Простейший способ оценки риска инвестиций
Рассмотрим процесс бизнес- планирования в расплывчатых условиях,когда неопределенность исходных данных такова, что позволяет порождать
интервально-симметричные оценки (например: минимум продаж . 5 млн.
руб, максимум продаж . 10 млн. руб, среднее . (5+10)/2 = 7.5 млн. руб).
Особенно характерна такая ситуация для эскизных бизнес- проектов, когда
исходные данные содержат максимум неопределенности.
Интервально- симметричные расплывчатые параметры можно
характеризовать уже не тремя, а двумя действительными числами: средним
значением параметра и разбросом от среднего.
Это и есть простейшее соотношение для оценки риска. На рис. 4.6
показана зависимость степени риска проекта от коэффициента устойчивости
бизнес плана (далее будем называть ее риск- функцией).
Рис. 4.6. Риск-функция
Из рис. 4. 6 можно видеть, что приемемый риск проекта составляет до
10% (риск-функция возрастает медленно, почти линейно). При риске от 10%
до 20% наблюдается пограничная ситуация, а при риске свыше 20% функция
риска растет неумеренно, а сам риск перестает быть приемлемым. Такие
субъективные оценки приемлемости риска приводят к нормативам вида
Расчетный пример. По результатам финансового анализа бизнес-плана
получена треугольная интервально-симметричная оценка NPV = (-40, 40,
120) тыс. евро, или, что то же самое, NPV = 40 80 тыс. евро. Определить
риск-статус проекта.
Содержание раздела
