ХЕДЖИРОВАНИЕ ОПЦИОННЫХ ПОЗИЦИЙ 14








д)Вега
Вега — это показатель, который говорит о том, на сколько
пунктов изменится цена опциона при изменении стандартного
отклонения лежащего в его основе актива на один процентный
пункт. Она равна



вега. Так как при росте стандартного отклонения премия опциона возрастает, вега положительна для опционов колл и пут. Например, стоимость опциона равна 3,5,
вега равна 0,2. Это означает, что при увеличении стандартного
отклонения на 1 % опцион будет стоить 3,7, при понижении на 1 %
— 3,3. При прочих равных условиях наибольшее значение веги
имеет опцион без выигрыша. Величина веги уменьшается по мере
приближения срока истечения контракта (см. рис.80).
Зависимость значения веги от цены актива представлена на
рис. 81.









- Начало - - Назад - - Вперед -