Сваннелл Р. - Прогноз рынка по волновому принципу Эллиотта
Rich Swannell учился программировать на компьютере по книгам - до того, как он вообще увидел компьютер. Это продолжалось, пока он не потерял все сбережения в крахе 1987 года, что заставило его серьезно заинтересоваться техническим анализом рынков, а некоторое время спустя, волновым принципом Эллиотта.
Используя свои уникальные способности создавать компьютерные алгоритмы для решения задач и опыт на рынках, Рич сумел создать первую в мире программу для анализа ценовых данные по всем правилам и указаниям волнового принципа Эллиотта.
Используя распределение мощности нескольких тысяч компьютеров через Интернет для обработки данных, Рич и его команда смогли проделать всесторонний анализ каждого нюанса волнового принципа.
Рич увлечен идеями по развитию и улучшению волнового принципа Эллиотта, а, кроме того, активно занимается филантропической деятельностью в странах третьего мира.
Введение
Наши последние открытия позволяют определять Волновой Принцип, как статистически надежный инструмент прогнозирования рынка.
Начиная с 40-х годов, когда Р. Н. Эллиотт обнаружил паттерны на ценовых графиках ликвидных рынков, как результат эмоций масс, перетекающих от надежды к страху и обратно, волновой принцип Эллиотта был предметом постоянных противоречий. Говорили, что, если Вы поместите десять эллиоттчиков в одну комнату, чтобы дать прогноз на единственном графике, Вы получите по крайней мере двенадцать различных мнений, а, возможно, и значительное количество крови.
Если даже лучшие знатоки Эллиотта не могут договориться по поводу единственного графика, какие шансы использовать Волновой принцип Эллиотта в качестве надежного инструмента прогноза у простого трейдера? Чтобы найти ответ на этот вопрос, я потратил больше десяти лет.
Эти поиски заставили меня объехать весь мир много раз, чтобы поработать с некоторыми из лучших умов в индустрии. Потребовались сотни тысяч часов компьютерного времени и анализ миллионов графиков. Потребовалось формирование исследовательской команды, чтобы сопоставить базу данных миллионов моделей волн Эллиотта и рыночных прогнозов.
Потребовалась даже помощь многих тысяч трейдеров, когда их незадействованное компьютерное время работало на этот проект, чтобы наши программы могли сравнить миллионы прогнозов с последующим реальным рынком и определить их точность.
Результаты могут Вас удивить. Они удивили даже нас.
Мы обнаружили, с бесспорной статистической очевидностью, что наиболее общие модели волн Эллиотта часто значительно различаются по форме и частоте, чем считалось ранее. Вплоть до сегодняшнего дня, все понимание Волнового принципа Эллиотта было лишь результатом личного наблюдения - здесь кроется фундаментальная проблема: в природе человека стремиться видеть то, что он ожидает увидеть.
Я уверен, эксперты Эллиотта так часто не соглашаются друг с другом потому, что они имеют различные мнения по относительной частоте и наиболее общим формам различных моделей волн Эллиотта. Эти различия в понимании приводят в результате к несхожим разметкам моделей, найденных на графике.
Единственным путем, которым я мог надежно решить проблему искажения человеческого восприятия был статистический анализ большого числа текущих графиков, нахождение на них моделей Эллиотта и подробное документирование каждой из них.
Теперь я счастлив сообщить, что после почти десяти лет работы в этом проекте, результаты рафинируют и переопределяют Волновой принцип Эллиотта в еще более точный инструмент прогнозирования рынка.
Наш статистический анализ смог выявить истину о наиболее общих формах паттернов, их относительной частоте, и даже вероятность, с которой прогноз рынка окажется верным.
Мы доказали статистически, что новый Рафинированный Волновой принцип Эллиотта дает бесспорное прогнозное преимущество при торговле на ликвидных рынках. Мы можем даже сообщить Вам вероятность того, что прогноз окажется правильным - впервые в техническом анализе акций и товаров - и в Волновом принципе Эллиотта.
