Майк Муди и Гарольд Паркер проводили исследования, связанные с вычислениями относительной силы, которые были опубликованы в журнале Stocks&Commodities. Они отобрали 20 самых крупных акций по капитализации из индекса Standard&Poor's 100 на октябрь 1988 года и исследовали период с октября 1988 года до октября 1990 года. Этот период был выбран потому, что он включал в себя различные виды рынков: поднимающийся, падающий и находящийся в стабильном состоянии. Их целью было определить, имеет ли какую-нибудь значимость прогноз поведения отдельных акций при сравнении их с рыночным индексом, рассматриваемым как функция сигнала относительной силы. Если сигналы, которые дают графики "крестики-нолики" относительной силы, отчетливы, то проверка должна показать значимое, существенное, последовательное и возрастающее улучшение портфеля при использовании относительной силы как фильтра для выбора сделок.
Таблица 5.3 показывает, как они это делали. 20 отслеживаемых акций относились к трем рыночным группам. Группы 1 и 2 использовали
Рисунок 5.3 Исследование относительной силы, приведенное Майком Муди и Гарольдом Паркером
свои данные по относительной силе на протяжении всего исследования. Группа 3 переключалась между сигналами относительной силы более одного раза.
Вы можете видеть, что Группа 1 с положительной относительной силой имела поразительно высокий заработок в 59,3 процента, в то время как акции Группы 2 с отрицательной относительной силой имели убыток в 19 процентов. Разница между ними составила 78,3 процента. Акции Группы 3, где показатели относительной силы двигались туда и обратно между положительным и отрицательным значениями, оказались менее прибыльными. Однако средняя выгодность удержания позиции по акциям с положительными показателями относительной силы проявилась в виде прибыли в размере 5,4 процента, а по акциям с отрицательной силой - в виде убытка в 5,0 процента.
Несмотря на то, что объем выборки препятствует статистической достоверности эксперимента, тем не менее он отчетливо демонстрирует преимущество фактора относительной силы, поэтому его следует использовать как составляющую процесса селекции акции.
Содержание раздела
