Управление капиталом по методу Мартингейла

Старый метод, применяемый профессиональными картёжниками, может быть полезен для активных трейдеров как средство управления капиталом. Метод Мартингейла, по определению словаря Вебстера, заключается в удвоении размера ставки после убытков. Система названа в честь удачливого картёжника 19 века, который был завсегдатаем казино Французской Ривьеры. В сжатой форме данная идея может быть трансформирована в мягкую прогрессию, которая требует небольшого увеличения размера ставки после убыточных сделок, а также снижения её размера или отсутствия изменения после выигрышей.
Применение прогрессии предполагает, что размер сделки и уровень выигрыша будут постоянными. Признано, что выполнение данного условия может быть нереальным, но, в среднем, ожидаемые величины должны быть получены. Другим важным предположением является то, что каждая сделка полностью независима от других.
Чем может быть полезен метод Мартингейла? Приводя пример, заметим, что серия сделок по мартингейлу будет удачна, если со временем выигрывается отдельная единица торговли – один контракт или один стандартный лот акции. Допустим, что результат каждой сделки составляет 50-50, выигрыш или убыток. Нами показано, что с помощью серии сделок по мартингейлу вероятность удачного результата по сделкам может увеличиться с 50% до 87% при минимальном бюджете в четырёхкратную маржу плюс 6 средних убыточных сделок. Вложение пятикратной маржи улучшит конечный результат по серии сделок где-то до 90%.
Всегда возможно увеличить вероятность выигрышной серии, путём добавления к инвестиционному резерву. Хотя неограниченный размер окончательного капитала и может привести к определённому успеху, размер потенциального убытка увеличивается с суммой вкладываемого капитала.
Прогрессия мартингейла устанавливает число контрактов для торговли от сделки к сделке. Представленная здесь модифицированная прогрессия не является чисто мартингейловой системой удвоения ставки. Следовательно, чтобы остаться в выигрыше, необходима более, чем одна, прибыльная сделка на ряд убыточных. Однако, благодаря правилам прогрессии, чтобы выйти с прибылью, нет необходимости выигрывать также часто, как и проигрывать.
Используемые нами серии мартингейла (существует много таких серий) всегда начинаются с торговли одной единицей. Общее количество единиц для торговли по модифицированному методу мартингейла, т.е. количество единиц, подвергаемых риску при проигрыше, составляет всегда сумму единиц по первой и последней сделке графы “развитие прогрессии”, которая является единицей, подвергаемой риску при проигрыше.
Когда же сделка выигрышна, первые и последние величины графы “развитие прогрессии” исключаются из таблицы, перед тем, как будет вычислено количество единиц, подвергаемых риску в следующей сделке. При убытке количество подвергаемых риску единиц добавляется в конец графы “развитие прогрессии” перед указанием количества единиц для следующей сделки. Если после выигрыша у вас – положительный баланс в одну единицу, тогда серия заканчивается. Простой пример, где представлены ставки по сделкам, может прояснить изложенную выше идею.

Случай А
Сделка #
1
Развитие прогрессии
1
Единицы, подвергаемые риску
1
Выигрыш(W) Проигрыш(L)
W

В случае А одной единицей была “ставка” на сделку номер 1, и результат был выигрышным. Серия закончилась выигрышем одной единицы после одного заключения сделки. Далее представлено несколько примеров, каждый из которых начинается с убытка и порождает мягкую модифицированную прогрессию мартингейла:

Случай B
Сделка #
1
2
Развитие прогрессии

1
1,1
Единицы, подвергаемые риску
1
2
Выигрыш(W) Проигрыш(L)
L
W

В случае B первая сделка была убыточной, поэтому “развитие прогрессии” было расширено для следующей сделки с помощью добавления проигранных единиц (1) к предыдущему “развитию прогрессии”. Скорректированная графа “развитие прогрессии” будет тогда 1,1. Количество единиц, которое будут торговаться во второй сделке, составит сумма самых ранних и самых поздних величин последовательности сделок в графе “развитие прогрессии”, в данном случае 1плюс 1 равно 2. Вторая сделка была выигрышной, и так как было выиграно на одну единицу больше (2), чем проиграно (1), серия закончилась с прибылью.

Случай С
Сделка #
1
2
3
4
Развитие прогрессии
1
1,1*
1,1,*, 2
1*
Единицы, подвергаемые риску
1
2
3
1
Выигрыш(W) Проигрыш(L)
L
L
W
W

В случае С вторая сделка закончилась с убытком. Чтобы вычислить количество единиц для следующей сделки, 2 (количество единиц, потерянных во второй сделке) добавляется к списку графы “развитие прогрессии”. В третьей сделке последние числа (1 и 2) суммируются, и результат, 3 единицы, - сумма для торговли. Третья сделка является выигрышем в 3 единицы, и выводит на безубыточный результат. Теперь последние числа в графе “развитие прогрессии” (1 и 2) вычёркиваются (благодаря выигрышу), и список в этой графе уменьшается до 1, помеченной для ясности “звёздочкой”. Торгуется одна единица, и после выигрышной четвёртой сделки серия заканчивается с прибылью.

Случай D
Сделка #
1
2
3
4
5
6
7
Развитие прогрессии
1
1,1*
1,1,*,2
1,1*,2,3
1*,2
1*,2,3
1,1
Единицы, подвергаемые риску
1
2
3
4
3
4
2
Выигрыш(W) Проигрыш(L)
L
L
L
W
L
W
W

В случае D последовательность выигрыш/ убыток является той же, что и раньше, до третьей сделки, которая также порождает убыток. Убыток, составляющий 3 единицы, добавляется к списку графы “развитие прогрессии” в четвёртой сделке, за которую было выиграно 4 единицы, и благодаря которой трейдер смог вычеркнуть последние числа (1 и 3) из списка графы “развитие прогрессии”. Оставшиеся числа, 1 и 2, складываются для пятой сделки – результат 3 единицы.
Пятая сделка могла бы закончить серию, если бы её результат был выигрышным. Вместо этого, из-за убытка, потребовалось прибавить 3 к списку графы “развитие прогрессии” для шестой сделки. Так как это требует сделку по 4 единицам (сумма первой и последней сделок списка), а результат был выигрышным, числа 1* и 3 удаляются из графы “развитие…”, и для седьмой сделки в списке остаётся только 2.
Число 2 было расписано как 1,1 для данной сделки, что было необходимо для минимизации риска. К счастью, данный пример породил выигрыш в 2 единицы (сумма 1+1 самой первой и окончательной величин “развития”), завершив серию с одной единицей выигрыша, т.е. выиграно на одну единицу больше, чем проиграно.
Одной из целей модифицированного метода мартингейла является сохранение как можно более низких уровней ставок. Ведущее число 2 или отдельное число 2, входящее в графу “развитие прогрессии”, как было показано на примере седьмой сделки в случае D, может быть записано следующим образом: 1,1. Также, числа 3,4 графы “развитие прогрессии”, которые могут потребовать ставку в 7 единиц, могут быть записаны как 1,1,2,3, уменьшая при этом следующую сделку до 4 единиц (сумма крайних данных). Достижение конца серии при использовании данного подхода займёт немного больше времени (больше торговли), но затраты по марже, риск и необходимый капитал, существенно снизятся.
Содержание раздела