Актуарная модель накопительной пенсионной системы

Рассмотрим накопительную пенсионную систему, в которой
инвестирование пенсионных резеров осуществляется на фондовом рынке,
при формировании инвестиционного портфеля из N модельных классов
(рис. 9.1).



Рис. 9.1. Накопительная пенсионная система.

Введем обозначения:






планово поступления превышают платежи, тогда некоторая доля от разницы
между поступлениями и платежами формирует поток инвестиций (мы ее не
знаем, нам предстоит ее определить в ходе решения задачи). Если разница
отрицательна, то возникает поток отрицательных инвестиций (отзыва
средств с фондового рынка).
Накопленные нарастающим итогом инвестиции обращаются на рынке
и приносят доход, который можно исчислить по формуле:







Рассмотрим расчетный пример.



Содержание раздела

---