Вертикальный горизонтальный фильтр (VHF) показывает, в какой фазе находится рынок: в фазе направленного движения или застоя.
VHF впервые описал Адам Уайт в августовском номере жур нала за 1991 год.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Движется ли рынок в настоящий момент направленно или находится в тор говом коридоре — это, наверное, главнейшая дилемма технического анали за. Индикаторы, следующие за тенденцией—такие как МАСО и скользящие средние — превосходно работают на рынках с ярко выраженной направлен ностью, но в условиях торгового коридора (застоя) они обычно дают множе ство ложных сигналов. С другой стороны, осцилляторы — такие как индекс относительной силы и стохастический осциллятор — очень эффективны, когда цены колеблются в торговом коридоре, но почти всегда дают преждев ременные сигналы к закрытию позиций в периоды устойчивых тенденций. ИндикаторVHF используется для определения степени направленности цен, чтобы помочь аналитику в выборе соответствующих индикаторов.
Существует три способа интерпретации индикатора VHF:
1. Можно использовать сами значения VHF для определения степени направ ленности цен. Чем выше УНГ, тем устойчивее тенденция, и значит более уместно полагаться на индикаторы, следующие за тенденцией.
2. Направление движения VHF позволяет определить, развивается ли фаза направленного движения или застоя. Рост VHF означает разви тие тенденции; падение УНГ указывает на возможное вступление рын ка в фазу застоя.
3. Можно использовать УНГ как индикатор противоположного мнения. Если значения VHF высоки — ждите вступления рынка в период зас тоя: если низки — ждите начала тенденции.
На следующем рисунке представлены графики курса акций Моtorola и индикатора VHF. С 1989 и почти до конца 1992 года значения индика тора были относительно низкими. Это означало, что цены находятся в торговом коридоре. В конце 1992 года VHF существенно вырос и оста вался на высоком уровне весь 1993 год, что свидетельствовало о нали чии устойчивой тенденции.
40недельное (200дневное) скользящее среднее на графике нагляд но иллюстрирует ценность индикатора VHF. Очевидно, что класси ческая система торговли с помощью скользящего среднего (покупать, когда цены поднимаются выше скользящего среднего, и продавать, если они опускаются ниже скользящего среднего) была эффективна в 1992 1993 годах, но в условиях торгового коридора она дала множество ложных сигналов.
Содержание раздела
