d9e5a92d

Медвежий технический анализ

При анализе ценных бумаг, подходящих для короткой продажи на
долгий срок, вам необходимо найти акцию, только что вошедшую в
медвежий тренд или уже находящуюся в нем. Давайте рассмотрим
основные технические предпосылки на следующих примерах.
На рисунке 5.20 представлен график Barnes&Noble с марта по сентябрь. В это время фундаментальная информация по данной компании была негативной. К 19 мая стало очевидно, что возникла конфигурация медвежьего нисходящего треугольника. 26 апреля 3-дневная
ЕМА сформировала вершину и опустилась ниже 12-дневной ЕМА.
Буквально на следующий день 12-дневная ЕМА начала движение вниз.

Рисунок 5.20. Медвежий долгосрочный анализ, Barnes & Noble



Более низкая трендовая линия треугольника оказалась пробита 21 мая. С этого момента цена оставалась ниже 12-дневной ЕМА до
тех пор, пока 13 августа не произошел краткосрочный подъем.
Стрелка показывает начальную точку входа в долгосрочную короткую продажу. Следующие два дня давали время на вхождение в короткую позицию. При использовании 12-дневной и 50-дневной ЕМА
для определения направления и силы тренда становится очевидно,
что наблюдается сильный медвежий тренд, который должен продлиться значительное время. Поскольку Barnes&Noble обладает хорошей ликвидностью и ее акции доступны для короткой продажи,
у вас начинает накапливаться все больше доводов в пользу короткой
продажи данной акции.
После анализа технических индикаторов решение о короткой
продаже данной акции становится еще более обоснованным, что
подтверждает рисунок 5.21. В конце апреля (29 числа) индикатор
схождения-расхождения скользящих средних (MACD) подает второй, более мощный сигнал, отмеченный цифрой 2 на его графическом изображении (см. рисунок 5.21). Сигнал к продаже возникает в том случае, если точечная триггерная линия пересекает жирную линию MACD снизу вверх. Заметьте, что наклон MACD-линии
указывает на нисходящий тренд, причем второй сигнал к продаже
оказывается ниже первого. 9 апреля 14-дневный индекс относительной силы (14-периодный RSI) достигает вершины при значении 71,36. Это помечено первой стрелкой на графике индикатора
RSI в апреле и ремаркой «достиг вершины». С этой даты RSI начинает снижаться. 29 апреля, когда MACD подал свой второй сигнал
к продаже, RSI сформировал более низкий максимум и стал опускаться. Это показано цифрой 2 на RSI-индикаторе, который находится выше MACD. RSI остается слабым в течение нескольких месяцев, вплоть до начала августа. На обоих графиках сигналы отмечены стрелками.
На рисунке 5.22 даны 12-, 26- и 39-дневная скорость изменения
(ROC, rate of change) цены Barnes & Nobble. Заметьте, что тренды всех
трех индикаторов направлены вниз.

Рисунок 5.21 Технические индикаторы



Это показано нисходящими трендовыми линиями, отмеченными на всех графических построениях ROC. Обратите внимание, что цена прорывается ниже линии
поддержки нисходящего треугольника. 12-дневная и 26-дневная
скорость изменения цены находится ниже нулевой линии. Это говорит о том, что и краткосрочный, и среднесрочный тренд — медвежьи.

Рисунок 5.22. Скорость изменения цены, Barnes & Noble



На следующий день долгосрочный 39- дневный индикатор ROC подает медвежий долгосрочный сигнал к продаже.


Содержание раздела