Болз Д. - Модель короны
Классические графические паттерны, как например, треугольники, флаги, голова с плечами и двойные вершины интерпретируются, как модели продолжения или разворота, которые, когда завершатся, сигнализируют о движении в определенном направлении. Однако, чем больше людей узнают о модели, тем меньше ее эффективность. Паттерн становится искаженным и склонным к ложным прорывам - движение в ожидаемом направлении быстро захлебывается и рынок уходит в противоположную сторону.
Через какое-то время более опытные трейдеры начинают использовать паттерн, чтобы заманить толпу новичков в сторону ложного прорыва. В некотором отношении, голова с плечами (HS) - это потерпевший фиаско ретест. Как показывает верхняя модель на Рисунке 1, рынок продвигается вперед, отходит обратно, затем снова делает подъем к точке C, давая максимум.
На следующем откате цена делает разворотный минимум (точка D) на том же уровне, что и минимум предыдущего отката.
Рисунок 1 Однако, на следующем ралли цена не в состоянии достичь максимума точки C, она делает более низкий максимум в точке E - неудавшееся тестирование предыдущего (точка C) максимума. Трейдеры обычно ищут возможность продать в короткую, когда рынок пробьет ниже точки D. Просто и ясно, верно? Не совсем так. В своей книге 1935 года, Прибыль на рынке акций, H. M. Gartley описал паттерн, который с тех пор называется Gartley. Модель Gartley - это неудавшаяся модель HS, характеризуемая отношениями Фибоначчи (см.
Ряды Фибоначчи, ниже) различных колен ценовой модели. Модель Gartley следует по пути обычного паттерна голова-плечи, за исключением того, что вместо разворота в результате, цена поворачивает обратно вверх. Как только трейдеры HS входят в короткую, а цена пробивается ниже точки D, рынок делает ход вверх длиной в 1.272 или 1.618 раза больше предшествующего движения вниз, чтобы сделать новый максимум.
Это вынуждает коротких трейдеров закрыться и в дальнейшем добавляет энергии подъему. Модель Gartley иллюстрирует затруднение в распознавании того, пойдет ли цена по обычной голове с плечами, или двинется в противоположном направлении. В результате, успех трейдинга по HS составляет, в лучшем случае, 50 на 50. Модель короны - это вариация HS, которая использует отношения Фибоначчи, чтобы лучше идентифицировать разворотные точки. Кроме того, усилив модель короны индикатором (см.
Индикатор TICK /TIKI ниже) TIKI и другими инструментами, вы можете резко улучшить шансы в торговле стандартной моделью HS.
Модели Короны
Модель короны может определяться на вершинах (бычья корона) или минимумах (медвежья корона), как и голова с плечами, но эти две фигуры имеют важные отличия. Сверху на Рисунке 1 показана классическая модель HS, у которой минимум в точке D и максимум в точке E находятся на тех же уровнях, что и предыдущие точки А и В. В бычьей модели короны точка D расположена ниже предыдущей разворотной точки, формируя нисходящее колено, которое обычно в 1.272 раза длиннее предыдущего колена (B-C). Затем цена делает подъем на 0.618 расстояния от С до D-l, создавая точку опоры E-l (смотрите нижнюю модель на Рисунке 1). Образование точки опоры D-l значительно ниже предыдущей точки опоры ломает симметрию ценовой модели и создает инерцию в противоположном направлении. Когда цена поднимается до E-l, это нормальный ретрейсмент Фибоначчи 0.618 перед продолжением хода вниз.
Количественное выражение ожиданий при расчетах по Фибоначчи дает модели короны преимущество перед стандартным паттерном HS.
Рисунок 2 Рисунок 2 демонстрирует полную бычью модель короны. Большинство трейдеров посчитает это паттерном типа HS, потому что они, в основном, видят только левое и правое плечи (и, конечно, голову посередине).
Однако, тот факт, что разворотный минимум за правым плечом расположился ниже минимальной точки после левого плеча (до 1.618 от подъема B-C) усиливает вероятность возможного разворота вниз. Медвежьи короны - подобные модели, которые происходят после движений вниз, сигнализирующие о развороте вверх. Взаимоотношения между ходами цены - такие же, как и для бычьих корон.
