Наличная евро на недельной и дневной основе
После запуска 11 странами-участницами в январе 1999 года наличная евро быстро стала третьей главной всемирной резервной валютой наряду с японской иеной и долларом США.В отличие от анализа Индекса S&P500, где мы обсуждали ФИ-спирали на недельных и дневных данных, наличная евро сначала анализируется на недельных данных в общем, и в принципе. Если не найдены пересечения по крайней мере двух ФИ-спиралей на недельных данных (из-за отсутствия колебаний на рынке, необходимых для определения соответствующих центров и отправных точек ФИ-спиралей), мы переносим внимание на дневные данные, чтобы провести более тонкий анализ.
Теперь проиллюстрируем применение ФИ-спиралей к наличной евро на недельном графике. Между сентябрем 1997 года и январем 2001 года отмечены семь важных разворотов тренда. Эти семь разворотов тренда актуальные точки, которые мы проанализируем.
Пики и впадины, представляющие интерес, последовательно пронумерованы от пика Р#01 до пика Р#07. Всего мы находим четыре пика — Р#01, Р#03, Р#05 и Р#07 — наряду с тремя впадинами — V#02, V#04 и V#06 (см. рисунок 6.33).
Мы вновь находим пары ФИ-спиралей, чьи пересечения точно определяют важные пики и впадины в точках разворота. Как уже должно быть ясно к настоящему времени, мы не предсказываем эти точки разворота. Мы всегда должны ждать, пока рыночная цена не разовьется до уровня, где ценовая фигура будет соответствовать предварительно рассчитанным пересечениям ФИ-спиралей с различными центрами и отправными точками.
Как и в нашей презентации для Индекса S&P500, мы представляем для каждого важного пика и впадины наличной евро по три графика. Главный график показывает две ФИ-спирали в комбинации и точки пересечения двух этих ФИ-спиралей. Два малых графика показывают ФИ-спирали по отдельности, давая читателям ясное представление о том, где расположены отправные точки и центры различных ФИ-спиралей. Очень важно точно знать, где находятся центры и отправные точки. Читатели смогут сами
построить все наши ФИ-спирали с помощью пакета программ WINPHI.
Рисунок 6.33 График наличной евро с сентября 1997 по январь 2001 гг. Важные пики и впадины Р#01 — Р#07.
Мы начинаем наш анализ важных разворотов тренда с максимума наличной евро в октябре 1998 года на недельном пике Р#01 (рисунок 6.34).
Две ФИ-спирали с различными центрами и отправными точ ками пересекаются, когда рынок изменяет направление своего тренда в пике Р#01. ФИ-спираль на левом малом графике направлена против часовой стрелки и пробивается движением цены на третьем кольце ФИ-спирали в точке Р. ФИ-спираль на правом малом графике вращается по часовой стрелке и пробивается на своем четвертом кольце ФИ-спирали. Обе ФИ-спирали отвечают базовому требованию для важного изменения тренда: пересечение должно происходить на третьем или более высоком кольце ФИ-спирали.
Рисунок 6.34 Наличная евро с сентября 1997 по август 1999 гг. ФИ-спирали для Р#01.
Из анализа Индекса S&P500 мы узнали, что лучшие точки разворота устанавливаются на двойном подтверждении недельных и дневных данных. Пик Р#01 наличной евро в этом отношении — хороший пример. Разворот тренда на недельном графике подтверждается парой ФИ-спиралей на дневной основе (рисунок 6.35).
ФИ- спираль слева направлена против часовой стрелки. Пробитие пиком происходит на ее третьем кольце ФИ-спирали. Правая ФИ-спираль вращается по часовой стрелке и пробивается на шестом кольце ФИ-спирали. Пересечение двух ФИ-спиралей совпадает с ранее описанным пересечением ФИ-спиралей на недельной основе.
Рисунок 6.35 Наличная евро с января 1998 по май 1999 гг. ФИ-спирали для Р#01.
ФИ-спирали иные, чем эти две, представленные на рисунке 6.35, также могли бы подтвердить Р#01. Заинтересованные читатели могут самостоятельно создать такие ФИ-спирали, работая с пакетом программ WINPHI и приложенными к нему наборами
исторических данных.
