Принцип подтверждения - одно из важнейших понятий, которое буквально пронизывает все сферы технического анализа. С подтверждением неразрывно связано другое понятие - расхождение, противоположное по смыслу, но не менее значимое. Здесь мы лишь введем эти термины и объясним, что они означают, однако мы будем неоднократно возвращаться к ним на протяжении всей нашей книги. Мы раскроем понятие подтверждения в контексте работы с графическими моделями, хотя, на самом деле, оно находит применение практически во всех аспектах технического анализа. Подтверждение означает сравнение всех технических сигналов и индикаторов с целью убедиться, что большинство из них одинаково указывают направление движения рынка, то есть подтверждают друг друга.
В контексте работы с ценовыми моделями под подтверждением понимают сравнение графических моделей анализируемого рынка по всем месяцам исполнения с целью проверки их соответствия. Например, бычья или медвежья модель, образовавшаяся на графике контракта с одним месяцем исполнения, должна быть подтверждена соответствующими моделями других месяцев. Однако этим проверка на подтверждение не исчерпывается. Необходимо изучить по тем же критериям все сходные рынки, поскольку группы сходных рынков имеют тенденцию двигаться в одинаковом направлении. Посмотрите, каково положение на других рынках той же группы. Если исследуется рынок определенного металла, следует также проанализировать рынки других металлов.
При анализе одного рынка показатели родственного рынка часто являются необходимым вспомогательным материалом. Можно пойти еще дальше и свериться с показателями обобщенных товарных индексов, чтобы убедиться в соответствии результатов вашего анализа общему направлению развития товарных рынков. Бычий прогноз, полученный при анализе одного рынка, не очень надежен, если товарные рынки в целом падают. Поэтому всегда необходимо выяснять, какова общая обстановка на товарных рынках: бычья или медвежья.
Для дальнейшего подтверждения правильности своих выводов обратитесь к моделям на недельных и месячных графиках долгосрочного развития. Проверьте, совпадают ли они. Затем проанализируйте все имеющиеся технические индикаторы, средние скользящие, осцилляторы, линии тренда, объем и открытый интерес и также проверьте, подтверждают ли они друг друга.
Принцип подтверждения означает, что чем большим количеством технических показателей, подтверждающих его выводы относительно состояния и перспектив рынка, располагает трейдер, тем увереннее он принимает решение, и тем надежнее результаты его анализа.
Как мы уже говорили, расхождение - понятие, противоположное подтверждению. Оно подразумевает несоответствие различных данных: динамики контрактов с разными месяцами исполнения, сходных рынков, а также технических индикаторов. Несмотря на то что мы употребляем данное понятие в отрицательном смысле, расхождение является ценным компонентом анализа рынка, заблаговременно сигнализируя о приближающемся переломе тенденции. Более подробно принцип расхождения будет рассмотрен в главе 10, посвященной осцилляторам.
На этом мы завершаем обсуждение ценовых моделей. Ранее мы уже говорили о том, что технический аналитик использует три источника данных - цену, объем и открытый интерес. Все, о чем мы говорили до сих пор, касалось, главным образом, цены. В следующей главе мы подробнее рассмотрим понятия объема и открытого интереса и их место в общей структуре анализа рынка.
