КЛИРИНГ И РАСЧЕТЫ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ТОРГОВ СТАНДАРТНЫМИ КОНТРАКТАМИ НА СПВБ 2





Величина начальной маржи по каждому виду контрактов (норма начальной маржи) устанавливается и изменяется начальником Отдела стандартных контрактов. Измеряется начальная маржа в рублях, если иное не установлено спецификацией контракта. Обязательства по начальной марже считаются исполненными с момента закрытия позиции.

Совокупное обязательство Клирингового члена по начальной марже исчисляется по следующей формуле:
СО = (БО - НО) * 0,25 + НО - НО * СС - ОЗЧ, где
СО - совокупное обязательство Клирингового члена по начальной марже;
БО - сумма величин начальной маржи по брутто-позиции Клирингового члена;
НО - сумма величин начальной маржи по нетто-позиции Клирингового члена;
ОЗЧ - сумма оценки залоговой части начальной маржи Клирингового члена;
СС - спредовая скидка между видами контрактов одного Клирингового члена.

В целях снижения рисков неисполнения участниками обязательств по сделкам со стандартными контрактами ежедневно производится процедура корректировки позиций по рынку. При этом «корректировкой по рынку» называется приведение цен всех открытых позиций по фьючерсным контрактам к котировальным ценам. В результате проведения «корректировки по рынку» производится расчет обязательств и требований участников по вариационной марже.
При расчете требований и обязательств одного участника его требования и обязательства по вариационной марже взаимопогашаются. Если разница между суммой его требований и суммой его обязательств положительна, то итоговое требование участника равно указанной разнице. В противном случае, итоговое обязательство участника равно разнице между суммой его обязательств и суммой его требований. Итоговое требование участника учитывается в отчете как положительная величина, а итоговое обязательство - как отрицательное.

Еще один вид гарантийного обеспечения торгов стандартными контрактами на СПВБ – дополнительная маржа. Дополнительной маржей называются обязательства по внесению дополнительного гарантийного обеспечения.
По окончанию процедуры клиринга итоговое требование Клирингового члена подлежит списанию с торгового счета рынка стандартных контрактов на общий счет Клирингового члена в Расчетной Организации. Сумма итогового обязательства Клирингового члена подлежит зачислению на счет рынка стандартных контрактов до начала следующего торгового дня.
На следующий день после дня проведения последних торгов по определенным сериям стандартных контрактов происходит их исполнение. Исполнению подлежат все стандартные контракты, позиции по которым остаются открытыми после окончания последнего торгового дня, за исключением опционных контрактов «вне денег».

- Начало - - Вперед -