Вы можете использовать рафинированный Волновой принцип Эллиотта для более качественного и надежного предсказания любого ликвидного рынка - и тем самым увеличить свою прибыльность.
Признание
Я должен признаться
До недавнего времени я не знал, могу ли продолжать деятельность своей компании, Elliott Wave Research.
Более десяти лет моей всепоглощающей страстью было привязать технологию распознавания паттернов волн Эллиотта к реальности, превратить ее в технологию, которая даст трейдерам достаточное преимущество в торговле при попытках предсказать будущее движение рынка.
Мы обнаружили, что форма моделей волн Эллиотта зависит от масштаба времени, типа рынка (акции отличаются от товаров) и направления рынка. Мы обнаружили, что формы паттернов, найденных на ценовых данных, не случайны.
Мы обнаружили даже отношения Фибоначчи в отношениях моделей волн Эллиотта.
Но, вплоть до недавнего времени, одно все же ускользало от нас, один финальный лакмусовый тест. Тест, который, наконец, доказал бы полноценность технологии, которую мы так кропотливо разрабатывали.
Этот окончательный тест доказал бы раз и навсегда, станет ли рафинированный Волновой принцип Эллиотта ценным инструментом прогнозирования.
Примечательно, что за 70 лет, с тех пор, как Р. Н. Эллиотт обнаружил ценовые модели в движениях ликвидных рынков, никто и никогда не доказывал статистически, на самом ли деле Волновой принцип Эллиотта дает трейдеру более, чем случайный шанс прогноза будущего рыночного движения.
Это потому, что до сих пор никто и никогда не разрабатывал необходимое программное обеспечение и не имел достаточную компьютерную мощность для проведения статистически достоверного числа испытаний, чтобы подтвердить или опровергнуть теорию.
До сих пор
Мы были первыми, в истории Волнового принципа Эллиотта, кто имел программное обеспечение, ресурсы и технологии для такого исследования.
Что касается меня, решение идти вперед и все же проделать этот финальный тест, было немного сродни направлению доктором пациента на окончательный анализ после лечения. Что, если результат окажется плохим?
Может, лучше не знать?
Тест был относительно простым. Мы проанализировали большое количество графиков наиболее торговавшихся акций и товаров США.
Затем мы сравнили каждый прогноз с последующим движением рынка и определили, насколько часто прогноз оказывался верным. Однако, это было только половиной финального тестирования. Любой прогноз может быть верным часть времени - по чистой случайности.
Нам требовалось определить вероятность случайности каждого прогноза, оказавшегося правильным, и сравнить результаты с реальными рыночными данными.
Поэтому мы должны выполнить точно тот же самый анализ на данных случайного блуждания (данные графика, созданные генераторами случайных чисел) и сравнить результаты с реальными данными.
Как Вы можете представить, мы ожидали, что наши прогнозы на реальных рыночных данных будут оказываться верными чаще, чем прогнозы, созданные на случайных данных. Если так, различие между реальным и случайным было бы фактическим, измеренным, подтвержденным преимуществом, которое наша технология может дать трейдеру.
Но что, если наши предсказания на настоящих данных окажутся верными не чаще, чем на случайных? Если будет такой результат, то и наша технология, и десять лет работы пойдут насмарку.
Хотя я твердо верил в отзывы наших клиентов, что наши прогнозы давали трейдерам реальное преимущество, у нас пока не было статистических доказательств. Мы надеялись, что решающий тест даст нам эти доказательства.
Однако, если результаты не будут благоприятными, это также предоставило бы нам статистически несомненные доказательства, что наша технология никуда не годится.
Недели, и даже месяцы, я колебался. Я находил другие, более важные задачи. Я тянул время - было страшно. А что, если результаты покажут, что годы работы, исследований и оттачивания нашей технологии не дали трейдеру истинных преимуществ?
Что мне тогда делать? Чем окажутся такие выводы для нас, нашей команда, наших клиентов, и даже для Волнового принципа Эллиотта в целом?
