Главы 1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11   12   13   14   15   16

Нестандартный технический анализ 3


Примеры  специальных индикаторов НТА, давно используемых в мировой биржевой практике,существуют вычисляемые на подмножествах сделок:

троичный индекс Гросса (Gross Trinity Index). Иногда этот индекс называется троичным индексом профессионального инвестора. В троичном индексе объединены три индикатора.  Цель индекса – сравнение объема коротких продаж, производимых рыночными профессионалами и широкой публикой (овцами). Высокие значения индекса соответствуют сильному преобладанию продаж профессионалов над продажами, производимыми публикой, и должны интерпретироваться как медвежьи. Низкие значения индекса показывают, что профессионалы продают меньше, чем широкая публика, и должны интерпретироваться как бычьи;

отношения продаж/покупок, производимых инсайдерами (служащие, директора и владельцы компаний), зарегистрированных на бирже и в SEC, (Insiders` Sell/Buy Ratio). Индикатор позволяет отождествить моменты времени, в которые повышается вероятность роста всего рынка;

отношение крупных пакетов (Large Block Ratio) или индекс больших пакетов (Big Block Index). На NYSE, например, крупными пакетами называются сделки с объемом большим, чем 10000 акций. Вычисляется как частное оборота крупных пакетов и полного оборота на NYSE. Отношение крупных пакетов является индикатором настроений, отражающим обычное поведение биржи. Используется для отождествления разворотных точек основных трендов фондового рынка. Считается, что для достижения состояния перекупленности и перепроданности рынка необходима поддерживающая покупка или продажа. Наличие такой покупки или продажи может быть обнаружено с помощью отношения крупных пакетов. После достижения рынком определенного уровня перекупленности или перепроданности направление тренда может измениться;

долг по брокерскому кредиту, т.е. полная задолженность инвесторов фирмам по кредиту, предоставляемому для покупки акций. Статистика долга ежемесячно публикуется NYSE. Используется как индикатор будущих цен акций двумя способами. Первый способ – определение процентной доли долга, находящегося на неблагоприятных клиентских счетах, где размер залоговых средств ниже 40% стоимости акций. Эти клиенты имеют меньший потенциал покупки акций. Кроме того, им угрожает принудительное закрытие позиций в случае дальнейшего падения цен, если не будут внесены залоговые средства (margin call). Низкий процент полного долга характеризует здоровый рынок. Если процент достигает 40%-50%, рынок входит в период максимальных продаж. Обычно высокие значения наблюдаются на завершающих стадиях медвежьего рынка. Второй способ – сравнение тренда полного долга с трендом общерыночного индекса;

доля коротких продаж членов биржи (Member Short Ratio). NYSE еженедельно публикует информацию о коротких продажах участников рынка. Вычисляется как оборот коротких продаж членов биржи, поделенный на полный оборот коротких продаж. Профессионалы всегда правы относительно будущего тренда. Низкие значения индекса считаются бычьими. Высокие – медвежьими;

отношение наличных средств к активам у инвестиционных компаний (Mutual Funds Cash/Assets Ratio). Вычисляется как отношение денежных средств и величины всех активов. Индикатор отражает настроения профессионалов, управляющих портфелями инвесторов;

отношение коротких продаж малых лотов (Odd Lot Short Ratio). На NYSE малый лот – заявка на покупку/продажу менее 100 акций. Считается, что заявки даются небогатыми инвесторами, часто ошибающимися относительно дальнейшего движения цен;

список можно продолжить.

Интеллектуальные информационные системы тут