Впадина У#02 наличной евро на недельной основе также подтверждается пересечением двух ФИ-спиралей (рисунок 6.36).
Разворот тренда в впадине V# 02 происходит, как ожидалось, но коррекция, которая следует, оказывается недостаточно сильной, чтобы создать колебание на недельной основе. Мы не можем найти пару соответствующих ФИ-спиралей, которая подтвердила бы пик Р#03 на недельном пересечении. Однако есть две ФИ-спирали на дневных данных, и их пересечение пробивается движением рынка в пике Р#03 (рисунок 6.38).
Рисунок 6.38 Наличная евро с октября 1998 по декабрь 1999 гг. ФИ-спирали для Р#03.
ФИ-спираль на левом малом графике вращается против часовой стрелки и пробивается на четвертом кольце ФИ-спирали. Правая ФИ-спираль направлена по часовой стрелке с пробитием на третьем кольце ФИ-спирали. Пробитие пересечения движением рынка в пике Р#03 одно из самых близких — и это лучший из примеров, приведенных до сих пор.
Мы не имеем двойного подтверждения пересечений на недельных и дневных данных; следовательно, сомнительно, что эта точка разворота важная и рынок действительно будет идти выше. Этот пример подобен второй из трех впадин в разделе по Индексу S&P500 на дневных данных, поскольку она (впадина) также не подтверждена на недельной основе. Это лишь промежуточная краткосрочная коррекция, а не важный разворот тренда.
После того, как рынок разворачивается к новым минимумам, впадина V#04 (в отличие от пика Р#03) снова подтверждается дважды — на недельном и дневном основании. Рисунок 6.39 показывает недельную фигуру
Впадина V#04 — важная впадина. Две ФИ-спирали на недельных и дневных данных идентифицируют одну и ту же важную точку разворота. В данном случае, чтобы избежать повторения, мы концентрируем наш анализ на наборе недельных данных. Читатели могут легко сами построить точки пересечения на дневных данных, используя программное обеспечение WINPHI.
Пик Р#05 более интересен, чем впадина V#04, потому что здесь мы переживаем ту же ситуацию, что была с пиком Р#03.
Рисунок 6.39 Наличная евро с сентября 1997 по январь 2001 гг. ФИ-спирали для V#04.
После того, как важная впадина V#04 подтверждается ФИ-спира-лями на недельных и дневных данных, коррекция, следующая в верхнюю сторону на рынке наличной евро, оказывается недостаточно сильной, чтобы дать нам фигуру колебания, пригодную для недельного ФИ-спирального анализа. Однако пара ФИ-спира-лей, построенная на наборе дневных данных, дает достоверную точку пересечения для подтверждения пика Р#05 (рисунок 6.40).
Не существует определенного различия между промежуточными краткосрочными точками разворота, которые подтверждаются только один раз, и важными разворотами тренда, которые подтверждаются дважды парами ФИ-спиралей на недельной и дневной основе.
Рисунок 6.40 Наличная евро с февраля по сентябрь 2000 года. ФИ-спирали для Р#05.
От пика P#Q5 рынок резко падает до более низких минимумов и, наконец, до исторического минимума в впадине V#06. Недельная фигура для этого движения рынка отражена на рисунке 6.41.
Впадина V#06 — одна из важных разворотов тренда, который может быть точно определен многими различными ФИ-спираля-ми, построенными от разных центров и отправных точек на месяцы и годы вперед. Левая ФИ-спираль имеет центр и отправную точку во втором квартале 1998 года. ФИ-спираль справа имеет центр и отправную точку в конце 1998 года вскоре после того, как достигается самый высокий максимум.
Хотя мы могли построить точку пересечения на 0,84 USD/EUR еще в конце 1998 года, мы никак не могли знать, что рыночная цена когда-либо опустится так низко. Признаком того, что впадина W06 могла стать важным изменением тренда, является пересечение, дважды подтвержденное дополнительной парой ФИ-спиралей на дневных данных.
Рисунок 6.41 Наличная евро с сентября 1997 по январь 2001 гг. ФИ-спи-рали для V#06.