Конечно, я мог бы, возможно, решить скрыть какие-то плохие результаты, просто не говоря о них никому - и концы в воду. Однако, такая перспектива полностью противоречит всему, во что я верю.
Я не смог бы поступить так и продолжать спать спокойно.
Если бы результаты доказали неблагоприятный исход, чтобы остаться честным и правдивым перед своими клиентами и перед самим собой, мне нужно было бы закрыть свою компанию.
Но как быть с тысячами клиентов, которые каждый день используют наше программное обеспечение для принятия торговых решений? Они купили программу, надеясь, что мы добросовестно продолжим поддерживать ее.
Как могу я закрыть компанию? Может, следует предложить им вернуть деньги?
Трудные вопросы
Дни превращались в недели, затем в месяцы, а я все рассматривал варианты.
Наконец, в отчаянной попытке преодолеть страх возможного краха со всеми вытекающими последствиями, я написал себе следующее письмо, распечатал его на большом листе, и повесил на стене своего офиса:
Кредо Рича
Я сделаю все возможное, чтобы определить раз навсегда законное место Эллиотта в мире технического анализа. Я буду следовать своему предназначению - содействовать развитию Волнового Принципа Эллиотта - что бы ни случилось. Я завершу то, над чем трудился столь усердно и так долго разрабатывал.
И, в качестве заключительного лакмусового теста, я честно сравню наши лучшие результаты рафинированных Волн Эллиотта с полученными на случайных данных.
Если я докажу, что наш рафинированный Волновой Принцип Эллиотта представляет ценность - настоящую, не придуманную ценность - я дам его трейдерскому сообществу. Я дам его научному сообществу. Я буду обучать ему в журналах.
Я буду преподавать его массам. Я стану представителем нового рафинированного Волнового Принципа Эллиотта. Но если я обнаружу, что все это не имеет никакой реальной ценности, я брошу это и закрою Elliott Wave Research, чтобы искать что-то другое. Я найду способ объясниться со своими клиентами.
Я не позволю ни бизнесу, ни прибыли мешать честным и доверительным отношениям.
Итак, в конце концов, пусть мне откроется правда об Эллиотте, о нашем новом рафинированном Эллиотте, я буду действовать решительно и доведу до конца наши исследования, к чему бы это ни привело.
Да будет так.
И тогда я начал финальные испытания.
Двумя месяцами позже я стоял рядом с моей исследовательской командой, и мы нервно наблюдали, как результаты миллиона прогнозов появляются из нашего банка компьютеров.
Окончательные результаты?
Вот что мы обнаружили.
Чем выше рейтинг паттерна (чем точнее модель приближается к образцовой форме волны Эллиотта), тем вероятнее, что прогноз будет верным. И наоборот, при анализе случайных данных рейтинг не имел никакой связи с вероятностью правильного предсказания.
Кроме того, для каждой волны каждого паттерна Волны Эллиотта, где возможно было дать прогноз, реальные данные давали большую вероятность правильного прогноза, чем случайные. Случайная вероятность предсказания, верного на данной волне, в среднем 45%, в то время как вероятность на реальном прогнозе рынка для такой же волны была в среднем 80%.
Мы проверили, потом перепроверили результаты.
Значение этого исследования трудно переоценить - впервые в истории статистически протестирован рафинированный волновой принцип Эллиотта.
Теперь стало возможным показать вероятность правильности каждого прогноза - впервые в техническом анализе акций и товаров.
Кроме того, используя эту технологию, мы торгуем на собственные и корпоративные средства с хорошим успехом.
Поэтому, во исполнение обязательств, которые я написал на сене офиса несколько месяцев тому назад, я делаю следующее:
У нас есть новости. У нас есть самые благоприятные вести для всех трейдеров акций и товаров - Волновой принцип Эллиотта живет и побеждает.
Мы статистически доказали его силу, идентифицировали и исправили его слабые стороны, в результате чего появился исключительно точный метод анализа рынка и его прогнозирования.