Правила модели
Моделями короны можно торговать, используя лишь несколько правил. Во первых, чтобы сформировалась бычья корона, рынок должен подняться. Затем цена откатывается назад, формируя точки А и B, как показано на Рисунке 2. В данном случае цена закрылась выше 20-периодной средней в точке А, затем закрылась ниже 20-периодной средней в точке B. Как только цена сделала новый максимум, пройдя точку А и закрывшись выше 20-периодной средней (точка C), ждите новый откат.
В этот момент цена должна сделать две вещи: 1) закрыться ниже 20-периодной средней; и 2) торговаться ниже точки B. Когда она пройдет ниже точки В, этот ход должен составлять или 1.272, или 1.618 расстояния от В до C. Так формируется точка D.
Когда точка D установлена, подождите, пока рынок поднимется и закроется выше 20-периодной средней, показав откат на 0.618 от хода вниз от С до D. В точке E сформируется стандартная бычья корона - модель имеет эффект короны на бычьем движении.
Внутридневной импульс
После того, как установлена модель короны, чтобы запустить сделку, используется индикатор TIKI. Когда цена поднялась на 0.618 расстояния от точки С до точки D и закрылась выше 20-периодной средней, TIKI должен показывать +24 или больше. В этот момент ищите возможность короткой продажи.
Фьючерсы находятся в процессе ретеста максимума (точки C), а наличный рынок, представленный DJIA, выжимает из себя все, что может. Например, показатель TIKI 28 означает, что 29 акций Dow куплены и только одна продана (29 -1 = 28). Если 28 акций не смогут подтолкнуть DJIA вверх, вероятность восходящего движения значительно снижается.
Второй главный индикатор, используемый в этом подходе, это Активатор HiLo. Активатор HiLo - это средняя, которая располагается выше цены на нисходящем рынке и ниже цены на восходящем рынке, обеспечивая точку трейлинг-стопа.
Индикатор, по умолчанию, это 21-периодная средняя минимумов или максимумов каждой свечи, в зависимости от того, где рынок закрывается. Если цена закрывается выше Активатора HiLo, индикатор - это средняя минимумов; когда рынок закрывается ниже Активатора HiLo, индикатор переключается и становится средней по максимумам.
После того, как цена откатилась до точки E, а TIKI достиг +24 или выше, ждите, когда Активатор HiLo переключится в короткую сторону.
Дополнительный инструмент
Эргодический свечной осциллятор (ECO) - это еще один индикатор, который может подтвердить импульс, когда цена ретестирует максимум модели. Сигнал дается уменьшающимся ECO, который падает ниже своей средней, как в точке E на Рисунке 3.
Рисунок 3 ECO - это индикатор импульса, подобный таким инструментам, как, например, стохастики и MACD. Рисунок 3 показывает ECO в виде гистограммы, с 34-периодной средней, представленной точками на каждом баре. (Подробнее о нем смотрите в нашем Дайджесте Эргодический свечной осциллятор и Гистограмма ECO) Если средняя эргодического свечного осциллятора выше гистограммы индикатора, это подтверждает короткую сделку. После входа используйте Активатор HiLo в качестве трейлинг-стопа.
Здесь можно регулировать размер стопа - например, выходить из сделки при движении на два, три или четыре тика выше Активатора HiLo.
Масштаб времени
Модели короны могут формироваться на любом рынке и в любом временном масштабе. Однако больший временной интервал потребует принятия большего риска.
При дейтрейдинге на SP 500 E-мини (или других E-мини фьючерсах), попробуйте использовать одно-, трех- или пятиминутные графики (55-, 233- и 377-тиковые графики), чтобы найти торговые сетапы. График TIKI всегда должен быть одноминутным графиком, чтобы идентифицировать завершение модели как можно быстрее.
Как только корона сформировалась, TIKI должен быть +24 или выше (-24 или ниже для медвежьей модели). (Горизонтальные линии на графике TIKI внизу Рисунка 4 проведены на уровнях +22 и -22, чтобы легче увидеть экстремальные значения +24/-24.)
Вход в сделку
Входите в сделку (с рынка), когда последние закрытия цены снижаются, а Активатор HiLo переключается в направлении торговли сразу после точки E. Первоначальный стоп размещается выше последней максимально разворотной точки; если риск сделки представляется значительным, пропустите эту сделку. Закройте половину позиции, когда TIKI опускается до -24 или ниже (растет до +24 или выше для длинной сделки после медвежьей короны), как показано в точке F на Рисунке 4. Активатор HiLo продолжает работать, как трейлинг стоп для оставшихся контрактов. (Закройте всю позицию, если TIKI = -30 - это еще один вариант.)
