Корреляционный анализ измеряет степень взаимосвязи между двумя переменными — например, ценой бумаги и индикатором. Полученная величина (именуемая «коэффициент корреляции») показывает, приве дут ли изменения одной переменной (напр., индикатора) к изменени ям другой (напр., цены).
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
При корреляционном анализе двух переменных одна из них называет ся «зависимая», а другая — «независимая». Цель анализа — определить, приведут ли изменения независимой переменной (обычно это индика тор) к изменениям зависимой (обычно это цена бумаги). Данные кор реляционного анализа помогают определить прогностические возможности индикаторов.
Коэффициент корреляции может изменяться в диапазоне ±1,0. Коэф фициент +1,0 (полная положительная корреляция) означает, что изме нения независимой переменной приведут к идентичным изменениям зависимой (т.е. изменение индикатора вызовет такое же изменение цены бумаги). Коэффициент 1,0 (полная отрицательная корреляция) означает, что изменения независимой переменной вызовут идентич ные изменения зависимой, но в противоположном направлении. Ко эффициент, равный нулю, свидетельствует об отсутствии связи между переменными, то есть изменения независимой переменной не влияют на изменения зависимой.
Низкий коэффициент корреляции (менее ±0,10) означает, что связь между переменными слаба или вовсе отсутствует. Высокий коэффици ент корреляции (ближе к +1 или 1) показывает, что зависимая пере менная (напр., цена бумаги) обычно изменяется при изменении независимой (напр., индикатора).
Направление изменения зависимой переменной определяется знаком ко эффициента корреляции. Если значение коэффициента положительно, то зависимая переменная изменится в том же направлении, что и независи мая; если же его значение отрицательно, то зависимая переменная будет двигаться в направлении, противоположном изменению независимой.
Корреляционный анализ имеет два основных назначения: определе ние прогностических возможностей индикаторов и характера взаимо связи двух финансовых инструментов.
В случае сравнения индикатора и цены бумаги высокий положитель ный коэффициент корреляции (скажем, больше +0,70) означает, что за изменением индикатора должно последовать соответствующее из менение цены. Высокая отрицательная корреляция (напр., меньше 0,70) говорит о том, что изменение индикатора обычно вызывает изменение цены в противоположном направлении. Низкий (т.е. близ кий к нулю) коэффициент корреляции означает слабую взаимосвязь цены и индикатора.
Корреляционный анализ также используется для измерения взаимо связи двух финансовых инструментов. Нередко один из них «опережа ет» другой, позволяя предсказать его будущую динамику. Так, коэффициент корреляции между ценой на золото и курсом доллара го ворит о сильной отрицательной зависимости. Это означает, что рост курса доллара обычно предвещает падение цен на золото.
Следующий график иллюстрирует взаимосвязь цен на кукурузу и жи вых свиней. Высокие значения коэффициента корреляции показыва ют, что эта взаимосвязь сильна (исключая короткие периоды в феврале и мае): если цены на кукурузу изменяются, цены на свиней движутся в том же направлении.
Содержание раздела