Прошу присоединиться к нам для совместного использования плодов многолетних исследований Волнового принципа Эллиотта и использовать эту технологию для увеличения ваших торговых доходов.
Основные догматы Волнового принципа Эллиотта
С той поры, как Р.Н. Эллиотт в 30-40-х годах открыл волновой принцип, он приобрел широкое признание, как средство анализа рынка и инструмент прогнозирования.
Принцип Волн, как его иногда называют - это детальное описание того, как ведут себя группы людей. Он показывает, как психология толпы колеблется от пессимизма к оптимизму и обратно, в природной последовательности, создавая определенные измеримые паттерны.
Одно из самых очевидных мест для того, чтобы увидеть этот феномен в действии - финансовые рынки, где изменение психологии инвесторов записано в форме движения цены. Использовав данные фондовой биржи в качестве основного инструмента исследования, R. N. Elliott изолировал одиннадцать моделей движения, или волн, которые повторяются в данных рыночных цен.
Он назвал, определил и проиллюстрировал эти модели. Затем он описал, как эти паттерны связываются вместе, чтобы образовать большие по размеру версии таких же моделей, которые, в свою очередь, сливаются, чтобы образовать идентичные паттерны еще большего размера, и так далее.
Волновой принцип - это каталог ценовых паттернов и объяснение того, где они, по всей вероятности, произойдут на пути развития рынка.
Рынки часто испытывают периоды роста, чередующиеся фазами отсутствия роста или упадка, строя фракталоподобные модели увеличенного размера.
Волновой принцип Эллиотта показывает, что рынки движутся по пяти волнообразным моделям большего тренда, затем откатываясь обратно за три - или пять - корректирующих волны, перед тем, как продолжить тренд.
Рынок движется вверх пятью волнами, затем откатывается обратно перед продолжением большего тренда.
Модели, движущиеся в направлении основного тренда - это всегда пять волн, помеченных цифрами 1-2-3-4-5. Модели, движущиеся против основного тренда, чаше всего являются тремя волнами, но могут быть пятью, помечаемые буквами.
Импульсная волна составлена из пяти подволн и движется в том же направлении, что и тренд следующего большего размера.
Коррективная волна обычно состоит из трех подволн и движется против тренда следующего большего размера.
Как показывает график, эти основные паттерны связываются, чтобы образовать пяти- и трехволновые структуры все большего и большего размера (большей степени в терминологии Эллиотта).
Первая малая последовательность - это окончание импульсной волны на пике, помеченном цифрой 1.
Этот паттерн сигнализирует, что движение большей на единицу степени также направлено вверх. Он также сигнализирует о старте коррективной трехволновой последовательности, помеченной, как Волна 2. Волны 3, 4 и 5, комплектующей большую импульсивную последовательность, помеченную, как Волна (1).
Точно, как и в Волне 1, импульсная структура Волны (1) говорит нам, что движение следующей по размеру степени направлено вверх и сигнализирует о старте коррективного трехволнового тренда вниз такой же степени как, Волна (1).
За этой коррекцией, Волна (2), следуют Волны (3), (4) и (5), комплектующие импульсную последовательность следующей, большей степени, помеченную, как Волна [1].
Еще раз, происходит трехволновая коррекция такой же степени, помеченная, как Волна [2]. Отметьте, что значения каждого пика Волны один одни и те же, несмотря на размер волны.
Волны входят в степени, более маленькие становятся блоками для строительства больших. В пределах корректирующей волны, Волны А и C могут быть импульсными волнами меньшей степени, состоящими из пяти подволн.
Это так, потому что они движутся в том же направлении, что и следующий больший тренд, т.е., Волны (2) и (4) на рисунке. Волна B, однако, всегда коррективная, состоящая из трех подволн, потому что она движется против большего нисходящего тренда.
Вариации корректирующих паттернов включают в себя повторения темы трех волн, создавая более сложные структуры с собственными именами, например, Зигзаг, Флэт, Треугольник и Двойной Боковик.