Последним разворотом тренда наличной евро, который будет проанализирован, является пик Р#07. Сначала мы покажем результаты нашего анализа на недельных барных графиках (рисунок 6.42).
Пик Р# 07 на недельной основе определяется разными ФИ-спиралями с различными центрами и отправными точками. Две ФИ-спирали, представленные на рисунке 6.42, пробиваются восходящим трендом наличной евро на третьем и четвертом коль це ФИ-спирали. Чтобы прояснять картину и проверить пик Р#07 на его значение как важного разворота тренда, мы ищем дополнительные ФИ-спирали на дневной основе, которые также пробиваются движением рынка в пике Р#07. И мы действительно находим пару дневных ФИ-спиралей, которые оказываются идеальным подтверждением пика Р#07 (рисунок 6.43).
Рисунок 6.42 Наличная евро с августа 1999 по январь 2001 гг. ФИ-спирали для Р#07.
Рисунок 6.43 Наличная евро с февраля 2000 по январь 2001 гг. ФИ-спирали для Р#07.
Именно многократные подтверждения — это то, что мы пытаемся получить, анализируя рынки на основе геометрических фигур Фибоначчи, таких как пары ФИ-спиралей. В Главе 8 мы увидим, как этот убедительный подход может быть еще более улучшен совмещением различных геометрических торговых инструментов Фибоначчи.
Теперь мы оставляем наличную евро и рассмотрим возможности успешного применения ФИ-спиралей к Индексу DAX30.
Индекс DAX30 — один из главных контрольных показателей европейской экономики и следующий после Индекса S&P500 один из наиболее объемно торгуемых фьючерсов фондовых Индексов в мире. По своим параметрам объема, ликвидности и продаваемо-сти Индекс DAX30 подходит для анализа Фибоначчи вообще и особенно для ФИ-спирального анализа.
С января 1996 года по январь 2001 года мы находим 10 важных разворотов тренда Индекса DAX30, достойных обсуждения в контексте нашего ФИ-спирального анализа.
На рисунке 6.44 эти 10 важных точек разворота пронумерованы с Р#01 noV#10.
Все пять впадин и четыре из пяти пиков имеют двойное подтверждение парами ФИ-спиралей на недельной и дневной основе. Эти девять разворотов тренда могут считаться важными. Пик Р#09 — единственное исключение; это промежуточный пик, для которого мы не можем найти пересечения недельными ФИ-спира-лями. Поэтому мы представляем графики для дневного пересечения ФИ-спиралей на пике Р#09 и сравниваем их с другими пиками и впадинами Индекса DAX30. Для демонстрации ФИ-спиралей и соответствующих пересечений мы подробно представляем примеры двух выдающихся пиков — Р#03 и Р#07 — и двух впадин — V#04 и V# 10 — на недельных данных.
Рисунок 6.44 График Индекса DAX30 с января 1996 по январь 2001 гг. Важные пики и впадины Р#01 — V#10.
Пик Р#03 на недельном графике 0-H-L-C подробно проиллюстрирован на рисунке 6.45.
ФИ- спираль на левом малом графике вращается против часовой стрелки; правая ФИ-спираль — по часовой стрелке. Обе ФИ-спирали пробиваются движением рынка Индекса DAX30 на третьих кольцах ФИ-спирали. Впадина V# 10 — точка разворота, где также имеют точки пересечения другие ФИ-спирали, прочерченные на месяцы ранее.
Рисунок 6.49 Индекс DAX30 с июля 1999 по январь 2001 гг. ФИ-спирали для V#10.
Завершая эту главу, еще раз продемонстрируем, как может быть значительно увеличено общее значение разворота тренда, в зависимости от числа ФИ-спиралей, идентифицирующих один и тот же пик или впадину.
На дневном графике Индекса DAX30 мы выбираем три ФИ-спирали, имеющие общую точку пересечения в впадине V# 10. Специальные рыночные конфигурации, подобные этой, происходят нечасто; поэтому мы считаем, что эту ценовую фигуру стоит представить. См. рисунок 6.50.
Рисунок 6.50 Индекс DAX30 с января 2000 по январь 2001 гг. ФИ-спирали для V#10.