Рисунок 4 Если у Вас нет Активатора HiLo, вы можете использовать 20-периодную среднюю по максимумам и отдельно 20-периодную среднюю по минимумам. Иначе говоря, вы можете использовать простую 20-периодную среднюю, и входить в сделку, когда цена закрывается ниже или выше средней (кто-то, возможно, предпочтет подождать, пока весь бар не окажется выше или ниже средней).
Конечно, каждый должен провести тестирование, чтобы найти тот вариант, который лучше подходит его стилю торговли. Рисунок 5 (ниже) показывает медвежью корону на фьючерсах E-мини SP 500. Вход в сделку производился только после отката до точки E, когда Активатор HiLo указал ниже цены, а TIKI достиг -24.
Половина позиции была ликвидирована, когда TIKI показал +24 в точке F, а из оставшейся позиции вышли на закрытии.
Рисунок 5
Повышение вероятности
Бычьи и медвежьи короны объединяют в себе несколько аналитических инструментов: Добавляя вычисления Фибоначчи и внутренние свойства рынка к этой формации графика, вы можете увеличить вероятность захватить разворот, когда рынок повторно тестирует свой последний максимум или минимум.
Индикатор TICK/TIKI
TICK - это краткосрочный (внутридневной) индикатор, который измеряет бычью (uptick) или медвежью (down-tick) активность акций NYSE в течение дня. TIKI - это обозначение для такого же индикатора, но рассчитанного для акций Dow Jones (DJIA); некоторые поставщики данных вычисляют также TICK для акций Nasdaq.
TICK/TIKI - это индикатор, который предоставляет трейдерам внутридневной взгляд на внутреннюю силу или слабость рынка - это сила или слабость, лежащая в основе того, как рынок продвинулся на пункт или процент. Сравнивая количество выросших и упавших акций, индикатор отображает восходящий или нисходящий импульс рынка на данный момент.
Например, если индекс DJIA растет, но падающие акции количественно перевешивают растущие (и число падающих акций возрастает, что отображается нисходящим движением индикатора TIKI), скорее всего, это лишь малое число сильных акций толкают рынок вверх. Когда покупки этих акций истощатся, очень вероятно движение вниз.
Можно использовать индикатор TICK/TIKI, находя дивергенцию между ценой и индикатором, и использовать высокие или низкие значения TICK/TIKI, чтобы идентифицировать экстремумы импульса - подобно тому, как трейдеры используют осцилляторы, например, индекс относительный силы (RSI) или стохастики, чтобы выявить зоны перекупленности и перепроданности.
Дивергенция происходит, когда цена делает новый максимум (или минимум), а TICK/TIKI делает более низкий максимум (или высокий минимум), не в состоянии подтвердить движение цены и предупреждает об ослаблении импульса.
Поскольку TICK/TIKI - это моментальный снимок рынка в данный момент (поэтому он очень непостоянен), это может быть обманчив. Из-за этого TICK/TIKI обычно сглаживается с 10-периодной средней, чтобы исключить часть его шума и лучше выявить направление индикатора.
Ряды Фибоначчи
Ряд Фибоначчи - это прогрессия чисел, в которой каждое следующее число - это сумма двух предшествующих: 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и так далее. Отношение каждого числа в ряду, деленного на предшествующее, приближается к числу 1.618 (1.62), так называемому золотому сечению найденному в пропорциях Парфенона, Великих Пирамид и многих природных явлениях. Противоположное ему, число 0.618. (0.62), имеет подобное значение. Некоторые трейдеры используют сложные вариации и комбинации чисел Фибоначчи, чтобы сгенерировать прогнозы цены; основной подход при этом - использовать отношения ряда, чтобы вычислить вероятные цели цены. Обыкновенно используются такие отношения, как 0.382, 0.50, 0.618, 0.786, 1.00, 1.272 и 1.618.
В зависимости от обстоятельств, от случая к случаю, используются и другие соотношения, например, 0.236 и 2.618.
Например, если акция вырвалась из торгового диапазона и поднялась от 25 до 55, потенциальные уровни ретрейсмента можно рассчитать, умножая длину движения (30 пунктов) на отношения Фибоначчи - скажем, 0.38, 0.50 и 0.62 - а затем вычитая результат от максимума движения цены. В данном случае, определяются уровни ретрейсмента 43.60 [55 - (30*.38)], 40 [55 - (30*.50)] и 36.40 [55 - (30*.62)].