Каждый тип модели рынка имеет название и структуру, которая определяется правилами Волн Эллиотта и достаточно изменчивыми указаниями, чтобы можно было разграничить их среди паттернов такого же типа.
Чтобы специфический паттерн был верифицирован, как Волна Эллиотта, все правила должны быть точно соблюдены. Наоборот, его указания не обязательно строго соблюдать. Однако, когда движение рынка может быть интерпретировано двумя или больше способами согласно правилам, предпочтение отдается паттерну, подчиняющемуся большинству указаний, или наиболее важным указаниям.
Этот паттерн станет предпочитаемым и будет иметь самую высокую вероятность оказаться верным.
Важно понимать, что паттерны всех степеней работают на рынке в одно и то же время. Поскольку они беспрестанно взаимодействуют, они никогда не будут появляться точно так, как это было в прошлом.
Специалист по Эллиотту озабочен вероятностями. Волновой принцип не показывает нам будущее с абсолютной уверенностью; он позволяет нам увидеть то, что случится скорее всего. По мере развития рынка, волны могут искажаться, вероятности могут меняться, и диапазоны целей нужно будет изменять.
Это нормальный день в офисе специалиста-эллиоттчика.
Ликвидность
Ликвидные рынки, по определению, это те, на которых торгует большая толпа трейдеров. Хотя почти невозможно определить, что именно сделает отдельный трейдер, можно определить статистическую вероятность того, что сделает большая толпа трейдеров.
В игру вступает психология толпы, результат эмоций масс, которые колеблются от страха к надежде и обратно.
Ликвидность существенна для последовательного поведения Волн Эллиотта. Акции, например, SP или NASDAQ, и валюты показывают сильные и надежные паттерны Волн Эллиотта.
Этими рынками управляет психология масс, или человеческие эмоции. Никакой трейдер, корпорация или правительство не могут манипулировать этими рынками.
Они по настоящему ликвидны, управляемые спросом и предложением.
С другой стороны, тонко торгующиеся рынки, например, спекулятивные акции или товары, не показывают последовательного поведения по Эллиотту. Поэтому рынки, которыми манипулируют несколько крупных трейдеров, институтов или правительства, например, Золотые фьючерсы - часто оказываются неважными кандидатами для анализа по Эллиотту.
Краткий обзор каждого из одиннадцати паттернов волн Эллиотта
Импульсные или Движущие Волны - движение с большим трендом
Импульсные или движущие волны всегда движутся с большим трендом, состоят из пяти волн, и помечаются цифрами 1-2-3-4-5.
Импульс: (IM)
Импульс - это пятиволновой паттерн, помеченный 1-2-3-4-5, идущий в направлении большего тренда.
Импульс Диагональ - также известна, как Диагональный Треугольник: Лидирующий (LD) и Конечный (ED)
Диагональ - это движущий 5-волновой паттерн, помечаемый цифрами 1-2-3-4-5, который движется в сторону большего тренда. Диагонали ходят в пределах двух сужающихся линий канала, проведенных от волн 1 - 3 и от волн 2 - 4.
Существуют два вида Диагоналей: Лидирующая (LD) и Конечная (ED). Они имеют различную внутреннюю структуру и наблюдаются в различных положениях в пределах паттерна большей степени.
Конечная диагональ встречается чаще лидирующей.
Конечная диагональ
Коррективные волны - Движение против большего тренда
Коррективные модели составлены из 3 - или 5 - волновых паттернов, помечаемых буквами, которые движутся против большего тренда.
Зигзаг:
Зигзаг - это 3-волновая структура, помеченная буквами A-B-C, в целом движущаяся против основной тенденции. Это один из самых распространенных паттернов Эллиотта.
Зигзаг Двойные и тройные зигзаги (DZ и TZ):
Двойные и Тройные Зигзаги подобны Зигзагам и являются обычно двумя или три паттернами типа Зигзаг, связанными вместе соединительной волной под названием волна x. Они коррективны по природе.