Результаты нашей работы по ФИ-спиралям подробны и сложны, поэтому обобщим их перед тем, как представить читателям дни временных целей Фибоначчи - последние из шести наших торговых инструментов Фибоначчи.
Структура данной главы подобна структуре двух предшествующих глав. Сначала мы описываем свойства и параметры дней временных целей Фибоначчи, а затем представляем примеры применения дней временных целей Фибоначчи к рыночным данным.
Рисунок 7.1 Дни временных целей Фибоначчи, (а) Рыночная цена находится на максимуме в день временной цели, рассчитанной на конфигурации типа "пик-пик"; (Ь) рыночная цена находится на минимуме в день временной цели, рассчитанной на конфигурации типа "пик-пик".
Как правило, пригодные для использования максимумы и минимумы колебаний должны появляться, по крайней мере, каждые 15 дней на дневных данных и каждые 10 недель на недельных данных. Если максимумы и минимумы колебаний происходят менее часто, дни временных целей Фибоначчи будут находиться так далеко друг от друга, что развороты тренда больше не смогут улавливаться. Эта проблема решается уменьшением размера колебания ниже уровня оптимального размера колебания. Мы просто выбираем самый высокий пик или самую низкую впадину за 15 дней или 10 недель, и затем получаем новое значение колебания, пригодного для вычисления дня временных целей Фибоначчи.
Переформулировка определения колебания может стать необходимой, когда имеется значительно увеличенное число максимумов или минимумов колебаний в пределах лишь нескольких дней или недель (случай, противоположный тому, который мы только что обсудили). Слишком высокая частота максимумов или минимумов колебаний увеличивает шум на рынке и становится серьезной проблемой в условиях неустойчивого рынка.
Чрезмерный шум можно устранить простым добавлением фильтра к общему определению колебания. Должны пройти, по крайней мере, три дня между максимумами и минимумами двух колебаний, соответствующих минимальному размеру колебания. Это относится и к верхним, и к нижним конфигурациям.
Успешный временной анализ Фибоначчи зависит от правильной идентификации пиков и впадин. Стандартный размер колебания выбирается на основании испытательных прогонов на исторических данных, но этот минимальный размер колебания только первый способ идентификации правильных пиков и впадин. Поправки на случай слишком низких и слишком высоких частот появления максимумов и минимумов колебаний делают правило работоспособным, а дни временных целей Фибоначчи пригодными для торговли.
Всякий раз, когда мы смотрим на график, охватывающий любой промежуток времени, мы находим фигуры рыночной цены, выраженные в колебаниях больших и малых размеров. Эти колебания редко представляет волновую структуру, определенную Эллиотом, потому что большинство рыночных фигур неправильные. Как говорилось ранее, неправильные рыночные фигуры — результат сложных коррекций и расширений.
Применение дней временных целей Фибоначчи не требует использования отсчета волн. Во временном анализе Фибоначчи неважно, существует ли восходящий тренд, нисходящий тренд или боковой рынок. Отношения Фибоначчи могут применяться к любым предопределенным рыночным колебаниям.
Дни временных целей Фибоначчи предсказывают события во времени. Мы не можем знать, будет ли цена рынка на максимуме или на минимуме к тому времени, когда будет достигнут день временной цели Фибоначчи. Наша главная цель — продать в день временной цели Фибоначчи, если цена рынка высока, и купить в день временной цели Фибоначчи, если цена рынка низка.
В анализе Фибоначчи мы стремимся получить многократные подтверждения разворота тренда, и это наиболее твердое основание для принятия инвестиционных решений. Этот принцип остается в силе и для временного анализа Фибоначчи.
Вхождения на рынок в нашем временном анализе Фибоначчи основаны на двойных подтверждениях дней временных целей Фибоначчи. Разворот тренда должен подтверждаться одним днем временной цели Фибоначчи, рассчитанным от двух пиков (впадин), и вторым днем временной цели Фибоначчи, рассчитанным от двух впадин (пиков). На дневных данных, по крайней мере, одно из вычислений, или от максимума до максимума, или от минимума до минимума, должно использовать отношение Фибоначчи 1,618. Второе вычисление может использовать любое из трех отношений: 0,618,1,000 или 1,618. На недельных данных это дополнительное условие расчета приемлемых дней временных целей Фибоначчи не является необходимым.
