Глава 1   Глава 2

Объединение методов 2


Причина, по которой эта проблема снимается, совпадает с той, по которой вначале эта проблема возникает. Согласно Фиксированно-Фракционному методу, для увеличения числа контрактов на единицу требуется одна и та же сумма дополнительной прибыли от каждой сделки на счете. Чтобы число контрактов выросло на единицу, сумма должна вырасти на 10.000 долларов. К тому моменту, когда в торговле будет участвовать 100 контрактов, все равно нужно будет иметь только 10.000 долларов прибыли, чтобы обеспечить увеличение числа кон­трактов до 101. Возможность получить эти 10.000 долларов увеличи­вается в 100 раз! То, что наверняка происходило слишком медленно в самом начале, на этом уровне происходит со скоростью в 100 раз боль­шей. Этим можно воспользоваться для переключения с Фиксированно-Фракционного метода на метод Фиксированных Пропорций.

Эффект от метода Фиксированных Пропорций практически пол­ностью противоположен эффекту, создаваемому методом Фиксирован­ных Фракций. Фиксированно-Пропорциональный метод позволяет увеличивать число контрактов вначале значительно быстрее, нежели Фиксированно-Фракционный метод. Однако если для увеличения чис­ла контрактов от одного до двух требуется 5.000 долларов, то возмож­ность обеспечить получение этих 5.000 долларов со временем не изме­няется из-за того, что каждый контракт должен создавать 5.000 долла­ров. Таким образом, норма роста никогда не увеличивается и не умень­шается. Она остается постоянной.

Если норма роста остается постоянной величиной, то общий риск по счету также должен оставаться неизменным. Однако это не так. По­сле пятого или шестого увеличения торгуемых контрактов, в зависимо­сти от соотношения между величиной дельты и ожидаемым падением капитала, общий риск по счету действительно уменьшается. Вспомни­те, что риск при торговле с помощью Фиксированно-Фракционного ме­тода остается одним и тем же, несмотря на то, что ставка роста увели­чивается. Поэтому риск не может оставаться на прежнем уровне в то время, когда ставка роста остается без изменений. В соответствии с этой логикой риск должен уменьшаться:

Фиксированно-Фракционный метод = Увеличение ставки роста с постоянным риском

Фиксированно-Пропорциональный          Постоянная ставка роста метод    =   при уменьшающемся риске

Чтобы проиллюстрировать это, рассмотрим риск, используя дель­ту 5.000 долларов при торговле 8 контрактами. Если возможное просе­дание капитала составляет 10.000 долларов, то соотношение между дельтой и проседанием капитала равно 2 к 1. Чтобы рассчитать общий риск при падении капитала на 10.000 долларов, сначала нужно рас­считать нижний уровень для 8 контрактов:

ОБЪЕДИНЕНИЕ МЕТОДОВ 2

Далее рассчитайте нижний уровень для 6 контрактов. Именно столько контрактов останется у вас после проседания. Эта величина определяется так: дельта делится на сумму проседания капитала, в ре­зультате получается количество контрактов, которых вы лишитесь в период этого проседания.





- Начало -  - Назад -  - Вперед -