Тройные Зигзаги более редки.
Зигзаги, Двойные Зигзаги и Тройные Зигзаги также известны, как модели семьи Зигзагов или острые паттерны.
Двойные Зигзаги помечаются w-x-y, а Тройные - w-x-y-xx-z.
Ниже показан только Двойной Зигзаг
Двойной Зигзаг
Флэт (FL):
Флэт - это трехволновой паттерн, помеченный A-B-C, движущийся по большей части боком. Это коррективная, противотрендовая модель и самый распространенный паттерн Эллиотта.
Флэт Двойной и Тройной Боковик:
Паттерны Двойной и Тройной Боковик похожи на Флэт, и являются обычно двумя или тремя корректирующими моделями, связанными вместе соединительной волной под названием волна x. Все они коррективны по природе.
Тройные паттерны более редки.
Двойные паттерны помечаются w-x-y, а Тройные - w-x-y-xx-z.
Ниже показан только Двойной боковик.
Двойной боковик
Треугольник (CT и ET):
Треугольник - распространенный корректирующий 5-волновой паттерн, помеченный буквами A-B-CD-E, движущийся против тренда.
Треугольники движутся в пределах канала из двух линий, проведенных от Волны А к C, и от Волны B к D.
Треугольник может быть или Сужающимся (CT), или Расширяющимся (ET), в зависимости от того, сходятся ли в одну точку линии канала или они расширяются.
Расширяющиеся Треугольники встречаются реже.
Сужающийся Треугольник
Степень или масштаб времени
Паттерн Эллиотта может занимать минуты, дни, годы или даже столетия. Чтобы указать приближенный диапазон времени модели, она помечается одной из десяти возможных степеней.
0) Submicro - от минут до часов
1) Micro - от часов до дней
2) Subminuette - от дней до недель
3) Minuette - от дней до месяцев
4) Minute - от недель до месяцев
5) Minor - от недель до кварталов
6) Intermediate - от месяцев до кварталов
7) Primary - от месяцев до лет
8) Cycle - от кварталов до лет
9) Supercycle годы
10) Grand Supercycle - десятилетия и более
Каждый паттерн Волн Эллиотта сам по себе - это блок для строительства большего паттерна, также известного, как следующая большая степень.
Результаты исследований
Как трейдер и инвестор, десять лет тому назад я поставил себе задачу - ответить на два критических вопроса:
1. Присутствуют ли на мировых рынках акций и товаров какие-либо регулярные движения структуры цен?
2. И, если да, могут эти модели помочь мне взять больше денег с рынка?
За эти годы я купил, раскрыл и изучил каждую торговую систему, которую мог получить. Я инвестировал существенные суммы денег в приобретение торговых систем, а затем тратил годы на компьютерное определение теоретической прибыльности каждой из них.
Торгуя теми, которые выглядело наиболее привлекательными системами, я обнаружил, к своему разочарованию, что очень немногие системы торговли могут сохранить работоспособность на реальном рынке - как бы хорошо они ни смотрелись в теории.
Многие системы торговли показывали последовательные теоретические прибыли. Однако, я увидел, что из-за проскальзывания и гэпов на тонко торгующихся рынках размеры моей прибыли стремительно тают при торговле на реальные деньги.
Из всех торговых систем и теорий, которые я изучил, Волновой Принцип Эллиотта имел для меня особенный смысл, как логичный метод предсказания психологии трейдера. Волновой Принцип определяет распространенные паттерны, найденные на ценовых данных ликвидных рынков.
Определив начало модели, можно вычислить вероятность ее завершения и, таким образом, где и когда рынок может сменить направление.
Однако, я был ошеломлен, обнаружив, как часто мои предсказания по волнам Эллиотта были некорректны! Именно эти неудачи укрепили меня в необходимости изучать реальные рыночные данные и найти максимально точную систему прогнозирования.
То и дело я находил достоверные паттерны Волн Эллиотта на реальных рыночных данных.
