Длинные против коротких -2



Имейте в виду, что это лишь общие рассуждения относительно специфики рынка товарных (не денежных) фьючерсов. И такая же логика вряд ли применима на денежных рынках. Например, если вы открыли длинную позицию на фьючерс по Йене, вы одновременно открыли короткую позицию по доллару. Тем не менее, много финансовых рынков, таких, например, как биржевые индексы, так же имеют заметный уклон в сторону предпочтения к длинным позициям.
Итак, основная идея заключается в том, что мы должны учитывать различия между растущими и падающими рынками при разработке своих торговых систем. Вот несколько приемов, применение которых учитывает направление рынка в наших системах.
Иногда мы создаем системы, торгующие только длинные позиции. Так как мы используем комбинации систем, не обязательно делать все системы, торгующими в обоих направлениях.
1. Торговля длинных позиций более комфортна и более прибыльна. Действительно, совершенно не обязательно торговать короткие позиции на всех рынках и во всех системах. Иногда гораздо выгоднее просто находиться вне рынка, пока цены снижаются, и дожидаться возникновения повышательного тренда для начала торговли длинных позиций.
2. При создании систем, торгующих в обе стороны, мы иногда делаем входы для длинных позиций более простыми, что дает в результате большее количество длинных сделок, чем коротких. Мы намеренно делаем смещение в сторону длинных позиций. Многие трейдеры могут не согласиться с применением такого смещения, однако нам кажется это полезно, так как выше мы рассмотрели немало причин для предпочтения длинных позиций перед короткими.
3. Создавая стратегии выхода для систем торгующих в обе стороны, мы часто «даем прибыли течь» дольше на длинных позициях. Поскольку мы знаем, что прибыль коротких позиций ограничена, мы более быстро фиксируем полученную по ним прибыль, сразу же, как только наша короткая позиция адекватно «вознаградит» нас за принятый риск. Торговые системы, торгующие в обе стороны, не должны быть симметричны и иметь одинаковые параметры для открытия длинных и коротких позиций, и логично иметь отличающиеся правила и параметры для разных направлений торговли.
4. Существуют определенные ценовые уровни, на которых просто нельзя открывать короткие позиции. Например, фьючерс на сахар имел High около 63 центов за фунт, и Low около 1.5 центов за фунт. Захотите ли вы открывать короткую позицию при цене 2 цента за фунт? Очевидно, что риск намного больше потенциальной прибыли. Такие минимальные ценовые уровни для запрета коротких позиций могут быть легко включены в любые торговые системы.
В дополнение к техническим наблюдениям, нельзя забывать о фундаментальных (поставка/отгрузка товара) соображениях, которые так же влияют на характеристики торговли длинных и коротких позиций. Возможно, мы рассмотрим это в одном из наших следующих бюллетеней.
В заключении, мы думаем, этот материал поможет понять отличия торговли длинных позиций от коротких. Входы и выходы систем не должны быть симметричными, и не обязательно торговать в обе стороны. Я, очевидно, предпочитаю торговать длинные позиции, но я знаю трейдеров, которые специализируются на торговле только коротких позиций, потому что они верят, что движение цен вниз приносит более быструю прибыль. Хотя эти трейдеры и считают свое направление торговли лучшим, тем не менее, они соглашаются, что характеристики длинных и коротких позиций должны быть различны. Нам будет интересно услышать ваше мнение о торговле длинных и коротких позиций.

- Начало - - Назад - - Вперед -