран мира, подробно рассматривается в финансовом счете для внутренней экономики. Поэтому здесь отмечаются только основные отличительные моменты, связанные с внешними финансовыми операциями.
Хотя монетарное (финансовое золото) и специальные права заимствования (СПЗ МВФ) входят в число иностранных финансовых активов, по ним не существует соответствующих им обязательств, поскольку они не предъявляют претензии к другим институциональным единицам.
При разграничении финансовых активов (претензии или обязательства), относящихся к нерезидентам, обязательным условием является то, что участники операции (кредитор и должник) должны быть резидентами разных стран. При этом обязательство может быть выражено в национальной валюте, в иностранной валюте или в единицах типа СГТЗ.
Активы должны представлять фактические, юридически существующие претензии.
По договоренности право собственности на некоторые нефинансовые активы истолковывается как право собственности на финансовые активы, т. е. претензии.
Основным источником информации при составлении финансового счета являются предоставляемые финансовой статистикой данные (данные статистики ценных бумаг, банковской, данные платежного баланса), а также данные страховых органов. Приобретение ценных бумаг домашними хозяйствами и предприятиями определяется в основном с помощью оценок экспертным путем.
На основе банковских балансов определяется общий объем денежных средств, находящихся в обращении.
Достаточно сложным является проведение группировки депозитов и наличности по секторам.
В большинстве случаев основой для расчетов служат балансы финансовых секторов, т. е. рассматриваемые результаты, включающие также прибыль и убытки, берутся только из бухгалтерских счетов.
Внешний счет активов и обязательств сектора Остальной мир. Счет представляет собой балансы активов и обязательств на начало и конец отчетного периода.
Этот счет отражает изменения в стоимости активов и обязательств в счетах нерезидентов за данный период. В табл.
10.36 приведена схема данного счета.
Таблица 10.36
Внешний счет активов и обязательств
| Изменение в активах | Показатели | Изменения в обязательствах |
|
Баланс на начало года Финансовые Обязательства Собственный капитал Изменения в балансе Общая сумма изменений в активах Финансовые активы Обязательства Изменения в собственном капитале Баланс на конец года Финансовые активы Обязательства Собственный капитал |
Данный счет завершает последовательность операций, отражаемых во внешних счетах, показывая уровень и состав запаса внешних финансовых активов и обязательств. В этом счете отражается результат операций счетов внешних операций и счетов накопления.
Он целиком состоит из финансовых активов и обязательств. Балансы на начало и конец периодов соответствуют позиции международных инвестиций на соответствующие даты, а изменения в балансе соответствуют изменениям в этой позиции.
В части изменения активов внешнего счета активов и обязательств отражается чистый результат всех операций с монетарным золотом и СПЗ, т.е. результат экспортно-импортных операций с данными товарами. В счет включены те же финансовые активы и обязательства, что и в финансовый счет (см. табл.
10.35).
Стоимость финансовых активов и обязательств в балансе дается на конкретный момент времени в текущих рыночных ценах. Активы и обязательства, выраженные в иностранной валюте, должны быть пересчитаны в национальную валюту по рыночному валютному курсу, преобладающему на дату составления баланса, с использованием средней точки между курсом купли и курсом продажи.
Финансовые активы и обязательства, связанные с прямыми иностранными инвестициями (исходящими и входящими), должны учитываться как соответствующие финансовые активы, т. е. как акции, реинвестированные поступления, займы и другие счета к получению и к оплате.
Информационное обеспечение. Международная статистическая практика показывает, что основным источником информации при составлении счетов СНС для сектора Остальной мир является платежный баланс.
Его данные в основном согласованы с показателями СНС, что позволяет использовать его для расчета показателей СНС остального мира.
Вместе с тем между этими двумя системами есть и различия. Они обусловлены различиями в аналитических потребностях, для которых разрабатываются эти две системы.
В условиях России основные данные для расчета показателей счетов СНС для сектора Остальной мир обеспечиваются специально разрабатываемой статистической отчетностью для предприятий внешней торговли. Она позволяет наладить регулярный сбор данных, характеризующих поступления на валютные счета от иностранных покупателей экспортных товаров, внешнеторговые кредиты и платежи иностранным поставщикам по импортным операциям на условиях коммерческого кредита, общую сумму предстоящих платежей в счет погашения привлеченного коммерческого кредита и начисленных на него процентов, суммы накладных расходов в иностранной валюте по экспортным и импортным операциям, валютные поступления от оказания транспортных услуг, а также от строительных услуг, предоставляемых в виде технического содействия зарубежным странам, валютные поступления от иностранного туризма и др.
Все показатели оцениваются преимущественно в долларах США на основе официальных валютных курсов. При составлении счетов они пересчитываются в национальные по коэффициентам, характеризующим соотношение внешнеторговых и внутренних цен.
Новая информационная база макроэкономических расчетов показателей счетов остальных стран мира создает предпосылки обеспечения системности в процессе составления сложных разделов СНС, каким является система счетов по сектору остальных стран мира.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение сектора и изложите секторную классификацию в СНС в России.
2. Краткая характеристика счетов сектора Нефинансовые предприятия.
3. Методология построения счета производства сектора Нефинансовые предприятия.
4. Характеристика счетов образования, первичного распределения и вторичного распределения доходов сектора Нефинансовые предприятия.
5. Методология построения и анализа счетов использования доходов и операций с капиталом сектора Нефинансовые предприятия.
6. Краткая характеристика счетов сектора Финансовые учреждения.
7. Понятие, содержание и методология построения счетов сектора Органы государственного управления.
8. Методология построения и система показателей счетов сектора Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства.
9. Принципы построения счетов сектора Домашние хозяйства.
10. Деятельность каких резидентов учитывается в счетах сектора Остальной мир?
11. В чем заключается взаимосвязь платежного баланса и счетов сектора Остальной мир?
12. Дайте характеристику показателей сводного счета сектора Остальной мир.
13. Раскройте содержание показателей экспорта и импорта товаров и услуг.
14. Изложите методологию построения счета первичных доходов и текущих трансфертов.
15. Опишите методологию построения и систему показателей внешнеэкономического счета операций с капиталом.
16. Понятие капитальных трансфертов, их типы, методология расчета.
17. Охарактеризуйте счет прочих изменений в объеме активов, систему его показателей, методологию их расчета.
18. Характеристика счета переоценки капитала сектора Остальной мир.
19. Методология построения и система показателей финансового счета сектора Остальной мир.
<
h2>