Идеальный случай — когда одна временная цель Фибоначчи, рассчитанная от двух пиков, и другая временная цель Фибоначчи, рассчитанная от двух впадин, указывают точно на один и тот же день (рисунок 7.2).
Рисунок 7.2 Дни временных целей Фибоначчи совпадают на основе формации "пик-пик" и "впадина-впадина".
Наличие пары временных целей Фибоначчи — исключение из правила, гласящего: дни временных целей Фибоначчи должны быть рассредоточены.
Чтобы получить достоверное многократное подтверждение разворота тренда, дни временных целей Фибоначчи должны быть близко друг к другу; предварительно рассчитанные временные цели Фибоначчи не должны отличаться более чем на два дня или две недели. Если этого не происходит, мы вообще не предпринимаем никаких действий и ждем, когда две временные цели Фибоначчи будут подтверждены ближе друг к другу.
В большинстве случаев первая из временных целей Фибоначчи указывает надень или неделю незадолго перед пиком или впадиной. Вторая временная цель Фибоначчи часто указывает прямо на пик или впадину или на один день или неделю после пика или впадины. Мы получаем узкую полосу времени для появления разворота тренда; это похоже на ценовые полосы коррекций и расширений, описанные в Главе 3. Всякий раз, когда временная цель Фибоначчи указывает на три или более дней (или три или более недель) после пика или впадины, она должна игнорироваться, пока мы не находим другое возможное минимальное фильтрующее колебание для расчетов.
Основные свойства временных целей Фибоначчи легко понять в теории и ненамного труднее применять к рыночным данным.
Мы вновь воспользуемся Индексом S&P500, Индексом DAX30 и наличной евро, чтобы продемонстрировать приложение анализа временных целей Фибоначчи на практике.
Теперь читатели знают, как проводить солидный ФИ-спи-ральный анализ и должны уметь создавать недельные и дневные ФИ-спирали для пиков и впадин, еще не описанных подробно на графиках. Эти пропущенные ФИ-спирали могут быть построены с использованием программного обеспечения WINPHI.
Рисунок 6.48 Индекс DAX30 с июня 2000 по январь 2001 гг. ФИ-спирали для Р#09.
Последней будет подробно описана впадина V#10. Мы не можем предсказать движение рынка Индекса DAX30, которое разовьется с низкого старта в январе 2001 года. Однако мы можем иден тифицировать пары ФИ-спиралей на недельной и дневной основе, которые встречаются точно на одном и том же минимуме. Поэтому мы уверены, что впадину V# 10 можно считать важной впадиной.
Рисунок 6.49 показывает недельную фигуру, ведущую к пересечению двух ФИ-спиралей в впадине V#10. Дневной график, как мы уже говорили, читатели могут легко построить сами.
ФИ- спираль на левом малом графике вращается против часовой стрелки; правая ФИ-спираль — по часовой стрелке. Обе ФИ-спирали пробиваются движением рынка Индекса DAX30 на третьих кольцах ФИ-спирали. Впадина V# 10 — точка разворота, где также имеют точки пересечения другие ФИ-спирали, прочерченные на месяцы ранее.
Рисунок 6.49 Индекс DAX30 с июля 1999 по январь 2001 гг. ФИ-спирали для V#10.
Завершая эту главу, еще раз продемонстрируем, как может быть значительно увеличено общее значение разворота тренда, в зависимости от числа ФИ-спиралей, идентифицирующих один и тот же пик или впадину.
На дневном графике Индекса DAX30 мы выбираем три ФИ-спирали, имеющие общую точку пересечения в впадине V# 10. Специальные рыночные конфигурации, подобные этой, происходят нечасто; поэтому мы считаем, что эту ценовую фигуру стоит представить. См. рисунок 6.50.
Рисунок 6.50 Индекс DAX30 с января 2000 по январь 2001 гг. ФИ-спирали для V#10.
Результаты нашей работы по ФИ-спиралям подробны и сложны, поэтому обобщим их перед тем, как представить читателям дни временных целей Фибоначчи - последние из шести наших торговых инструментов Фибоначчи.
Содержание раздела
